Le scorte di costruttori di case statunitensi sono scese ai minimi del 2018 nelle ultime settimane ma ora offrono un valore eccezionale a causa della forte domanda e di una forte contrazione degli inventari domestici esistenti. Questi venti secolari prevedono che questo gruppo normalmente ciclico amplierà le entrate nel prossimo decennio, con il nucleo della generazione millenaria che alla fine ripaga i prestiti degli studenti e accumula la ricchezza necessaria per ottenere mutui.
Gli orsi sono riluttanti a raccomandare il settore dell'edilizia residenziale a causa dell'aumento dei tassi di interesse, ma l'ascensione da livelli storicamente bassi dovrebbe sostenere l'elevata domanda nel prossimo futuro. Lennar Corporation (LEN) ha rafforzato questo tema rialzista mercoledì, riportando gli utili fiscali del primo trimestre che hanno superato le aspettative di un ampio margine. I ricavi sono aumentati del 27, 5% su base annua, con un portafoglio ordini non costruito in crescita del 95%, che rappresenta oltre $ 7 miliardi nelle attività future.
L' ETF (ITB) dell'iShares Dow Jones US Home Construction Index è diventato pubblico negli ultimi $ 40 all'altezza della bolla immobiliare nel maggio 2006 ed è entrato in una brusca tendenza al ribasso che si è conclusa a singole cifre nel marzo 2009. Il successivo trend rialzista si è aperto in tre ondate di rally che hanno raggiunto il massimo del decennio precedente a gennaio 2018, innescando una grande inversione, seguita da un forte calo a febbraio.
Il sell-off si è concluso con la media mobile esponenziale a 200 giorni (EMA) e il livello di ritracciamento di.382 Fibonacci nei primi $ 30 e si è concluso in due mesi di test, in vista di un forte rialzo in risposta agli utili di Lennar. I tempi dell'inversione possono essere fortuiti perché questo è un luogo perfetto per un rimbalzo che alla fine completa un modello di breakout pluriennale. L'oscillatore mensile di stocastica supporta questa visione, scendendo alla lettura tecnica più approfondita da settembre 2013. Anche così, le voci lunghe possono attendere fino a quando il prezzo si colloca comodamente sull'EMA 50 giorni a $ 40.
Le azioni della Lennar Corporation (LEN) sono salite a $ 68, 86 nel 2005 e hanno toccato un minimo di 13 anni a $ 3, 42 nel quarto trimestre del 2008. Il titolo si è spostato verso l'alto nel nuovo decennio, intagliando un gradino che ha completato un round trip nel massimo precedente a gennaio 2018. Lo stock si è esaurito a febbraio, atterrando sull'EMA a 200 giorni nei bassi $ 50 e ha sollevato più di cinque punti su un volume pesante dopo il rapporto sugli utili di questa settimana. Questa azione sui prezzi stabilisce un'inversione che ora potrebbe supportare un breakout a nuovi massimi.
Un ritorno all'EMA a 50 giorni vicino a $ 60 potrebbe offrire un'opportunità di acquisto a basso rischio, in vista del costante rialzo del massimo di gennaio. È probabile che quel livello di resistenza rallenti o blocchi i progressi, forse nel terzo trimestre, mentre gli attori del mercato osservano la traiettoria dell'aumento del tasso della Federal Reserve. Il miglior piano in questo scenario a due lati è quello di acquistare il più basso possibile o di aspettare pazientemente un breakout a lungo termine.
Lo stock di DR Horton, Inc. (DHI) ha chiuso un trend rialzista pluriennale a $ 42, 82 nel 2005 e si è drasticamente ridotto, scendendo al minimo di otto anni a $ 3, 79 a novembre 2008. Il successivo trend rialzista si è arrestato a 10 punti dal massimo precedente nel 2015, dando luogo a un'azione limitata in un breakout di ottobre 2017 che ha registrato un massimo storico a $ 53, 32 a gennaio 2018. Lo stock ha ceduto a marzo, trovando supporto all'EMA a 200 giorni nei bassi $ 40.
Le azioni di DR Horton sono rimbalzate fortemente con il settore questa settimana, completando una doppia inversione di fondo che alla fine potrebbe portare a nuovi massimi. Il volume di bilancio (OBV) ha collaborato pienamente con questo cambiamento, registrando un massimo storico anche se il prezzo è scambiato di otto punti al di sotto del picco di gennaio. Ciò fa ben sperare per un rapido avanzamento nella resistenza, seguito da un'altra fase di consolidamento. I pullback fino a $ 45 potrebbero offrire opportunità di acquisto a basso rischio in questo scenario rialzista.
La linea di fondo
I costruttori di case hanno rimbalzato fortemente dai livelli di supporto profondi dopo i risultati ottimistici di Lennar, ponendo le basi per sblocchi ai massimi di tutti i tempi nel 2018. (Per ulteriori letture, consulta: 4 Homebuilders che supereranno: Credit Suisse .)
