È possibile utilizzare una varietà di parametri di valutazione azionaria per valutare una società insieme al rapporto debito / capitale per ottenere un quadro più completo della redditività della società come investimento.
Il rapporto debito / patrimonio netto può essere utilizzato come misura alternativa per valutare la situazione del debito di una società. Questo rapporto misura la leva finanziaria di una società, dividendo le passività totali di una società per il patrimonio netto. Quando il rapporto debito / patrimonio netto è elevato, indica generalmente che la società ha utilizzato una quantità significativa di debito per finanziare la sua crescita. Tuttavia, grandi quantità di finanziamento del debito potrebbero potenzialmente generare un aumento degli utili, che potrebbe essere sufficiente a compensare i costi del debito e restituire comunque il capitale proprio agli azionisti. D'altra parte, i costi del finanziamento attraverso il debito potrebbero anche sopraffare qualsiasi rendimento generato dalla società e potrebbe essere troppo per essere sostenuto.
Ciò che è forse più importante del debito totale di un'azienda è la sua capacità di soddisfare il debito in essere. Il debito in sé non è problematico finché la società può effettuare i pagamenti richiesti. Né il rapporto debito / capitale né il rapporto debito / capitale determinano la capacità di una società di coprire il proprio debito o che le società prendono a prestito a tassi di interesse diversi. Il rapporto di copertura degli interessi tiene conto di questi fattori. Invece di guardare semplicemente al debito totale, il calcolo per questa metrica include il costo che un'azienda paga in interessi in relazione al reddito operativo dell'azienda. La formula per questo rapporto divide il reddito operativo di una società per i suoi interessi passivi; un numero più alto è migliore. In genere, un rapporto di copertura degli interessi pari o superiore a 3 indica una società con una forte capacità di coprire il proprio debito, ma livelli di rapporto accettabili variano tra i settori.
Numerosi rapporti di redditività possono essere utilizzati per valutare le prestazioni di una società in termini di generazione di profitti, come il rapporto sul rendimento del capitale proprio e il rapporto sul rendimento delle attività. Il rapporto sul rendimento del capitale proprio misura gli utili effettivi di un azionista sul suo investimento in una società. Il rapporto sul rendimento delle attività è più ampio, esprimendo quanto una società sia redditizia in relazione alle sue attività totali. Questa metrica consente di valutare in che misura la direzione di un'azienda sta impegnando le sue attività totali per realizzare un profitto. Il calcolo di questa metrica confronta il reddito netto dell'azienda con il totale delle sue attività. Quando il valore risultante del rapporto sul rendimento delle attività è più elevato, indica che il management dell'azienda sta utilizzando la propria base patrimoniale in modo più efficace.
Queste e altre misure di equità possono essere utilizzate per ottenere una valutazione complessiva dello stato finanziario e delle prestazioni di un'azienda. Gli investitori non dovrebbero mai fare affidamento su un'unica metrica di valutazione, ma dovrebbero invece analizzare l'azienda da una varietà di prospettive.
