Sommario
- Muoversi in una nuova direzione
- Vantaggi dei token di sicurezza
- Entra l'elefante
- La tempesta di criptovaluta si schiarisce
Blockchain è una delle tecnologie digitali in più rapida crescita nella storia recente e il suo modello decentralizzato rivoluzionario viene adottato dalle industrie in lungo e in largo. Parte della sua popolarità deriva dalla criptovaluta, che ha ormai un decennio - calcolando entro il 2009, l'anno di lancio di Bitcoin, la prima criptovaluta stabilita.
Quando nacque Bitcoin, la criptovaluta era proprio questo: una valuta. Tuttavia, il termine "criptovaluta" è ora in qualche modo datato. L'aumento delle offerte di monete iniziali (ICO) significa che ora ci sono migliaia di diverse criptovalute là fuori, con monete generate da ICO comunemente chiamate "token".
Quest'anno, il 2019, probabilmente segnalerà l'ascesa di un tipo speciale di token, chiamato token di sicurezza, che fornisce uno dei casi più incoraggianti per la tecnologia blockchain di sempre.
asporto chiave
- Un tipo speciale di criptovaluta, il token di sicurezza, è in aumento: i token di sicurezza sono essenzialmente contratti digitali, liquidi per frazioni di qualsiasi attività che abbia già valore, come beni immobili, un'auto o azioni societarie. L'uso di token di sicurezza significa che gli investitori possono si aspettano che la loro quota di proprietà sia mantenuta sul registro della blockchain. Con la loro capacità di dimostrare valore, i token di sicurezza potrebbero arrostire i mercati finanziari tradizionali a favore dei modelli di blockchain più nuovi e ibridi.
Muoversi in una nuova direzione
Una volta usata per descrivere le alternative al denaro fiat in generale, e Bitcoin in particolare, la criptovaluta è ora una frase generale che copre letteralmente qualsiasi pagamento trasferibile tramite blockchain.
L'utilità è la direzione del mercato dopo che Bitcoin è diventata una vecchia notizia. I token di utilità appropriatamente denominati sono il risultato di un ICO in base al quale gli utenti di una piattaforma blockchain pagano con i token venduti durante l'ICO o che guadagnano per fornire altri input pertinenti. Golem è un esempio pertinente, che consente agli utenti di prestare il proprio PC alla rete che lo impiega collettivamente per eseguire un supercomputer remoto. Gli utenti guadagnano token di rete Golem, o GNT, per la connessione alla rete, ma possono anche acquistarli tramite uno scambio. Il token di attenzione di base è simile, con gli utenti premiati in BAT per l'utilizzo del browser BRAVE e la visualizzazione di annunci.
Tuttavia, questi token equivalgono a poco più dei punti fedeltà dei premi dati dalle carte di credito, in alcuni casi, e devono a malapena essere denominati in forma di token per far funzionare la piattaforma in questione. Attribuire valore a loro è un esercizio di ambiguità poiché il mercato finge che la proposta di valore e il mercato (potenziale o reale) dell'azienda sottostante rendano i suoi token più preziosi. Questo spesso non è il caso. Progetti come quelli sopra menzionati stanno guadagnando costantemente nuovi partner e utenti, eppure i loro token si muovono ancora in relazione a Bitcoin e al mercato in generale. I partecipanti con token di utilità sono pertanto acquirenti di un servizio e non investitori in esso. Il risultato del loro contributo a un crowdsale non regolamentato è semplicemente la capacità di utilizzare il servizio stesso e niente di più.
Una volta usata per descrivere le alternative al denaro fiat in generale, e Bitcoin in particolare, la criptovaluta è ora una frase generale che copre letteralmente qualsiasi pagamento trasferibile tramite blockchain.
Un migliore equilibrio si trova nei token di sicurezza, che sono essenzialmente contratti liquidi e digitali per le frazioni di qualsiasi attività che abbia già un valore, come una casa, un'auto, un quadro o l'equità in un'azienda.
Vantaggi dei token di sicurezza
Denominare la proprietà frazionaria di una vera risorsa in token di sicurezza è un'idea che è naturalmente più strutturata e significa che gli investitori possono aspettarsi che la loro quota di proprietà venga mantenuta sul registro blockchain.
I token di sicurezza sono un ponte naturale tra il settore finanziario tradizionale e la blockchain e beneficiano entrambi allo stesso modo. Questo perché le attività suddivise tramite token esistono già nel mercato tradizionale, anche i mercati più grandi come le azioni (pubbliche o private) e gli immobili. Molti progetti blockchain ora hanno piattaforme che sottostimano direttamente il vecchio modello ICO tokenizzando i diritti azionari per le società pre-IPO.
Una mancanza di regolamentazione per i token di utilità ha fatto sì che le aziende che raccolgono capitali possano aggirare la finanza istituzionale insieme ai costi e alla responsabilità. Tuttavia, dato il mercato delle criptovalute perpetuamente volatile, e la sua rapida scivolata del 2018, è diventato più rischioso lanciare un ICO e aspettarsi condizioni abbastanza stabili per gestire un'azienda. Molti progetti hanno iniziato a incassare immediatamente per rimanere solventi. Ciò affonda l'argomentazione già debole secondo cui i partecipanti all'ICO sono "investitori" in aziende giovani e apre le porte a nuove idee come quella di The Elephant.
Entra l'elefante
L'Elephant è il primo mercato secondario per azioni pre-IPO basate su una blockchain. Tokenizzando i diritti su azioni future delle startup dopo la loro offerta pubblica, il mercato di The Elephant porta un'immensa fonte di liquidità nel mercato esistente per tali attività, che è notoriamente difficile da navigare. Con le aziende che impiegano più tempo a diventare pubbliche rispetto al passato, molte non possono avvalersi dei loro diritti azionari per un periodo massimo di dieci anni. L'infrastruttura blockchain infine fornisce un mercato in cui questi diritti possono essere acquistati e venduti in modo trasparente, a beneficio sia dei titolari dei diritti che degli appassionati di criptovaluta.
Il gioco finale qui è quello di unire il tradizionale mercato finanziario e il mercato delle criptovalute, per il miglioramento di entrambi. Altri progetti stanno lavorando su idee simili, come Funderbeam, che ha già aiutato oltre 100 startup pre-IPO (blockchain e non) a raccogliere oltre $ 5, 8 milioni. Causam Exchange sta usando un concetto parallelo per vendere i propri titoli tramite la blockchain, attraverso quello che chiama BITE, o uno strumento Blockchain per valori mobiliari. Anche Nasdaq è preso con l'idea di incorporare blockchain nella quotazione di società pubbliche, con la sua piattaforma Linq recentemente annunciata in grado di emettere titoli privati attraverso la blockchain.
La tempesta di criptovaluta si schiarisce
L'enorme crescita e il successivo crollo del mercato delle criptovalute all'inizio del 2018 hanno creato ondate che hanno ripulito l'intero panorama della blockchain. Ciò che è rimasto dopo che la tempesta è stata eliminata sono stati alcuni progetti di reputazione e valore reale, usando la blockchain per necessità piuttosto che cercare una rapida strada di raccolta fondi. Sempre più aziende che cercano di raccogliere capitali non cercheranno più di aggirare i modelli istituzionali, ma si affolleranno invece in quelli che già soddisfano i regolamenti. Considerando i suoi casi di utilizzo reale e la capacità di denominare il valore, il token di sicurezza potrebbe arrostire i mercati finanziari tradizionali a favore del modello ibrido disponibile dalla blockchain e dei suoi benefici associati.
