Le azioni della General Electric Company (GE) sono scese di oltre il 10% giovedì dopo che l'informatore di Bernie Madoff ha dichiarato che la società era impegnata in "frodi contabili più grandi di Enron". La società ha risposto con forza, affermando che le affermazioni non erano meritevoli, mentre il CEO Larry Culp è aumentato e ha acquistato azioni per un valore di $ 2 milioni. È intervenuto anche un analista di William Blair, insistendo sul fatto che le accuse erano vecchie notizie e che GE poteva mantenere la liquidità mentre lavorava attraverso una massiccia riorganizzazione.
Il problematico conglomerato ha registrato risultati contrastanti nel secondo trimestre il 31 luglio, battendo le stime degli utili di alcuni centesimi mentre i ricavi sono diminuiti dell'1, 1% su base annua. Tuttavia, la guida agli utili dell'anno fiscale in linea del 2019 non ha suscitato l'interesse all'acquisto, innescando un'inversione infragiornaliera e un costante declino di agosto che ha registrato un minimo di quattro mesi appena prima della controversia, che ha portato il titolo al minimo più basso dal 4 gennaio.
I pescatori più bassi si aspettavano un'azione più forte dopo il minimo decennale di dicembre a $ 6, 86 perché molti analisti consideravano lo stock come un gioco di inversione del 2019 dopo due anni di prezzi più bassi. Tuttavia, la riorganizzazione su vasta scala di GE non è riuscita a migliorare notevolmente le pessime prospettive di profitto, costringendo gli azionisti di recente coniato a tornare in disparte. Sfortunatamente per i restanti tori, il tempo potrebbe scadere perché una forte esposizione ciclica è vulnerabile a una recessione economica.
Grafico a lungo termine GE (1990-2019)
TradingView.com
Il titolo è scoppiato al di sopra del massimo del 1987 a $ 5, 21 rettificato per scissione nel 1992 ed è entrato in una tendenza rialzista storica che ha registrato guadagni costanti nel massimo storico di agosto 2000 a $ 58, 41, in vista di una forte recessione quando è scoppiata la bolla di Internet. Il declino si è assestato sui 20 dollari in meno nel 2002, ottenendo un test del 2003 che ha completato una doppia inversione del fondo. Il successivo aumento si è bloccato a metà degli anni '30 nel 2005, mentre un breakout del 2007 ha fatto pochi progressi, chiudendo appena sopra i $ 40.
Ciò ha segnato il massimo degli ultimi 12 anni, lasciando il posto a un declino aggressivo che si è accelerato in una spirale quasi mortale durante il crollo economico del 2008. Il titolo ha finalmente toccato il fondo a $ 5, 50 a marzo 2009, segnando un livello di prezzo che è tornato in gioco nel quarto trimestre del 2018. La divisione GE Capital ha registrato gravi perdite durante questo periodo, attaccando un peso morto che la società non è riuscita a superare, anche sebbene abbia venduto l'unità nel 2015.
Ciò nonostante, la successiva ondata di ripresa ha registrato un sano rialzo, bloccandosi infine nei 30 $ inferiori nell'estate del 2016. I venditori aggressivi hanno preso il controllo circa nove mesi dopo, macinando una tendenza al ribasso costante che ha tagliato i principali livelli di supporto come il burro nel quarto trimestre del 2018. Il calo si è concluso a meno di un punto sopra il minimo del 2009 a metà dicembre, producendo un debole rimbalzo del 2019 che non è riuscito a perforare il basso livello di ritracciamento di Fibonacci.214.
L'oscillatore mensile di stocastica si è attaccato come una colla al livello di ipervenduto prima di attraversare un ciclo di acquisto all'inizio del 2019 e ora è passato al ribasso prima di raggiungere la zona di ipercomprato. Questa è una chiamata difficile perché potrebbe essere un falso segnale di vendita, prima di una spinta finale a quel livello estremo. A questo punto non importa molto perché non c'è motivo di acquistare lo stock fino a quando non scatta sopra l'attuale massimo del 2019 a $ 11, 30.
Sfortunatamente per i tori, le letture di accumulazione e distribuzione stanno ora peggiorando rapidamente, indicando che i pescatori di fondo si sono arresi e sono tornati ai margini. Inoltre, non ci sono prove di acquisti istituzionali finora nel 2019, che ci dicono che il denaro intelligente è seduto nelle sue mani. A sua volta, ciò aumenta notevolmente le probabilità di un nuovo test al minimo di dicembre, con una ripartizione che espone il minimo storico del 2009 a $ 5, 50.
La linea di fondo
Lo stock di General Electric si è disgregato da un intervallo di negoziazione di sette mesi dopo aver fallito nel montare la media mobile esponenziale a 200 giorni (EMA) e potrebbe scendere ai minimi pluriennali nei prossimi mesi.
