Verizon Communications Inc. (VZ) potrebbe ponderare un acquisto di Walt Disney Co. (DIS) per rafforzare la proprietà dei suoi contenuti, diverse notizie recentemente ipotizzate. Ma forse Verizon dovrebbe considerare di guardare in un'altra direzione e afferrare sia CBS Corp. (CBS) che Viacom Inc. (VIAB) una frazione di quanto costerebbe Disney, senza affrontare i parchi a tema e i problemi di ESPN.
Disney ha un valore aziendale di circa $ 180 miliardi, il che significa che un accordo per acquisire Disney costerebbe probabilmente $ 200 miliardi o più per convincere gli investitori a approvare un accordo. CBS e Viacom insieme avrebbero un valore aziendale di quasi $ 60 miliardi, portando un acquisto di entrambe queste società a quasi un terzo del prezzo di Disney. Era lo scorso autunno quando i dibattiti si stavano moltiplicando per riunire Viacom e CBS, e ora Verizon poteva essere in grado di farlo accadere.
C'è qualcos'altro che Viacom e CBS hanno in comune: National Amusements Inc., che possiede quasi l'80% di Viacom e CBS. National Amusements Inc. è controllata dal magnate dei media Sumner Redstone, che potrebbe facilitare l'intermediazione di un accordo del genere - almeno a causa del numero limitato di parti interessate. Nel dicembre 2016, Sumner e sua figlia, Shari Redstone, hanno ucciso la possibilità di una fusione tra CBS e Viacom.
Le azioni di Verizon hanno registrato scarsi risultati nel 2017, con un calo di quasi il 20 percento. Negli ultimi tre anni, il titolo è sceso di quasi il 12, 5 percento. Anche la crescita degli utili dovrebbe essere anemica, facendo ulteriore pressione su Verizon per fare un passo per stare al passo con i concorrenti AT&T Inc. (T) e Comcast Corporation (CMCSA), che hanno acquisito Time Warner Inc. (TWX) e NBC Universal, rispettivamente, per afferrare il contenuto.
Dati VZ di YCharts
Si prevede che Comcast, il gigante dei cavi e delle comunicazioni, farà crescere il suo EPS di quasi il 53 percento nei prossimi tre anni, mentre gli analisti stanno cercando Verizon di far crescere il suo EPS solo dell'1 percento.
VZ Annual EPS Stima i dati di YCharts
Nel frattempo, la CBS dovrebbe aumentare l'EPS di quasi il 45 percento e la Viacom dovrebbe aumentare di quasi il 20 percento.
EPS annui VIAB stima i dati di YCharts
Insieme, sia CBS che Viacom potrebbero portare a Verizon entrate combinate per $ 27 miliardi, e forse stimolare un po 'di crescita e fornire sinergie a Verizon.
Dopotutto, un accordo avrebbe portato Verizon Showtime, lo studio cinematografico Paramount Pictures, le stazioni televisive, una serie di spettacoli, CBS Sports e la NFL. L'NFL su CBS sarebbe forse legato all'offerta NFL di Verizon mobile.
Entrate annuali VIAB: stima i dati di YCharts
Secondo il più recente deposito di 10-K di Comcast, il segmento NBC Universal ha registrato un aumento delle entrate dell'11 percento, raggiungendo i 31, 6 miliardi di dollari, mentre il segmento delle comunicazioni via cavo ha aumentato le entrate del 6, 6 percento, raggiungendo i 50 miliardi di dollari. Da marzo 2013, quando Comcast ha completato l'acquisizione di NBC, le azioni sono aumentate di quasi il 93 percento.
Verizon ha assunto una notevole quantità di debito negli ultimi anni, in particolare nel 2014, quando ha acquistato la quota del 45% di Vodafone in Verizon Wireless per $ 130 miliardi. L'attuale debito a lungo termine di Verizon ammonta a quasi $ 120 miliardi.
Verizon ha bisogno di un colpo al braccio e forse riunire CBS e Viacom sotto l'ombrello di Verizon potrebbe essere la chiave. Dovrà solo rimanere competitivo.
