Cos'è Make a Market?
Fare un mercato è un'azione in base alla quale un rivenditore è pronto, disponibile e in grado di acquistare o vendere un determinato titolo al prezzo quotato e l'offerta quotata. Essere in grado di creare un mercato consente all'intermediazione di riempire gli ordini dei clienti dall'inventario dell'intermediazione, che è più veloce e più facile rispetto agli ordini di altri intermediari o investitori.
Key Takeaways
- Fare un mercato significa essere disposti a negoziare i titoli di un determinato gruppo di società con società di intermediazione che sono membri di un particolare scambio. I market maker mostrano acquistare e vendere quotazioni per un numero garantito di azioni, prendere ordini dagli acquirenti, e quindi vendere azioni dal proprio inventario per completare l'ordine. Conferma che i mercati devono sempre detenere grandi volumi di titoli in modo che possano sempre soddisfare la domanda degli investitori, rapidamente e a prezzi competitivi. Essere un market maker richiede un maggiore tolleranza al rischio rispetto a un brokeraggio convenzionale, a causa della necessità di detenere grandi quantità di un titolo in qualsiasi momento.
Capire Creare un mercato
I market maker sono quelli che creano mercati. I market maker sono "partecipanti al mercato" o aziende associate di uno scambio. Acquistano e vendono titoli ai prezzi indicati nel sistema di negoziazione di una borsa per i propri conti, chiamati operazioni principali, e per i conti dei clienti, chiamati operazioni di agenzia. I market maker possono inserire e modificare le quotazioni per acquistare o vendere, inserire ed eseguire ordini e cancellare tali ordini.
I market maker esistono secondo le regole create dalle borse approvate da un regolatore di titoli. Negli Stati Uniti, la Securities and Exchange Commission (SEC) è il principale regolatore degli scambi. I diritti e le responsabilità del market maker variano in base allo scambio e al mercato all'interno di uno scambio come azioni o opzioni.
I market maker guadagnano attraverso lo spread su ogni titolo che coprono, ovvero la differenza tra l'offerta e il prezzo richiesto; in genere applicano anche commissioni agli investitori per utilizzare i loro servizi.
Come funziona un market maker
Per creare un mercato, un'impresa di intermediazione deve essere disposta a detenere una quantità sproporzionatamente elevata di un determinato titolo in modo da poter soddisfare un elevato volume di ordini di mercato in pochi secondi a prezzi competitivi. Contrariamente a una mediazione convenzionale, essere un market maker richiede una maggiore tolleranza al rischio a causa degli elevati importi di un determinato titolo che un market maker deve detenere.
I market maker promuovono l'efficienza del mercato mantenendo i mercati liquidi. Per garantire l'imparzialità per i loro clienti, le case di brokeraggio che agiscono come market maker sono legalmente tenute a separare le loro attività di market making dalle loro operazioni di vendita di brokeraggio.
I market maker agevolano il processo di negoziazione rendendo più facile per gli investitori e gli operatori acquistare e vendere titoli; nessun market maker potrebbe significare non abbastanza transazioni e non abbastanza trading in corso per mantenere fluido il processo.
I market maker facilitano la liquidità
Se gli investitori vendono, i market maker sono obbligati a continuare a comprare e viceversa. Si suppone che prendano il lato opposto di qualunque operazione venga effettuata in un dato momento. Pertanto, i market maker soddisfano la domanda di mercato dei titoli e ne facilitano la circolazione. Il NASDAQ, ad esempio, si affida ai market maker all'interno della propria rete per garantire un trading efficiente.
I market maker traggono profitto dalla diffusione del market maker, non dal fatto che una sicurezza salga o scenda. Dovrebbero acquistare o vendere titoli in base al tipo di negoziazione effettuata, non a seconda che pensino che i prezzi saliranno o scenderanno.
