Il commercio dell'oro sta diventando sovraffollato e molto amato intorno al livello di $ 1.500 dopo un potente breakout di tre mesi, ponendo le basi per un'inversione e un pullback intermedi che scuotono la grande offerta di turisti e altre mani deboli. Il prossimo segnale di acquisto lato lungo potrebbe richiedere settimane per svilupparsi, costringendo i bug dell'oro e i media finanziari a smettere di battere i pugni sul tavolo con chiamate d'acquisto entusiaste.
La tendenza al rialzo ha ora raggiunto il punto medio del declino nel 2015, e c'è una valida argomentazione per continuare a salire verso un obiettivo finale al ritracciamento di.618 sotto $ 1.600, dove l'oro si è rotto da un doppio massimo di due anni nel 2013. Tuttavia, Roma non è stato costruito in un giorno e la struttura dei prezzi a 12 mesi potrebbe aver completato la terza ondata in un modello a cinque ondate di Elliott che ora favorisce un declino della quarta ondata, scaricando il metallo giallo verso $ 1.350 e il fondo oro verso $ 130.
Un impulso di quinta ondata potrebbe accendersi attorno a quella zona di prezzo e portare l'oro in una forte resistenza al livello di rottura del 2013. La ricompensa: il profilo di rischio per le nuove posizioni lunghe si sta progressivamente deteriorando con l'avvicinarsi di questa barriera, mentre i long attuali hanno accumulato profitti salutari che devono essere protetti attraverso prese di profitto, stop o opzioni. Adottare l'approccio giusto è fondamentale in questo frangente perché è improbabile che l'obiettivo finale finale sia fissato per mesi o anni.
Grafico a lungo termine GLD (2004-2019)
TradingView.com
L' SPDR Gold Trust (GLD) è diventato pubblico a metà degli anni '40 a novembre 2014, quando l'oro veniva scambiato intorno ai $ 450. Una lieve tendenza al ribasso ha toccato il fondo vicino a $ 40, in vista di un rally del 2005 che ha raccolto slancio nel massimo del 2006 a $ 72, 26. Ha montato quel livello di resistenza nella seconda metà del 2007, raggiungendo i 90 $ nel marzo 2008 quando il crollo della società di investimenti di New York Bear Stearns ha segnato il colpo di apertura del collasso economico.
Il fondo e il metallo giallo hanno toccato il fondo poche settimane dopo lo schianto di ottobre e hanno registrato un netto rialzo, entrando in un progresso storico che è scoppiato al di sopra del massimo del 2008 nel quarto trimestre del 2009. L'incredibile rialzo è continuato nel massimo storico di settembre 2011 a $ 185, 85, lasciando il posto a un modello doppio superiore che ha rotto il supporto a $ 148 nel 2013. Il successivo declino ha registrato pesanti perdite nella seconda metà del 2015, trovando supporto entro 23 centesimi del livello psicologico di $ 100.
L'azione dei prezzi tra il 2013 e il 2018 ha tracciato una linea di tendenza in calo che si è rotta al rialzo nel giugno 2019 dopo che il presidente Trump ha chiesto al presidente della Fed Jerome Powell di abbassare i tassi di interesse per compensare l'incapacità di concludere un accordo commerciale con la Cina. Quella pressione politica è continuata nel terzo trimestre, costringendo la Fed a invertire gli ingranaggi e al contempo sostenere i timori inflazionistici e il mercato dell'oro.
La tendenza al rialzo si avvicina alla resistenza
La tendenza al rialzo ha ora raggiunto il livello di ritracciamento di.50 della tendenza al ribasso pluriennale e si è alzata entro quattro punti dal livello di rottura del 2013, che segna una forte resistenza. Inoltre, l'altezza dell'onda di rally da agosto 2018 a febbraio 2019 ora è uguale all'altezza dell'onda di rally da maggio 2019 a agosto 2018, un segno rivelatore che lo strumento è impegnato in un modello di rally wave Elliott che ha appena completato un acquisto della terza ondata impulso.
Il rally di tre mesi ad agosto ha anche stampato un gap di continuazione tra $ 127 e $ 130, mostrando un'altra caratteristica comune dei modelli di onde di Elliott. Questa è un'informazione eccellente perché un gap di continuazione della terza ondata raramente viene archiviato prima che la quinta ondata sia completata, prevedendo che una controtendenza della quarta ondata raggiungerà il fondo a $ 130 o al di sopra. A sua volta, ciò potrebbe innescare nuovi segnali di acquisto per i marketer che vogliono cavalcare un'onda da rally finale in resistenza.
La linea di fondo
L'oro e il fondo oro potrebbero aver completato la terza ondata di un modello di rally che ora favorisce un declino di più settimane.
