Con sia il mercato azionario che i prezzi delle case in un territorio record, è facile guardare indietro alla Grande Recessione come poco più che un ricordo infelice. Facile, cioè, a meno che tu non sia un membro della generazione che è cresciuta nel mezzo della crisi economica.
Per i Millennial - quelli nati tra il 1981 e il 1996, un intervallo di date recentemente chiarito dal Pew Research Center - il crollo degli immobili e la successiva crisi finanziaria hanno avuto un impatto duraturo che si ripercuote ancora un decennio dopo. È un periodo che ha colpito questi giovani adulti in modi tangibili, costringendoli a sfrecciare attraverso un debole mercato del lavoro che ha impiegato anni per riprendersi. Ma ha anche cambiato gli atteggiamenti, seminando un pessimismo distinto sul fatto che il loro futuro sarà brillante come lo erano per i loro genitori o nonni.
Meno lavori
Un decennio più tardi, è quasi difficile ricordare esattamente quanto fossero spaventose le notizie economiche nel 2008. Un'improvvisa flessione del mercato immobiliare ha scosso non solo i proprietari di case, ma la miriade di aziende di Wall Street che avevano una forte esposizione alle attività legate ai mutui. La banca d'investimento Lehman Brothers ha presentato istanza di fallimento, JPMorgan ha acquistato un Bear Stearns in difficoltà a prezzi di vendita al fuoco e l'assicuratore AIG aveva bisogno di un salvataggio del governo per rimanere a galla.
Mentre sempre più cattive notizie provenivano dal settore finanziario, il mercato azionario ha continuato a perdere oltre il 50% del suo valore tra il suo picco del 2007 e la primavera del 2009. Non ci è voluto molto perché le turbolenze nel settore finanziario versare su Main Street. Entro il 2010, la conseguente e brusca riduzione della spesa per consumi ha indotto il mercato del lavoro a perdere quasi 9 milioni di posti di lavoro.
Quello era il terribile scenario in cui molti Millennial "più anziani" hanno iniziato a cercare lavoro dopo aver conseguito la laurea. Molti non sono stati in grado di trovare un lavoro, almeno per qualche tempo. Sebbene una carenza di posti di lavoro abbia colpito ogni segmento della forza lavoro dopo lo scoppio della bolla immobiliare, gli adulti più giovani sono stati colpiti più duramente della maggior parte.
Per quelle di età compresa tra 16 e 24 anni, il tasso di disoccupazione è aumentato di quasi 8 punti percentuali tra la caduta del 2007 e la caduta del 2009, raggiungendo un massimo del 19%. Per le altre fasce di età, il tasso di disoccupazione è aumentato leggermente di oltre il 5%. Proprio quando i laureati pensavano che avrebbero iniziato la loro carriera e gettato le basi per i loro pensionamenti, la crisi ha tirato fuori il tappeto da sotto i loro piedi.
Figura 1. A seguito della crisi finanziaria, il tasso di disoccupazione è aumentato in modo più marcato per i Millennial - molti dei quali si sono appena diplomati al liceo o al college - rispetto ai gruppi di età più avanzata.
Non ha aiutato il fatto che quei laureati lasciassero la scuola con un mucchio di prestiti studenteschi delle dimensioni che la generazione dei loro genitori non ha mai dovuto affrontare. Secondo il Project on Student Debt, circa i due terzi degli studenti universitari nel 2008 si sono laureati con un debito per prestiti studenteschi, con un saldo iniziale medio di $ 23.200 (oggi è persino più alto). Nel 1996, appena 12 anni prima, solo il 58% era stato preso in prestito per finanziare la propria istruzione e il carico medio del debito era di $ 13.200.
Dalla recessione, le prospettive di occupazione sono migliorate, lentamente ma sicuramente. Oggi, il tasso di disoccupazione destagionalizzato tra gli americani dai 25 ai 34 anni - in altre parole, quelli proprio nel mezzo della generazione del Millennio - è solo del 3, 5%. E un sondaggio di Paychex lo scorso anno ha mostrato che i loro salari annuali sono aumentati del 5, 8%, aumentando significativamente più rapidamente rispetto al resto della forza lavoro.
Risparmio inferiore
Tuttavia, quegli anni di difficoltà a trovare lavoro dopo la recessione, insieme alle forti bollette dei prestiti agli studenti, hanno influenzato la capacità di questa generazione di creare ricchezza.
Un recente rapporto dell'Istituto nazionale per la sicurezza della pensione ha rilevato che il 66% dei Millennials nella forza lavoro non ha nulla da scartare per la pensione, citando un'elevata disoccupazione dopo la recessione del 2008-2009 e salari stagnanti. E secondo la Federal Reserve Bank di St. Louis, il Millennial medio ha il 34% in meno di ricchezza familiare rispetto alla stessa coorte di età delle generazioni precedenti. La cosa particolarmente inquietante di queste statistiche è che pochi di questi lavoratori hanno un lavoro che viene fornito con una pensione, il che significa che hanno ancora più bisogno di costruire un gruzzolo. (Leggi quanto Millennials deve salvare per andare in pensione comodamente .)
