DEFINIZIONE di regolamento funzionale
La regolamentazione funzionale è un concetto che afferma che una società con un'attività specifica dovrebbe essere supervisionata e rivista dall'organismo di regolamentazione competente. La regolamentazione funzionale serve a garantire che le persone più qualificate e competenti supervisionino le funzioni quotidiane di un settore specializzato.
Ad esempio, idealmente una compagnia assicurativa sarebbe supervisionata da commissari assicurativi statali, mentre venditori o sottoscrittori di titoli sarebbero controllati e regolati dalla Securities and Exchange Commission (SEC).
RIPARTIZIONE Regolamento funzionale
La regolamentazione funzionale si basa non sul tipo di entità o organizzazione regolamentata, ma su una delle merci, transazioni o prodotti che offre. Pertanto, una banca o un istituto finanziario che offre più tipi di prodotti finanziari e gestisce più tipi di transazioni può rientrare nella sfera di competenza di più organismi di regolamentazione, ognuno dei quali sovrintende alle transazioni, ai prodotti o alle merci nella propria giurisdizione.
Organi normativi coinvolti nella regolamentazione funzionale
Negli Stati Uniti, la regolamentazione funzionale del sistema finanziario implica che più organismi di regolamentazione possano supervisionare le operazioni di banche e altri istituti finanziari, a seconda dei tipi di prodotti e servizi che offrono. Alcuni degli organismi di regolamentazione coinvolti nella regolamentazione funzionale negli Stati Uniti includono la SEC, la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), la Commodities Futures Trading Commission e i regolatori statali dei titoli e i commissari assicurativi.
Difetti nel regolamento funzionale
La regolamentazione funzionale è in genere legata all'architettura finanziaria di un'economia, il che significa che richiede un monitoraggio coerente e aggiornamenti regolari per tenere il passo con i cambiamenti di tale architettura. Alcuni hanno incolpato in parte la crisi finanziaria del 2008 per la mancanza di monitoraggio e aggiornamento adeguato del sistema normativo funzionale negli Stati Uniti, basato su un sistema di finanziamento dominato dalle banche. Questa base, si sostiene, ha accelerato il crollo del sistema bancario quando la fonte della maggior parte dei finanziamenti si è spostata verso fonti non bancarie.
È stato sostenuto che un secondo difetto nella regolamentazione funzionale è la sua vulnerabilità ai capricci politici e la sua eccessiva reattività alle crisi finanziarie del passato. I regolamenti e gli organismi di regolamentazione vengono in genere aggiornati in risposta alle crisi finanziarie che si sono già verificate, nello spirito di impedire che si ripetano. Negli Stati Uniti, l'istituzione di organismi di regolamentazione finanziaria e la creazione di nuovi regolamenti si basa fortemente sul clima politico prevalente, che ha portato alcuni a sostenere che la regolamentazione funzionale negli Stati Uniti è meno stabile di quanto potrebbe essere.
