Anche se l'industria degli investimenti potrebbe farti pensare diversamente, investire per la tua pensione non deve essere difficile. Tuttavia, molte persone si rivolgono ai consulenti per gli investimenti per chiedere aiuto. Sfortunatamente, a causa della remunerazione dei consulenti, potrebbe esserci un conflitto tra ciò che è meglio per loro e ciò che è meglio per i loro clienti. I fondi del ciclo di vita offrono una soluzione praticabile. Qui esamineremo quali sono questi fondi, confronteremo quelli diversi e infine esamineremo alcuni problemi da considerare prima di utilizzare questi fondi per il vostro portafoglio di pensionamento.
Cosa sono i fondi del ciclo di vita?
I fondi del ciclo di vita sono la cosa più vicina al settore a un fondo pensione senza manutenzione. I fondi del ciclo di vita, detti anche "fondi basati sull'età" o "fondi target-date", sono una razza speciale del fondo bilanciato. Sono un tipo di fondo di fondi strutturato tra patrimonio netto e reddito fisso. La caratteristica distintiva del fondo del ciclo di vita è che l'allocazione patrimoniale complessiva si adegua automaticamente per diventare più prudente con l'avvicinarsi della data di pensionamento prevista. Mentre i fondi del ciclo di vita sono in circolazione da un po ', stanno guadagnando popolarità. Molti 401 (k) piani negli Stati Uniti offrono loro.
Panoramica: Vanguard
Per comprendere meglio come funzionano questi fondi, esaminiamo il fondo Vanguard Target Retirement 2025. Questo fondo è destinato a persone che intendono ritirarsi entro 5-10 anni dal 2025. Al 29 febbraio 2011, il mix di attività per questo fondo era il seguente.
In confronto, il Fondo Vanguard Target Retirement 2015 ha un mix di attività più prudente con più reddito fisso e contiene un'altra classe di attività: titoli protetti dall'inflazione
VEDI: Titoli protetti dall'inflazione: il collegamento mancante
Differenze: Fedeltà vs. Avanguardia
Sebbene tutti i fondi del ciclo di vita abbiano un concetto simile, possono essere strutturati e mantenuti in modo diverso. Quando acquisti un fondo per il ciclo di vita ci sono alcuni fattori importanti su cui confrontare diversi fondi. Per determinare quale sia la migliore per te, confrontiamo Fidelity e Vanguard, i due maggiori fornitori di questi fondi. Entrambi hanno stili di gestione diversi per i loro fondi.
Fidelity offre fondi gestiti attivamente, mentre Vanguard utilizza fondi gestiti passivamente. Entrambi questi stili si adattano e fanno appello a diversi tipi di investitori, ma il nostro punto qui è che la differenza di commissione può essere significativa. Ad esempio, Fidelity Freedom 2025 ha un coefficiente di spesa dello 0, 73% mentre il Vanguard Target Retirement Fund 2025 ha un MER dello 0, 18%. Ciò equivale a una differenza di $ 550 all'anno per ogni $ 100.000 investiti.
Si noti inoltre che Fidelity ha aggiunto una commissione annua aggiuntiva dello 0, 10%, mentre Vanguard no. In altre parole, l'investitore in Fidelity è colpito da due rapporti di spesa. Quando decidi di investire in un fondo più costoso, assicurati di determinare se valgono i costi più elevati. Cioè, chiediti se è probabile che il fondo con costi più elevati produca rendimenti oltre a quelli che risparmieresti andando con un fondo più economico.
Vanguard e Fidelity differiscono anche per il numero di fondi sottostanti che utilizzano. Fidelity utilizza 23 fondi comuni di investimento sottostanti e Vanguard ne utilizza tre. Questa differenza è in parte dovuta al modo in cui i fondi vengono confrontati: i fondi indicizzati di Vanguard vengono confrontati con alcuni degli indici più ampi disponibili, coprendo una parte più ampia del mercato. Ad esempio, il benchmark del Vanguard Total Stock Market Index Fund è il Wilshire 5000 Index, che rappresenta 5.000 società quotate negli Stati Uniti. I fondi all'interno del Vanguard Total Stock Market Index Fund detengono insieme quasi 4.000 di tali titoli.
Fidelity, come la maggior parte dei fondi azionari statunitensi, tuttavia, confronta con l'indice S&P 500, che detiene 500 delle più grandi società quotate in borsa negli Stati Uniti Per raggiungere lo stesso livello di diversificazione del Vanguard Total Stock Market Index Fund, il fondo del ciclo di vita di Fidelity deve aggiungere fondi a piccola e media capitalizzazione, aumentando il numero di fondi sottostanti.
Un altro fattore da notare che è particolarmente importante per la pianificazione pensionistica è l'attenzione di un fondo per il ciclo di vita all'inflazione, che implica il mantenimento, in una certa misura, di una posizione nelle azioni. Vanguard affronta anche la necessità di proteggere il capitale di alcune delle sue attività obbligazionarie dall'inflazione con titoli protetti dall'inflazione, una categoria di fondi obbligazionari che cerca di impedire che il capitale di un investimento a reddito fisso venga eroso da impatti inflazionistici.
altre considerazioni
Sebbene questi fondi siano un'opzione conveniente per molti investitori al dettaglio (ad es. Acquisti one-stop insieme a una gestione del portafoglio a lungo termine senza problemi), non sono una soluzione per tutti - la stessa asset allocation non è necessariamente applicabile a tutti una certa età. Come mostra il confronto di cui sopra, le stesse società di fondi comuni di investimento non sono d'accordo su quale dovrebbe essere la corretta allocazione delle attività per qualcuno che va in pensione nel 2025. Ottenere consulenza da un pianificatore finanziario a pagamento (che potrebbe essere più obiettivo a causa della sua indennità imparziale) potrebbe essere una soluzione migliore per alcuni investitori che desiderano garantire che il mix di attività del proprio portafoglio sia appropriato per loro.
Inoltre, i fondi per il ciclo di vita hanno senso solo se la stragrande maggioranza dei fondi pensione è solo in uno di questi fondi. L'aggiunta di qualsiasi altra cosa potrebbe alterare l'allocazione patrimoniale complessiva e contravvenire all'intera premessa di investire in fondi del ciclo di vita.
Infine, la crescita futura dei fondi del ciclo di vita dipenderà in realtà dalla loro accettazione da parte della comunità di consulenza sugli investimenti. Data la loro semplicità, molti consulenti potrebbero sentirsi minacciati perché i loro clienti potrebbero percepire che non stanno più aggiungendo alcun valore. I loro clienti potrebbero chiedersi: "Perché ho bisogno di un pilota per il mio portafoglio pensionistico, quando posso metterlo sul pilota automatico?"
La linea di fondo
I fondi per il ciclo di vita hanno guadagnato popolarità per la loro praticità e semplicità - qualcosa che può essere difficile da trovare da alcuni consulenti per gli investimenti. Molti investitori al dettaglio sono sopraffatti dalla responsabilità di gestire il proprio portafoglio pensionistico e dal numero sconcertante di opzioni di investimento che devono affrontare. I fondi del ciclo di vita sono facili per gli investitori che cercano una soluzione che offra semplicità, concentrazione e tranquillità.
VEDI: Pro e contro dei fondi per il ciclo di vita
