Le scorte bancarie hanno notevolmente sottoperformato il mercato in generale nell'ultimo anno, con gli osservatori del mercato che hanno dato la colpa a tutto, dall'appiattimento della curva dei rendimenti all'aumento dei beta di deposito ai borbottii della recessione. Il fondo negoziato in borsa (ETF) del settore finanziario, il Financial Select Sector SPDR Fund (XLF), è in rialzo dello 0, 51% l'anno rispetto all'indice S&P 500 che ha restituito quasi il 10% nello stesso periodo.
Tuttavia, il sentiment è rapidamente cambiato alla fine del primo trimestre (1 ° trimestre), con XLF che ha guadagnato guadagni dell'8, 25% nell'ultimo mese, quasi il doppio del rendimento del 4, 75% dell'S & P 500. Dopo un solido giro di utili del primo trimestre e prospettive ottimistiche dai pesi massimi bancari, il settore continua a vedere afflussi nonostante abbia ricevuto assistenza dalla Federal Reserve sotto forma di aumenti dei tassi aggiuntivi nel 2019.
"Il consumatore è in buona forma, il bilancio è in buona forma, le persone stanno tornando alla forza lavoro, le aziende hanno un sacco di capitale… la fiducia delle imprese e la fiducia dei consumatori sono entrambe elevate… Quindi potrebbe andare avanti facilmente per anni. Non esiste una legge che affermi che deve fermarsi ", ha dichiarato Jamie Dimon, CEO di JPMorgan Chase, in relazione alle condizioni economiche della teleconferenza Q1 della banca, secondo Barron.
Coloro che vogliono posizionarsi per una rotazione di nuovo in titoli bancari dovrebbero cercare di entrare in questi tre leader del settore sui ritracciamenti nelle aree di acquisto ad alta probabilità. Discutiamo ogni nome in modo più dettagliato di seguito.
Citigroup Inc. (C)
Con una capitalizzazione di mercato di $ 160, 03 miliardi, Citigroup Inc. (C) fornisce prodotti e servizi finanziari a consumatori, aziende, governi e istituzioni in oltre 100 paesi. La banca con sede a New York opera attraverso due segmenti di attività: Consumer Banking e Institutional Clients Group. I guadagni del 1 ° trimestre di Citigroup sono aumentati dell'11% su base annua (YoY), sostenuti da riacquisti di azioni. Tuttavia, nel periodo in esame i ricavi sono scesi del 2% a causa di un volume inferiore di scambi azionari. Il gigante bancario ha superato le aspettative di guadagno di Wall Street negli ultimi quattro trimestri consecutivi. Al 24 aprile 2019, le azioni Citigroup emettono un rendimento da dividendi del 2, 89% e hanno registrato un balzo del 33, 79% da inizio anno (YTD), sovraperformando la media del settore di quasi il 18% nel periodo.
La maggior parte del guadagno YTD del titolo si è verificato a gennaio e aprile, con la negoziazione dei prezzi lateralmente tra febbraio e marzo. L'indice di resistenza relativa (RSI) si trova appena sotto il territorio ipercomprato, indicando che il titolo potrebbe vedere un certo consolidamento prima di spostarsi verso l'alto. Gli operatori dovrebbero cercare un punto di ingresso a $ 66, il massimo dell'intervallo di trading di febbraio e marzo, che ora funge da supporto. Il livello si trova anche in prossimità dell'area di ritracciamento di Fibonacci al 50% e della media mobile semplice (SMA) a 200 giorni, aggiungendo ulteriore confluenza. Considera gli utili bancari su un test dell'oscillazione di settembre a $ 74, 20 e piazzando un ordine stop-loss leggermente al di sotto dello swing di ottobre a $ 62, 31.
JPMorgan Chase & Co. (JPM)
Il componente Dow JPMorgan Chase & Co. (JPM) offre una vasta gamma di servizi finanziari tra cui servizi bancari di consumo, investimenti bancari e gestione patrimoniale. La società controlla oltre 2, 5 trilioni di dollari di attività, rendendola una delle maggiori istituzioni finanziarie negli Stati Uniti. JPMorgan ha superato le previsioni del primo trimestre degli analisti e dei profitti, riportando utili per azione (EPS) in crescita del 44% rispetto al trimestre dell'anno precedente. La banca universale ha ottenuto buoni risultati commerciali, tassi di interesse più elevati e aliquote fiscali più basse per i suoi risultati trimestrali positivi. Negoziando a $ 113, 74 con un valore di mercato di $ 369, 36 miliardi e offrendo un rendimento da dividendi superiore al 3%, il titolo JPMorgan ha guadagnato il 18, 15% sull'anno al 24 aprile 2019.
Il prezzo delle azioni del gigante bancario ha iniziato la sua attuale fase più alta alla fine di marzo e ora si colloca solo del 2, 42% al di sotto del suo massimo di 52 settimane di $ 116, 56 fissato il 20 settembre. Nelle ultime settimane, la SMA a 50 giorni è converguta verso la SMA a 200 giorni, suggerendo l'emergere di un nuovo trend rialzista a lungo termine. Analogamente a Citigroup, il titolo JPMorgan appare ipercomprato a breve termine, con l'RSI che fornisce una lettura superiore a 70, 0. I trader dovrebbero aprire una posizione lunga sui ritracciamenti a $ 106, dove il prezzo trova supporto dal livello di ritracciamento di Fibonacci del 50% e dalla SMA a 200 giorni. Pensa a uscire per un profitto se il prezzo ritorna al massimo di 52 settimane e tagliando le perdite se il titolo si chiude al di sotto di $ 104.
Morgan Stanley (MS)
Fondata quasi un secolo fa, Morgan Stanley (MS) con sede a New York si occupa di investimenti bancari, fornendo ai propri clienti servizi finanziari quali titoli istituzionali, gestione patrimoniale e gestione patrimoniale. La banca multinazionale ha registrato un utile del primo trimestre di $ 1, 30 per azione, battendo facilmente le previsioni degli analisti di $ 1, 17 per azione. Le entrate hanno raggiunto $ 10, 3 miliardi nel periodo, superando le aspettative della strada di $ 9, 94 miliardi. I risultati migliori del previsto nella gestione patrimoniale e nel trading a reddito fisso hanno contribuito ai risultati ottimistici. Dal punto di vista della valutazione, Morgan Stanley opera con uno sconto sui suoi concorrenti con un rapporto prezzo / utili (rapporto P / E) di 10, 1 contro la media del settore di 13, 5. Il titolo ha una capitalizzazione di mercato di $ 79, 86 miliardi ed è in crescita del 20, 18% a partire dal 24 aprile 2019. Gli investitori ricevono un rendimento da dividendi del 2, 84%.
Il prezzo delle azioni di Morgan Stanley ha formato un ampio andamento inverso tra ottobre e marzo, indicando che potrebbe esserci un fondo significativo. Lo stock ha registrato un rialzo del 12, 20% in questo mese dopo aver trascorso i due mesi precedenti in un intervallo di negoziazione di cinque punti. Coloro che cercano un'opportunità di trading swing dovrebbero acquistare pullback al livello di $ 45 - un'area in cui il prezzo dovrebbe incontrare molteplici sfaccettature di supporto dalla scollatura del modello inverso di testa e spalle, la SMA a 200 giorni e il livello di ritracciamento del 50% di Fibonacci. Imposta un ordine take-profit vicino alla spalla destra della parte superiore della testa e delle spalle del 2018 a $ 54, posizionando contemporaneamente uno stop sotto il minimo di ottobre a $ 42, 29.
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