Le azioni di JPMorgan Chase & Co. (JPM) sono già in calo del 9, 3% dai loro massimi dall'inizio di gennaio e potrebbero ancora verificarsi ulteriori cali in vista. Sulla base di un'analisi dei grafici tecnici, le azioni dei titoli bancari potrebbero subire un calo del 12%. Un significativo vento contrario, un rallentamento della forte crescita degli utili che la società ha visto finora nel 2018, che dovrebbe svanire nel 2019.
La prospettiva del calo delle scorte di JP Morgan arriva quando molte grandi banche globali al di fuori degli Stati Uniti sono cadute in un mercato ribassista e poiché alcuni investitori prevedono che le banche statunitensi supereranno i prossimi mesi.
Dati JPM di YCharts
Grafico ribassista
I rialzisti potrebbero voler prendere in considerazione i segnali di avvertimento mostrati nella tabella tecnica per le azioni di JP Morgan. Il modello nel ceppo è di un triangolo discendente, un modello di continuazione ribassista. Il prezzo è attualmente al di sopra del supporto tecnico a $ 106, 50, con azioni scambiate a circa $ 107, 55. Se le azioni scendessero al di sotto di tale supporto, il titolo potrebbe scendere fino a $ 94, 75, in calo di circa il 12%, al prossimo livello di supporto significativo. C'è anche un livello più debole di supporto tecnico a $ 101, 30 e rappresenterebbe un calo solo del 6%.
Il grafico mostra anche che l'indice di forza relativa (RSI) tende a diminuire e è in calo da gennaio. Suggerisce che lo slancio sta uscendo dallo stock, un altro segno ribassista.
Rallentamento della crescita
I guadagni per JP Morgan sembrano forti nel 2018, dovrebbero aumentare di oltre il 30 percento a $ 2, 23 per azione, mentre i ricavi sono saliti di poco più del 7 percento a $ 27, 3 miliardi. Ma il significativo tasso di crescita quest'anno si dissolve nel 2019, con una crescita degli utili che scivola solo all'8%, mentre i ricavi sono aumentati del 3, 8%, mentre i benefici della riforma fiscale si normalizzano.
Venti contrari
Dati da JPM Price a Tangible Book Value di YCharts
Un altro ostacolo è la valutazione della società, con un prezzo al valore contabile tangibile di circa 2, 1. Quel prezzo al valore di libro tangibile è quasi al suo livello più alto in quasi dieci anni.
La curva dei rendimenti appiattita rappresenta anche un vento contrario per il titolo, con un impatto negativo sul margine di interesse della banca. Lo spread tra il rendimento del Tesoro USA a 10 anni e il rendimento del Tesoro USA a 2 anni è di soli 35 pb, il livello più basso dal 2007.
Sembrerebbe che la banca abbia alcuni fattori fondamentali che stanno aprendo la strada alle prospettive suggerite dal grafico tecnico, e ciò potrebbe significare che ci saranno ulteriori cali.
