Cash App è un servizio di pagamento peer-to-peer (P2P) di proprietà di Square Inc. (NYSE: SQ), uno dei principali attori nel settore della tecnologia finanziaria (fintech). L'app Cash è solo una parte dell'attività di Square, che si basa su software e hardware per punti vendita per aziende di tutte le dimensioni. Square è rapidamente diventata una delle più grandi società di elaborazione dei pagamenti negli Stati Uniti. Dalla sua IPO del novembre 2015, la società ha ampliato il proprio modello di business oltre l'elaborazione dei pagamenti per includere la pianificazione, la gestione dei dipendenti e l'analisi dei dati aziendali.
Cash App è l'incursione di Square nel fintech per gli individui. Square ha lanciato il servizio nel 2013 per competere con servizi come Paypal (PYPL) Venmo, Apple (AAPL) Pay e Google (GOOGL) Pay. Le app di pagamento P2P consentono ai consumatori di utilizzare il proprio smartphone per pagare beni e servizi, pagare le bollette e trasferire denaro ad amici e parenti. Tuttavia, a differenza dei suoi concorrenti, Cash App ha ampliato le sue funzionalità oltre il solo P2P, consentendo agli utenti di ricevere anche pagamenti di deposito diretto e pagamenti ACH, nonché acquistare Bitcoin attraverso la piattaforma.
Nonostante la forte concorrenza nel settore dei pagamenti P2P, l'aggiunta di Cash App è stata ottima per Square. La società ha registrato un aumento delle entrate di miliardi di dollari l'anno scorso; $ 3, 3 miliardi nel 2018 rispetto a $ 2, 2 miliardi nel 2017. Per inciso, il 2018 è stato anche l'anno in cui Cash App ha superato Venmo nei download, con 33, 5 milioni di download cumulativi, raggiungendo il primo posto sull'App Store.
All'inizio del 2019, quando Square Inc. ha pubblicato il suo rapporto annuale e 10 K, aveva una capitalizzazione di mercato di $ 31, 93 miliardi. Square ha un rapporto corrente di 1, 5 e un ritorno sul capitale proprio (ROE) del -5, 01%.
Il modello aziendale
L'App Cash è scaricabile gratuitamente e le sue funzioni principali - effettuare pagamenti P2P e trasferire fondi su un conto bancario - sono anche gratuite per le persone. L'App Cash fa soldi addebitando a entrambe le aziende l'uso dell'app e le commissioni di transazione dei singoli utenti per accedere ai servizi aggiuntivi dell'app.
Key Takeaways
- La Cash App sta crescendo rapidamente. Nell'agosto 2018, Venmo non è stata la migliore app finanziaria sull'App Store di Apple con 35, 5 milioni di download. Detiene ancora il primo posto. Il servizio P2P di base dell'App Cash è gratuito. Guadagna addebitando agli utenti e alle aziende varie commissioni per l'utilizzo dei suoi servizi aggiuntivi. Gli utenti possono acquistare e vendere bitcoin con i saldi delle loro App in contanti. I profitti dell'App in contanti facilitando questi trasferimenti.
Aziende in carica
L'App in contanti addebita alle aziende che accettano pagamenti tramite App in contanti il 2, 75% per transazione. Tali pagamenti possono essere effettuati in due modi:
- Un individuo effettua un pagamento P2P in-app a un'azienda. Un individuo utilizza la Cash Card, una carta prepagata Visa che gli utenti possono ordinare, collegata a un saldo in-app, per pagare un'azienda.
Trasferimenti rapidi e pagamenti con carta di credito
Con una commissione dell'1, 5%, i singoli utenti possono accelerare i trasferimenti dal proprio conto in contanti all'app a un conto bancario. Ciò consente all'utente di trasferire immediatamente i fondi su un conto bancario invece di attendere il tempo di deposito standard. Le persone possono anche utilizzare la piattaforma per effettuare pagamenti personali utilizzando una carta di credito, anziché il saldo delle loro App in contanti, per una commissione di transazione del 3%.
Scambio di bitcoin
Alla fine del 2017, l'app Cash ha iniziato a consentire agli utenti di utilizzare i saldi in-app per acquistare e vendere bitcoin. L'app non addebita alcun costo agli utenti per l'utilizzo di questo servizio, ma è l'unico servizio fornito in contanti dall'app fino ad oggi redditizio. Quindi la domanda è: come fa Cash App a guadagnare con bitcoin? La risposta: come qualsiasi altro scambio di bitcoin. C'è generalmente una differenza dell'1-4% in ciò che gli scambi di bitcoin e gli individui pagano per bitcoin. Cash App tiene conto di queste differenze nei prezzi che offre ai suoi utenti, generando così entrate sugli scambi che facilita.
Ad esempio, l'app Cash potrebbe acquistare un bitcoin da un utente per $ 9, 900 e venderlo a un altro per $ 10.000, ottenendo $ 100 di entrate. Cash App calcola questa differenza di prezzo in base alle fluttuazioni del valore del bitcoin. Questo potrebbe non sembrare molto, ma si aggiunge. Secondo il rapporto annuale di Square, Cash App ha generato $ 166, 5 milioni di entrate in bitcoin nel 2018 e ha guadagnato $ 1, 7 milioni.
Progetti futuri
L'app Cash è nel settore giusto. In un mondo in cui gli smartphone sono onnipresenti e nulla sembra più importante della convenienza, i consumatori guardano sempre più ai portafogli digitali. Ciò significa che le app di pagamento P2P sono in aumento.
