Che cosa è un derivato di inflazione
I derivati sull'inflazione sono una sottoclasse di derivati utilizzati dagli investitori per gestire il potenziale impatto negativo dell'aumento dei livelli di inflazione.
Come altri derivati tra cui opzioni o futures, i derivati sull'inflazione consentono alle persone di partecipare ai movimenti di prezzo di un mercato o di un indice, in questo caso un indice dei prezzi al consumo, una misurazione del costo generale di beni e servizi in un'economia. Ciò può aiutare gli investitori a proteggersi dal rischio di aumentare i prezzi erodendo il valore reale del loro portafoglio di investimenti.
RIPARTIZIONE Derivati dell'inflazione
I derivati sull'inflazione descrivono una gamma di strategie da swap relativamente semplici a prodotti futures e opzioni più complessi. La forma più comune di un derivato dell'inflazione è uno swap sull'inflazione, che consente a un investitore di ottenere un rendimento protetto dall'inflazione rispetto a un indice, come l'IPC.
In uno swap, un investitore accetta di pagare una controparte una percentuale fissa di un importo nozionale in cambio di un pagamento a tasso variabile o pagamenti. La variazione dell'inflazione nel corso del contratto determinerà il valore della rata. Il calcolo tra i valori fissi e mobili è a intervalli predeterminati. A seconda dello spostamento del tasso di inflazione composto, una parte invierà garanzie collaterali all'altra parte.
Nei cosiddetti swap sull'inflazione a cedola zero, un pagamento viene effettuato da una parte o dall'altra alla scadenza del contratto. Questa retribuzione unica contrasta con gli swap in cui la presentazione dei pagamenti avviene attraverso l'affare in una serie di scambi.
Ad esempio, prendi uno swap a cinque anni zero coupon in cui la Parte A accetta di pagare un tasso fisso del 2, 5%, composto annualmente, per un importo di $ 10.000 mentre la Parte B accetta di pagare il tasso composto di inflazione su tale principio. Se l'inflazione supera il 2, 5%, la parte A è risultata in cima, altrimenti la parte B ha realizzato un profitto. In entrambi i casi, la Parte A ha abilmente utilizzato lo swap per trasferire il proprio rischio di inflazione a un altro individuo.
Mentre gli swap sull'inflazione sono spesso mantenuti fino alla scadenza, gli investitori hanno la possibilità di negoziarli in borsa o attraverso mercati over-the-counter prima della scadenza del contratto. Ancora una volta, se il tasso di inflazione sullo swap è superiore al tasso fisso che l'investitore sta pagando su di esso, la vendita si tradurrà in un rendimento positivo che viene classificato dall'IRS come una plusvalenza.
Alternative ai derivati sull'inflazione
Altre strategie coperte dall'inflazione includono Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) e l'uso di materie prime come oro e petrolio. Ma entrambi presentano potenziali svantaggi rispetto ai derivati sull'inflazione, inclusi minimi d'investimento, commissioni e elevata volatilità. Dati i loro bassi requisiti di premio, un'ampia gamma di scadenze e una bassa correlazione con le azioni, i derivati sull'inflazione sono diventati un prodotto comune per gli investitori che desiderano gestire il rischio di inflazione.
