La redditività del settore bancario aumenta con gli aumenti dei tassi di interesse. Le istituzioni del settore bancario, come le banche al dettaglio, le banche commerciali, le banche di investimento, le compagnie assicurative e le società di intermediazione detengono enormi disponibilità liquide a causa dei saldi dei clienti e delle attività commerciali.
Gli aumenti del tasso di interesse aumentano direttamente il rendimento di questo denaro e i proventi vanno direttamente ai guadagni. Una situazione analoga è quando il prezzo dell'olio aumenta per i trivellatori. Il vantaggio di tassi di interesse più elevati è particolarmente evidente per intermediari, banche commerciali e banche regionali.
Come il settore bancario guadagna
Queste società detengono i contanti dei loro clienti in conti che pagano determinati tassi di interesse al di sotto dei tassi a breve termine. Traggono profitto dalla differenza marginale tra il rendimento che generano con questo denaro investito in titoli a breve termine e gli interessi che pagano ai clienti. Quando i tassi aumentano, questo spread aumenta, con entrate extra che vanno direttamente ai guadagni.
Ad esempio, un brokeraggio ha $ 1 miliardo di conti cliente. Questo denaro guadagna l'1% di interesse per i clienti, ma la banca guadagna il 2% su questo denaro investendolo in banconote a breve termine. Pertanto, la banca sta producendo $ 20 milioni sui conti dei suoi clienti ma restituendo solo $ 10 milioni ai clienti.
Se la banca centrale aumenta i tassi dell'1% e il tasso dei fondi federali sale dal 2% al 3%, la banca produrrà $ 30 milioni sui conti dei clienti. Naturalmente, il pagamento ai clienti sarà comunque di $ 10 milioni. Questo è un effetto potente. Ogni volta che i dati economici o i commenti dei funzionari della banca centrale suggeriscono un aumento dei tassi, questi tipi di titoli iniziano a salire per primi.
Un altro modo per aumentare i tassi di interesse
Un altro modo indiretto in cui gli aumenti dei tassi di interesse aumentano la redditività per il settore bancario è che gli aumenti tendono a verificarsi in ambienti in cui la crescita economica è forte e i rendimenti obbligazionari sono in aumento. In queste condizioni, le richieste dei consumatori e delle imprese di prestiti aumentano, il che aumenta anche i guadagni per le banche.
All'aumentare dei tassi di interesse, aumenta anche la redditività dei prestiti, in quanto vi è una maggiore diffusione tra il tasso dei fondi federali e il tasso che la banca addebita ai propri clienti. Lo spread tra i tassi a lungo termine e quelli a breve termine si espande anche durante gli aumenti dei tassi perché i tassi a lungo termine tendono ad aumentare più rapidamente dei tassi a breve termine. Ciò è stato vero per ogni aumento dei tassi da quando la Federal Reserve è stata istituita all'inizio del XX secolo. Riflette le forti condizioni sottostanti e le pressioni inflazionistiche che tendono a indurre un aumento dei tassi di interesse. Questa è una confluenza ottimale di eventi per le banche, poiché prendono a prestito a breve termine e prestano a lungo termine.
