Un'opzione è uno strumento finanziario che dà al titolare il diritto di acquistare azioni di una società a un determinato prezzo stabilito (prezzo di esercizio) prima di una data prestabilita nota come data di scadenza. Le opzioni, tuttavia, vengono negoziate molto meno frequentemente rispetto ad altri strumenti finanziari come azioni o obbligazioni. Ciò può rendere difficile per gli investitori entrare nell'opzione che desiderano. Il modo migliore per misurare la liquidità delle opzioni, quindi, è esaminare due fattori: il volume giornaliero e l'interesse aperto.
Il volume giornaliero di un contratto di opzione specifico è semplicemente una misura del numero di volte in cui il contratto è stato negoziato in un determinato giorno. Ad esempio, se il volume giornaliero del contratto di opzione call Ford del 10 dicembre 05 è 15, ciò significa che quel giorno sono stati scambiati 15 contratti di opzione per l'acquisto di azioni Ford a $ 10 prima del dicembre 2005. Più alto è questo volume giornaliero, più liquido diventa questo contratto di opzione rispetto alle opzioni con un volume giornaliero più basso. Tuttavia, poiché ogni giorno porta un nuovo volume giornaliero, non è la misura più accurata della liquidità delle opzioni. Inoltre, ottenere informazioni sul volume giornaliero passato è molto più difficile da ottenere rispetto alle vaste informazioni disponibili sugli stock.
Un'altra misura della liquidità delle opzioni è l'interesse aperto dell'opzione. L'interesse aperto di un contratto di opzione è il numero di opzioni in circolazione di quel tipo (Ford $ 10 dic 05) che attualmente non sono state chiuse o esercitate. Quindi se l'interesse aperto era 1.000, ciò significa che attualmente ci sono 1.000 opzioni che sono ancora attive per essere esercitate o vendute. Poiché un'opzione è semplicemente un contratto, è possibile crearne di più ogni giorno, ma l'attuale interesse aperto dà agli investitori un'idea dell'interesse che gli investitori stanno mostrando in quel tipo di contratto. Maggiore è l'interesse aperto, maggiore è la liquidità del contratto di opzione.
Pertanto, se vedi un'opzione scambiata 500 volte al giorno con un interesse aperto di 10.000, è enormemente più liquida per gli investitori rispetto a un'opzione che viene scambiata 10 volte al giorno con un interesse aperto di 1.000.
