Che cos'è una data di offerta iniziale?
Una data di offerta iniziale è la data in cui un titolo viene reso disponibile per la prima volta per l'acquisto pubblico. Le date di offerta iniziali possono essere pubblicizzate per tutti i tipi di titoli, con azioni e fondi gestiti tra i due più comuni.
Comprensione della data di offerta iniziale
La data di offerta iniziale viene impostata durante il processo di sottoscrizione. Tutti i tipi di titoli lavoreranno con un team di sottoscrittori, sia internamente che esternamente, per preparare un titolo alla data di offerta iniziale. Il processo di sottoscrizione e archiviazione per l'offerta di nuovi titoli sul mercato è diverso per ciascun titolo. Azioni e fondi comuni di investimento forniscono due esempi dei tipi più comuni di nuove offerte.
Storicamente, le nuove offerte sono spesso sottovalutate fino alla data di offerta iniziale, che può potenzialmente fornire grandi plusvalenze al momento dell'emissione. Ciò può anche creare una domanda repressa per le azioni il primo giorno di negoziazione e fornire un maggiore potenziale di profitto per coloro che possono sottoscrivere l'emissione prima della data di offerta iniziale.
Generalmente, le nuove offerte sperimenteranno un'alta volatilità commerciale nelle prime fasi della loro offerta pubblica. Ciò può verificarsi più spesso per le azioni poiché solo una piccola percentuale delle azioni in circolazione (in genere inferiore al 25%) è ammessa alla negoziazione il primo giorno.
Key Takeaways
- Una data di offerta iniziale è una data impostata durante il processo di sottoscrizione in cui un titolo viene reso disponibile per l'acquisto pubblico. La data di offerta iniziale offre l'opportunità ai capitalisti di venture capital e ai primi investitori in una startup o società di incassare i propri investimenti.
riserve
Le società che intendono offrire le proprie quote su uno scambio di mercato pubblico devono essere sottoposte a un accurato processo di due diligence e di sottoscrizione. Le società in genere collaborano con banche di investimento come Bank of America, JP Morgan o Morgan Stanley per i servizi di sottoscrizione.
I sottoscrittori di nuove offerte pubbliche iniziali sono generalmente responsabili della conduzione del processo iniziale di offerta pubblica, sottoposti a tutta la dovuta diligenza, fissando il prezzo dell'offerta e commercializzando l'offerta agli investitori. Gli accordi di sottoscrizione in genere comportano il supporto da parte dei sottoscrittori nell'acquisto di nuove azioni offerte e acquisti potenziali di azioni dopo la negoziazione nel mercato aperto per un periodo di tempo specificato.
Fondi comuni di investimento
Per i fondi comuni di investimento, il processo che porta a un'offerta pubblica iniziale è diverso rispetto a quello delle azioni pubbliche, poiché i fondi sono soggetti a normative e requisiti di deposito regolamentari diversi. In un'offerta di fondi comuni di investimento, la società collabora con un distributore che è anche il principale sottoscrittore del fondo. Il distributore collabora con i team legali e di conformità della società per presentare una dichiarazione di registrazione presso la Securities and Exchange Commission, che deve includere tutti i dettagli sul fondo in un prospetto e una dichiarazione di ulteriori informazioni.
I distributori fungono da sottoscrittori, acquistano azioni del fondo e sono responsabili della commercializzazione del fondo per la data di offerta iniziale. I distributori cercano di elencare il fondo con broker di sconto e piattaforme di consulenza finanziaria in tutto il settore. Questi sono i principali canali di distribuzione per un fondo comune di investimento e sono importanti per il suo lancio.
