Cosa sono le partecipazioni
Le partecipazioni sono i contenuti di un portafoglio di investimento detenuto da una persona fisica o giuridica, come un fondo comune di investimento o un fondo pensione. Le posizioni in portafoglio possono comprendere un'ampia gamma di prodotti di investimento, da azioni, obbligazioni e fondi comuni di investimento a opzioni, futures e fondi negoziati in borsa (ETF), e strumenti relativamente esoterici come il private equity e gli hedge funds.
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RIPARTIZIONE Partecipazioni
Il numero e i tipi di partecipazioni all'interno di un portafoglio contribuiscono al grado di diversificazione. Un mix di azioni in diversi settori, obbligazioni di diverse scadenze e altri investimenti suggerirebbe un portafoglio ben diversificato, mentre le partecipazioni concentrate in una manciata di titoli all'interno di un singolo settore indicano un portafoglio con una diversificazione molto limitata.
Diversificazione e acquisizione di partecipazioni
La percentuale di partecipazioni all'interno di un portafoglio ha un impatto significativo sul suo rendimento complessivo. La performance delle maggiori partecipazioni ha un'influenza maggiore sul rendimento del portafoglio rispetto alle partecipazioni piccole o marginali nel portafoglio. Gli investitori scrutano sistematicamente gli elenchi delle partecipazioni dei migliori gestori monetari per fare affidamento sulle loro operazioni. Questi investitori di solito cercano di replicare l'attività di negoziazione dei migliori gestori di denaro acquistando azioni in cui il gestore ha avviato una posizione lunga o aggiunto significativamente a una posizione esistente e vendendo posizioni in cui il gestore è uscito da una partecipazione. Questa strategia potrebbe non avere sempre successo per l'investitore medio, dato il notevole ritardo tra il periodo in cui il gestore del denaro o il fondo ha influenzato le negoziazioni e il momento in cui le partecipazioni del fondo sono diffuse al pubblico.
Esempio di partecipazioni
Le partecipazioni di gestori di fondi famosi e di minori dimensioni vengono pubblicate trimestralmente tramite un deposito della Securities and Exchange Commission (SEC) noto come 13F. Gli investitori hanno 45 giorni fino alla fine del trimestre per segnalare le loro partecipazioni per il trimestre precedente. Il requisito si applica solo alle posizioni lunghe in titoli, tuttavia, il che significa che altre partecipazioni come posizioni corte, opzioni e partecipazioni estere non sono divulgate. Uno degli investitori più leggendari di tutti i tempi, Warren Buffett, aveva le seguenti partecipazioni principali nel suo portafoglio al 31 dicembre 2017: Wells Fargo Corp., Apple Inc., Bank of America Corp., Coca-Cola Co., e American Express Co.
Società di partecipazione
Le holding sono un concetto strettamente correlato. In alcuni casi, gli investitori possono scegliere di possedere le proprie partecipazioni tramite una società a responsabilità limitata (LLC). Possono farlo per ridurre la loro esposizione personale al rischio, ridurre al minimo le tasse o mettere in comune i loro investimenti con altre persone, come soci in affari o familiari. In genere, una holding non svolge direttamente attività ma funge solo da veicolo di proprietà di altre società o investimenti.
Un esempio molto famoso di tale società è la Berkshire Hathaway Inc., la società Omaha, Nebraska che Warren Buffett controlla e gestisce. Berkshire Hathaway è nata come azienda manifatturiera tessile, ma per diversi decenni è stata solo una holding che Buffett utilizza per acquisire, detenere e vendere vari investimenti in altre società. Alcune delle maggiori partecipazioni del Berkshire Hathaway includono la Government Employees Insurance Company (GEICO), Dairy Queen Inc. e la Coca-Cola Company.
