Freeport-McMoRan Inc (FCX) ha venduto $ 1, 2 miliardi nel 2027 e 2029 Senior Notes ad agosto, utilizzando i proventi per ripagare il debito di interessi più elevati che dovrebbe essere dovuto tra il 2021 e il 2023. La vendita segna l'ultimo tentativo di ridurre l'enorme carico di debito della società, generando da una serie di incendi aziendali all'inizio di questo decennio. I mercati finanziari hanno a malapena notato le transazioni, portando il titolo al minimo più basso da marzo 2016.
La società ha negoziato a stretto contatto con i mercati del rame e dell'oro fino al 2012, quando ha aggiunto una vasta esposizione di petrolio e gas, acquistando Plains Exploration & Production e McMoRan Exploration quando il greggio veniva scambiato vicino a $ 100. È stato schiacciato durante la tendenza al ribasso delle materie prime che si è finalmente conclusa nel 2016, innescando ogni sorta di problemi di liquidità che continuano a sanguinare tempo e risorse mentre ci avviciniamo al nuovo decennio.
Grafico a lungo termine FCX (1995-2019)
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Freeport è diventato pubblico nell'adolescenza bassa nell'agosto 1995 ed è entrato in un modesto trend rialzista che è terminato il 18, 07 nel maggio 1996. Si è rotto da una gamma ristretta alla fine del 1997, generando un forte declino che ha tagliato la stampa di apertura dell'IPO. I venditori aggressivi hanno mantenuto il controllo nel quarto trimestre del 2000, portando lo stock al minimo storico a 3, 44, che ha segnato un'opportunità di acquisto storica.
Una tendenza al rialzo multi-onda ha innescato la resistenza nei bassi adolescenti nel 2003, lasciando il posto a un modello di base di 2 anni, seguito da un rialzo costante che ha registrato un massimo storico a 63, 62 nel maggio 2008, il titolo è crollato con i mercati mondiali durante l'economia crollare, rinunciando a cinque anni di guadagni prima di trovare supporto a cifre singole a dicembre. Il successivo rimbalzo si è svolto su una traiettoria simile ma opposta, sollevandosi a pochi punti dal massimo precedente nel gennaio 2011, mentre il complesso delle materie prime stava raggiungendo il culmine.
Un declino ordinato si è stabilizzato negli anni '20 superiori nel 2011, inducendo la società a procedere con costose acquisizioni di petrolio e gas, ma quel livello si è rotto nel 2014, dando il via a una scivolata verticale che ha trafitto il minimo del 2008 a dicembre 2015. Lo stock ha toccato il fondo con un massimo di 8 centesimi del minimo storico di 2000 nel gennaio 2016 e si è trasformato in un rimbalzo ipervenduto che si è concluso a gennaio 2018, all'incirca nello stesso periodo in cui il presidente Trump ha sparato il primo colpo nella guerra commerciale.
Grafico a breve termine FCX (2016-2019)
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Una griglia di Fibonacci che si estende lungo il trend rialzista di 2 anni colloca la stampa di apertura dell'IPO nel punto centrale, evidenziando una simmetria insolita e confermando un ritorno zero per gli investitori in quasi un quarto di secolo. Il declino a dicembre 2018 ha trafitto questo livello, innescando una complessa fase di test che ha ristabilito la resistenza dopo un insuccesso nel luglio 2019. La successiva recessione ha tagliato il ritracciamento.618 la scorsa settimana, interrompendo anche il supporto che risale ad aprile 2016.
Il titolo è di nuovo scambiato con una sola cifra e punta sul livello di ritracciamento di Fibonacci.786 appena sopra le 7, 00. Questo segna l'ultimo supporto prima che le probabilità favoriscano uno scivolamento del 100% nel minimo 2016 e un test critico al minimo storico inferiore a 3, 50. I tempi non potrebbero essere peggiori, con la crescita economica in contrazione nella maggior parte del mondo, che riduce la domanda di greggio e metalli industriali.
L'indicatore della distribuzione dell'accumulazione del volume di bilancio (OBV) è rimasto elevato nella gamma pluriennale dal 2016, rivelando una grande offerta di pescatori di fondo e cacciatori di valore. È sorprendentemente facile trovare tori Freeport su Internet, con tutti i tipi di fogli di calcolo e calcolatori che informano i lettori perché è molto a questo prezzo depresso. Tuttavia, dal 2011 il patrimonio netto è bruciato allo stesso ritmo delle casse delle società, dicendo agli investitori marginali di evitare questo titolo a tutti i costi.
La linea di fondo
Freeport-McMoRan ha ceduto al minimo di 3 anni ed è sceso a singole cifre, frenato da anni di incendi aziendali.
