Il miglioramento delle prospettive di un accordo commerciale tra gli Stati Uniti e la Cina potrebbe dare un forte impulso a una serie di azioni le cui società sono fortemente dipendenti dalle vendite dalla Cina. Goldman Sachs vede settori che vanno dalla tecnologia e dalle soluzioni energetiche al gioco e alla ristorazione, poiché le due maggiori economie del mondo lavorano per risolvere i loro problemi commerciali e risolvere la guerra commerciale in corso, secondo Business Insider.
Dieci di questi titoli, insieme alla percentuale delle loro vendite dalla Cina, includono Yum China Holdings Inc. (YUMC) al 100%, Wynn Resorts Ltd. (WYNN) al 75%, Qualcomm Inc. (QCOM) al 67%, Las Vegas Sands Corp. (LVS) al 62%, Monolithic Power Systems Inc. (MPWR) al 57%, Micron Technology Inc. (MU) al 57%, Qorvo Inc. (QRVO) al 57%, Broadcom Inc. (AVGO) al 49%, IPG Photonics Corp. (IPGP) al 44% e Advanced Micro Devices Inc. (AMD) al 39%.
"Se il risultato dell'incontro del G20 alleggerisce le tensioni commerciali e la probabilità implicita sul mercato di un accordo commerciale sale al 100%, il multiplo S&P 500 P / E potrebbe espandersi di 1x, a 18x", David Kostin, il principale stratega azionario statunitense di Goldman, ha scritto in una nota ai clienti mentre i leader mondiali si stavano radunando al summit in Giappone. "Info Tech, in particolare i semiconduttori, e le azioni con un'alta esposizione alle vendite in Cina saranno probabilmente i maggiori beneficiari".
Che cosa significa per gli investitori
Le industrie dei semiconduttori e delle apparecchiature a semiconduttore sono probabilmente le più a rischio per l'attuale conflitto commerciale tra Stati Uniti e Cina, poiché hanno la più alta esposizione di vendita alla Cina con il 52 percento. Ciò significa che nel caso in cui i due paesi raggiungano un accordo commerciale, titoli come Qualcomm, Micron, Qorvo, Broadcom, IPG Phototonics e Advanced Micro Devices potrebbero aumentare la fiducia degli investitori che le vendite continueranno a crescere senza ostacoli.
Un altro settore da guadagnare da un accordo commerciale è l'industria dei giochi da casinò. Wynn Resorts, operatore di hotel e casinò di fascia alta con sede in Nevada, mentre possiede proprietà a Las Vegas ha anche sedi a Macao, la piccola regione autonoma sulla costa meridionale della Cina nota per i suoi giganteschi centri commerciali e casinò. La compagnia ha una maggiore esposizione alle vendite in Cina rispetto a qualsiasi altra società statunitense con una capitalizzazione di mercato superiore a $ 3 miliardi, secondo CNBC.
Finora, Wynn è stato resistente di fronte alle crescenti tensioni commerciali. Le sue azioni sono aumentate del 33% dall'inizio dell'anno e hanno ricevuto un ulteriore impulso lunedì poiché le entrate di gioco di Macao da un anno all'altro sono aumentate del 5, 9% a giugno. Un accordo commerciale potrebbe inviare tali azioni ancora più alte.
Las Vegas Sands detiene anche importanti partecipazioni immobiliari a Macao. Le azioni della società sono crollate del 18% in parte per paura del crescente conflitto commerciale. Mentre il titolo è tornato indietro di recente, è ancora in calo del 13% da quando i massimi sono stati raggiunti nell'estate del 2018. Un futuro accordo commerciale che aiuta a riportare il titolo a quei massimi rappresenta un potenziale rialzo significativo.
Guardando avanti
I mercati stanno prendendo il recente incontro tra il presidente degli Stati Uniti Donald Trump e il presidente cinese Xi Jinping al vertice del G-20 come un segno positivo, ma quell'ottimismo potrebbe essere di breve durata senza un accordo commerciale firmato ufficialmente tra gli Stati Uniti e la Cina. Se la guerra commerciale viene prolungata, lasciando in vigore le tariffe, o peggio ancora, le tensioni si intensificano, si aspettano che le scorte scendano.
"Sebbene in superficie il risultato del G-20 appaia positivo e pronto a dare una spinta a breve termine alle attività a rischio, l'accordo non ha di per sé segnato alcun importante passo avanti nella risoluzione del conflitto commerciale fondamentale", Patrick Wacker, gestore di fondi per emergenti -mercati a reddito fisso presso la UOB Asset Management di Singapore, ha dichiarato a Bloomberg.