Ci sono anche prove che i giovani americani che fanno soldi in 401 (k) stanno optando per un approccio più conservativo che offre poche opportunità di crescita a lungo termine. Un sondaggio di Bankrate ha rilevato che il 30% degli adulti dai 18 ai 37 anni crede che il contante sia la migliore scelta di investimento in termini di denaro di cui non avranno bisogno per almeno 10 anni. Tra i 38 e oltre, solo il 21% ha dichiarato che il contante era l'opzione migliore per le esigenze a lungo termine.
Alcuni esperti ritengono che la Grande recessione, insieme al crollo della bolla delle dotcom pochi anni prima, abbia molto a che fare con questo approccio avverso al rischio. "I due busti economici hanno lasciato la generazione del Millennio incerta sul proprio futuro finanziario", ha osservato la società di consulenza Watson Wyatt in un rapporto sul tracollo finanziario.
Riluttanza ad acquistare una casa
Il mercato azionario non è l'unica strategia di creazione di ricchezza che i Millennial hanno respinto. Sono anche meno propensi rispetto ad altre fasce d'età ad acquistare una casa in cui possono costruire equità nel tempo.
Tra i 25 ei 34 anni, il tasso di proprietà della casa è notevolmente inferiore dell'8, 4% rispetto ai membri della Generazione X quando avevano la stessa età, secondo il no profit Urban Institute.
Figura 2. Il numero di giovani americani che hanno scelto di acquistare una casa è notevolmente diminuito dal crollo del mercato immobiliare. I dati suggeriscono che i Millennial non solo hanno risparmiato meno per un acconto, ma hanno anche meno probabilità di vedere il mercato immobiliare come una scommessa sicura.
Certamente, l'onere di un maggiore debito studentesco, insieme alla tendenza a rimandare il matrimonio a più tardi in età adulta, sembrerebbe aggiungere a questa tendenza. Il fatto che i Millennial siano più diversi dal punto di vista razziale rispetto alle generazioni americane prima di loro sarebbe generalmente correlato con un numero inferiore di acquisti domestici. Ma anche tra le coppie sposate bianche con un reddito significativo, il tasso di proprietà della casa è inferiore del 2% al 3% rispetto a una generazione o due fa.
Sembra che questa riluttanza a mettere radici non sia semplicemente una questione di mancanza dei mezzi, ma potrebbe anche riflettere la disillusione con il mercato immobiliare stesso. Un'analisi dell'Istituto urbano del mercato immobiliare millenario ha offerto la seguente spiegazione:
"I baby boomer e Gen Xers vedevano la proprietà della casa come un luogo in cui vivere e come un negozio di valore e il modo migliore per costruire ricchezza, ma è improbabile che i millennial, i cui anni formativi si sono verificati durante la Grande Recessione, prendano il presupposto della costruzione della ricchezza come un dato. ”(Vedi L'impatto della Grande Recessione sul mercato immobiliare e sulla crisi finanziaria +10: dove sono i prezzi delle case adesso? )
Per alcuni economisti, questa non è una buona notizia per l'economia in generale. JH Cullum Clark della Southern Methodist University, per esempio, sostiene che una mancanza di ricchezza si traduce in un minor numero di persone che avviano attività e aumentano la prossima generazione di lavoratori, entrambi i quali potrebbero frenare la crescita finanziaria a lungo termine.
Ciò che forse è meno discutibile è il danno che sta facendo ai Millennial stessi. Coloro che non hanno adeguatamente risparmiato e investito troveranno più difficile ritirarsi a un'età tipica e avranno meno risorse su cui attingere quando l'economia colpisce un'altra zona difficile.
A tale proposito, la Grande Recessione potrebbe essere solo una bomba a orologeria, dimenticata fino al giorno in cui i membri di questa vasta generazione non avranno altra scelta che affrontare le conseguenze.
La linea di fondo
A differenza delle generazioni più anziane che hanno vissuto periodi relativamente lunghi di stabilità economica ad un certo punto della loro vita, i Millennial Americani, nei loro anni di formazione, sono stati plasmati da due calamità finanziarie: l'implosione della bolla delle dotcom e la crisi finanziaria del 2008. Tali eventi sono ancora influenzando il modo in cui i giovani prendono importanti decisioni finanziarie, creando uno scetticismo accanito sul fatto che i mercati meritino la loro fiducia. Potresti anche essere interessato a Millennials: finanze, investimenti e pensionamento .
