Che cos'è l'analisi macroprudenziale?
L'analisi macroprudenziale è un metodo di analisi economica che valuta la salute, la solidità e le vulnerabilità di un sistema finanziario. L'analisi macroprudenziale esamina la salute delle istituzioni finanziarie sottostanti nel sistema ed esegue prove di stress e analisi degli scenari per aiutare a determinare la sensibilità del sistema agli shock economici.
Anche i dati macroeconomici e di mercato sono rivisti per determinare lo stato del sistema attuale. L'analisi si concentra anche su dati qualitativi relativi ai quadri delle istituzioni finanziarie e al contesto normativo per ottenere un ulteriore senso di forza e vulnerabilità nel sistema.
Key Takeaways
- L'analisi macroprudenziale è lo studio della salute, della solidità e delle vulnerabilità di un sistema finanziario per identificare i rischi per esso. Utilizza dati macroeconomici tra cui prodotto interno lordo (PIL), tassi di crescita, inflazione, tassi di interesse ecc. E implica la cooperazione tra più istituzioni finanziarie.
Comprensione dell'analisi macroprudenziale
Quando si esamina lo stato delle istituzioni finanziarie sottostanti nel sistema, l'analisi macroprudenziale utilizza indicatori che forniscono dati sullo stato di salute di tali istituti nel loro insieme, tra cui adeguatezza patrimoniale, qualità delle attività, performance di gestione, redditività, liquidità e sensibilità ai rischi sistematici. I dati macroeconomici utilizzati comprendono i tassi di crescita del prodotto interno lordo (PIL), l'inflazione, i tassi di interesse, la bilancia dei pagamenti, i tassi di cambio, i prezzi delle attività e la correlazione dei mercati all'interno del sistema. Infine, l'analisi macroprudenziale esamina le componenti chiave dei mercati finanziari, compresi i rating del credito prevalenti, i rendimenti e i prezzi di mercato degli strumenti finanziari.
L'analisi dello scenario e le prove di stress sono una componente importante di questa analisi. Ad esempio, l'analisi potrebbe esaminare come il sistema dovrebbe far fronte a un valore valutario in costante calo e al suo impatto sul PIL, sui tassi di interesse e sulla redditività delle istituzioni sottostanti.
Scopo dell'analisi macroprudenziale
L'analisi macroprudenziale è progettata per identificare, con largo anticipo, i rischi per un'operazione o una struttura di istituzioni o mercati finanziari. Questi rischi sono chiamati rischi sistemici. Nel peggiore dei casi, la realizzazione di tale rischio potrebbe portare a crisi finanziarie e intensificare l'impatto macroeconomico di tali crisi. Il rischio può derivare da cicli di credito, caratteristiche strutturali integrate e vulnerabilità del sistema finanziario o da singoli problemi di specifici istituti finanziari. L'identificazione efficace dei rischi richiede lo sviluppo continuo del toolkit macroprudenziale.
Oltre all'identificazione dei rischi, un'analisi macroprudenziale valuta la resilienza delle istituzioni finanziarie nazionali e internazionali e delle infrastrutture dei mercati finanziari a gravi perturbazioni. L'interconnessione di vari partecipanti al sistema finanziario è anche uno dei principali obiettivi di tali valutazioni, in quanto il livello di resilienza che un sistema finanziario ha contro i rischi trasmessi attraverso questi collegamenti.
Conduzione di analisi macroprudenziali
In genere, gli istituti finanziari coopereranno per eseguire un'analisi macroprudenziale completa. La Banca di Finlandia, ad esempio, collabora strettamente con l'Autorità di vigilanza finanziaria finlandese e il Ministero delle finanze nelle analisi del rischio macroprudenziale per stabilire le interconnessioni tra l'economia reale e i mercati finanziari.
La Banca di Finlandia ha una profonda esperienza e una vasta competenza in questo tipo di ricerca e collabora strettamente con un certo numero di altre autorità finanziarie nelle loro analisi macroprudenziali, tra cui il Sistema europeo di banche centrali, organizzazioni internazionali come l'European Systemic Risk Board (ESRB), il Fondo monetario internazionale (FMI) e la Banca dei regolamenti internazionali (BRI).