Tuttavia, la concorrenza è intensa. Con la sua capitalizzazione di mercato di $ 32 miliardi, Square è ancora un piccolo pesce rispetto a PayPal, che ha una capitalizzazione di mercato di $ 112 miliardi. L'app Cash deve anche competere con Apple Pay e Google Pay, app preinstallate su iPhone e telefoni Android. Pertanto, l'app Cash deve fare tutto il possibile per distinguersi, il che significa continuare a implementare nuove entusiasmanti funzionalità che attirano nuovi utenti e ne guidano la rapida crescita.
Nell'ultimo anno e mezzo, Cash App ha introdotto tre nuove funzionalità popolari:
- La Cash Card, una carta di debito Visa gratuita per ottenere legata al saldo in-app dell'utente. Gli utenti possono anche prelevare fondi dagli sportelli automatici utilizzando questa carta, lanciata a maggio 2017. Lo scambio di bitcoin con l'app per app, lanciata a novembre 2017. La funzione Cash Boost; una serie di sconti presso caffetterie e catene di ristoranti, come Chipotle e Subway, accessibili esclusivamente tramite la Cash Card, lanciati a maggio 2018.
La funzione Boost è particolarmente orientata al futuro e mira a far sì che gli utenti utilizzino spesso le loro carte bancomat. Nuovi "boost", che vengono annunciati attraverso i social media, vengono aggiunti regolarmente mentre Square acquisisce nuove partnership con marchi famosi. Questo feed mantiene gli utenti interessati e coinvolti.
Nel gennaio 2019, Square ha lanciato una carta di debito gratuita simile per le aziende chiamata Square Card.
Immersioni più profonde in Crypto
A febbraio, il CEO di Square Jack Dorsey (anche CEO e co-fondatore di Twitter), ha annunciato che Cash App avrebbe presto supportato la Lightning Network di bitcoin. Questa rete, che consente di effettuare transazioni in bitcoin quasi istantaneamente, è stata definita una "innovazione rivoluzionaria" da Aurélien Menant, il fondatore e CEO dello scambio di criptovaluta Gatecoin (CNBC). La data esatta di questa introduzione non è stata annunciata, ma come ha detto Dorsey sul podcast di Stephen Livera a febbraio, "Non è un" se ", è un" quando "."
Non ancora redditizio, ma le tendenze sembrano buone
Secondo il suo rapporto annuale, Square Inc. ha generato perdite nette di $ 38, 5 milioni, $ 62, 8 milioni e $ 171, 6 milioni nel 2018, 2017 e 2016, rispettivamente. Questa è una tendenza promettente, considerando che i rendimenti dei prezzi a tre anni di Square sono al 670%. Square non riporta guadagni separati per la sua App Cash, rendendo difficile dire quanti soldi l'app contribuisce ai ricavi trimestrali dell'azienda. Tuttavia, a giudicare dalle prestazioni superlative di Cash App nei download, sta andando bene.
Inoltre, secondo The Motley Fool, la piattaforma bitcoin di Cash App è l'unica parte dell'attività di Square che è costantemente redditizia.
Square ha registrato ricavi per $ 959 milioni nel primo trimestre del 2019, un aumento del 44% rispetto ai $ 668 milioni registrati nel primo trimestre del 2018.
Imparando dagli altri prodotti di Square
L'app Cash, che è stata lanciata nel 2013, è un'aggiunta relativamente nuova all'attività di Square Inc. Quando è stata fondata nel 2009, l'azienda ha iniziato con un prodotto che offriva alle piccole imprese la possibilità di accettare pagamenti con carta di credito. Da lì, l'azienda si è espansa per creare un "ecosistema" di prodotti fintech sia software che hardware che consentono di gestire un business utilizzando esclusivamente prodotti Square.
Con Cash App, la visione di Square è quella di creare un ecosistema fintech simile per gli individui. In definitiva, l'ecosistema di Cash App dovrebbe funzionare efficacemente e quindi sostituire un conto bancario. L'introduzione della Cash Card e il miglioramento dell'accesso degli utenti al bitcoin sono entrambi passi in questa direzione.
Le persone possono persino utilizzare la propria carta bancomat per ottenere il rimborso nei negozi che offrono tale servizio con acquisti di debito.
Supervisori in espansione
Nel secondo trimestre del 2018, le funzioni P2P di base di Cash App sono diventate disponibili nel Regno Unito. Secondo il rapporto annuale di Square, questo è solo l'inizio dell'incursione dell'app nei mercati internazionali. I vari prodotti di soluzioni aziendali di Square sono già disponibili in Canada, Giappone, Australia e Regno Unito. Tuttavia, Square non ha annunciato quando anche i consumatori di questi mercati e altri possano accedere all'app Cash.
Sfide chiave
Come accennato in precedenza, la più grande sfida di Cash App è l'intensa concorrenza nel settore dei pagamenti P2P.
L'industria fintech statunitense è dominata da PayPal Inc. (PYPL), Venmo di proprietà di PayPal, Facebook Inc. (FB), Alphabet Inc. (GOOGL), Apple Inc. (AAPL), Amazon.com Inc. (AMZN) e Square, ognuno dei quali ha lanciato un servizio di pagamento P2P nell'ultimo decennio. Quindi, inutile dirlo, Cash App è in competizione con alcuni battitori seriamente pesanti.
Non è più il re della montagna
E non è tutto. Se il trionfo di Cash App su Venmo è un'indicazione, c'è ancora spazio nel mercato dei pagamenti P2P per gli altri a trovare il successo, in particolare i concorrenti da supervisori. Tencent Holdings, la società madre di WeChat, offre anche un servizio di pagamento P2P su quella piattaforma, che ha recentemente esteso in Europa.
Sebbene il crescente coinvolgimento di Cash App con bitcoin sia stato finora redditizio, alcuni investitori potrebbero vederlo come una passività a causa della continua volatilità dei bitcoin. Se i consumatori alla fine abbandonassero il bitcoin, significherebbe il fallimento di una delle più grandi imprese di Cash App.
