La Kroger Co. (KR) ha parlato poco delle sue iniziative di ritiro e consegna quando la società ha registrato guadagni mediocri del primo trimestre a giugno. I ricavi sono diminuiti dell'1, 2% su base annua nel periodo, indicando che questi servizi hanno un impatto scarso o nullo sui profitti della catena di supermercati. Gli operatori del mercato hanno risposto con i piedi nelle settimane successive al rilascio, portando lo stock di oltre il 12% a un minimo di 52 settimane. Sebbene Kroger sia tecnicamente considerato resistente alla recessione, non è a prova di recessione.
Gli analisti di Wall Street prevedono pochi miglioramenti quando Kroger registrerà utili del secondo trimestre il 12 settembre, con basse aspettative che richiedono utili per azione (EPS) di $ 0, 41 su $ 28, 4 miliardi di entrate. L'analista di Bernstein Brandon Fletcher ha riassunto l'atteggiamento cautelativo in una nota recente, scettico sul fatto che Kroger colpirà le sue previsioni di vendita comparative dal 2, 00% al 2, 25%. Si aspetta inoltre che gli azionisti attivisti richiedano cambiamenti aggressivi se la società riporta ancora una volta numeri deboli, mantenendo potenzialmente un piano sotto la prossima ondata di vendite.
La catena con sede a Cincinnati deve affrontare sfide competitive da tutte le parti, con Costco Wholesale Corporation (COST) che registra vendite di generi alimentari salutari mentre Amazon.com, Inc. (AMZN) e Dow Walmart Inc. (WMT) stanno accelerando i servizi di consegna a basso costo ciò porterà un grosso morso alle tradizionali vendite di mattoni e malta nei prossimi anni. Inoltre, le pressioni sui margini nel redditizio segmento delle farmacie di Kroger sono cresciute dalla fusione di Aetna con CVS Health Corporation (CVS) nel novembre 2018, riducendo un importante flusso di profitti.
KR Grafico a lungo termine (1992-2019)
TradingView.com
Una forte tendenza al ribasso si è conclusa con $ 1, 41 con aggiustamento parziale nel 1992, lasciando il posto a un forte progresso di tendenza che ha continuato a registrare nuovi massimi nel picco del 1999 a $ 17, 45. Quella stampa ha segnato il massimo per i prossimi 14 anni, in vista di un declino a due gambe che ha trovato supporto a $ 5, 50 alla fine del mercato ribassista 2000-2002. Lo stock ha registrato guadagni rispettabili durante il mercato rialzista della metà del decennio, bloccando meno di due punti rispetto al picco precedente nel 2007.
Una crisi del 2008 durante il crollo economico ha registrato perdite superiori al 30% prima di allentarsi in un ristretto intervallo di negoziazione tra $ 10 e $ 13. Questo modello silenzioso è persistito nel breakout di una gamma del 2012 che ha attirato un forte interesse all'acquisto e un impressionante ciclo di feedback positivo, completando un viaggio di andata e ritorno nel massimo del 1999 nel 2013. È scoppiato immediatamente, pubblicando i guadagni più prolifici finora fino a questo secolo nel gennaio 2016, tutto -molto alto a $ 42, 75 e si è drasticamente ridotto nel quarto trimestre del 2017.
Un forte rimbalzo si è bloccato al ritracciamento del sell-off del 50% nel 2018, mentre un declino altrettanto dinamico nel 2019 ha rinunciato a quasi tutti i guadagni registrati negli ultimi due anni. Questa azione sui prezzi su due lati sembra estremamente ribassista, aumentando le probabilità che il titolo finisca per cadere negli anni dell'adolescenza superiore e testare un supporto strettamente allineato tra la media mobile esponenziale bassa del 2017 e la media mobile (EMA) del 2017. Ciò segna un'ultima linea nella sabbia per i tori rimanenti perché Kroger ha scambiato sopra la media mobile negli ultimi 17 anni.
Ironia della sorte, i tori hanno il sopravvento in questo momento nonostante le ripide perdite del 2019 perché l'oscillatore stocastico mensile è entrato in un ciclo di acquisto da una lettura tecnica estremamente ipervenduta (linea blu) che ha presagito i robusti rialzi del 2016 e del 2017. Questa forza relativa potrebbe facilmente persistere fino alla fine dell'anno, portando il titolo Kroger a $ 20 o $ 30. Anche così, le prospettive tecniche ribassiste non miglioreranno se il rally non sale al massimo di settembre 2018 a $ 31, 59 e completa un'inversione del doppio fondo.
La linea di fondo
Le azioni Kroger sono scambiate pericolosamente vicino al supporto 2017, ma i cicli di forza relativa a lungo termine sono aumentati in vista del rapporto sugli utili del secondo trimestre della prossima settimana. Questo vento di coda tecnico, preso insieme a basse aspettative, potrebbe innescare una reazione di acquisto delle notizie di più settimane che coglie alla sprovvista i venditori allo scoperto.
