Che cos'è un ordine di mercato con protezione?
Un ordine di mercato con protezione è un tipo semi-specializzato di ordine di mercato che viene annullato e inviato nuovamente come ordine limite se il prezzo di un'attività si muove in modo drammatico dopo che l'investitore ha effettuato un ordine. Il limite sull'ordine limite è collocato al prezzo di mercato corrente o intorno a esso, come determinato da un broker.
Questo tipo di ordine aggiunge un livello di misura protettiva, aiutando un investitore a garantire che il suo ordine di mercato non venga completato a un prezzo troppo lontano dal prezzo di mercato al momento dell'ordine.
Come funziona un ordine di mercato con protezione
Al livello più elementare: gli ordini di mercato con protezione aiutano a proteggere gli ordini di mercato dal riempimento a prezzi bassi a causa dello slittamento dei prezzi in un mercato illiquido o instabile. Più tecnicamente, questo si pone sulla questione sostanziale del deficit di implementazione: in questo caso, la differenza tra il rendimento del denaro su un portafoglio nozionale o cartaceo in cui le posizioni sono stabilite al prezzo corrente quando viene presa una decisione di negoziazione e il rendimento effettivo del portafoglio.
In breve, un portafoglio non sempre consegna come previsto. Un certo livello di slittamento è normale. Mentre la maggior parte degli investitori comprende i costi espliciti per l'esecuzione di un portafoglio, in particolare commissioni, tasse e commissioni.
Un costo implicito molto meno riconoscibile ma ugualmente devastante deriva da costi di ritardo (più comunemente chiamati slippage) e costi di opportunità commerciali persi. Il costo del ritardo deriva dal ritardo tra quando viene presa una decisione di negoziazione e quando un ordine viene effettivamente riempito. Il ritardo nel tempo spesso significa che il prezzo di un titolo si è spostato durante il loro periodo.
Un costo opportunità commerciale mancato (spesso chiamato profitti / perdite non realizzati) riflette la differenza di prezzo rispetto a quando un'operazione viene annullata e il prezzo di riferimento originale basato sull'importo dell'ordine che è stato riempito. O in termini più semplici: l'utile / perdita non realizzato derivante dall'incapacità di eseguire prontamente un'operazione.
Esempio di ordine di mercato con protezione
Ad esempio, supponiamo che effettui un ordine di mercato con protezione per vendere 1.000 azioni al prezzo di mercato attuale di $ 45. Se la metà dell'ordine viene evasa a questo prezzo, ma il prezzo delle azioni inizia a scendere rapidamente a $ 35, l'ordine di mercato originale viene annullato e un ordine limite viene posto per le restanti azioni a $ 40.
Se il prezzo sale a $ 40, il resto delle azioni verrà riempito con un ordine di vendita. Se non ci fosse protezione sull'ordine, le azioni potrebbero essere state vendute a $ 35, che è materialmente inferiore al prezzo di mercato di $ 45 che l'investitore inizialmente voleva.
