Secondo l' indagine sul volume semestrale del cambio di aprile 2012 del Comitato per i cambi , ci sono in media quasi $ 4, 3 miliardi di transazioni forex su base giornaliera. Con così tanti partecipanti - la maggior parte dei quali negozia per ragioni speculative - guadagnare un vantaggio nel mercato forex è cruciale. L'analisi fondamentale fornisce un'ampia visione dei movimenti di una coppia di valute e l'analisi tecnica definisce le tendenze e aiuta a isolare i punti di svolta. Gli indicatori di sentimento sono un altro strumento che può avvisare i trader di condizioni estreme e probabili inversioni di prezzo e può essere utilizzato in combinazione con analisi tecniche e fondamentali.
Indicatori di sentimento
Gli indicatori di sentimento mostrano la percentuale, o dati grezzi, di quante operazioni o operatori hanno assunto una posizione particolare in una coppia di valute. Ad esempio, supponiamo che ci siano 100 trader che negoziano una coppia di valute; se 60 di loro sono lunghi e 40 sono bassi, il 60% dei trader è lungo sulla coppia di valute.
Quando la percentuale di scambi o operatori in una posizione raggiunge un livello estremo, gli indicatori di sentimento diventano molto utili. Supponiamo che la nostra summenzionata coppia di valute continui a salire, e alla fine 90 dei 100 trader sono long (10 sono short); sono rimasti pochissimi trader per continuare ad aumentare la tendenza. Il sentimento indica che è tempo di iniziare a guardare per un'inversione di prezzo. Quando il prezzo si abbassa e mostra un segnale che ha superato, il trader di sentiment entra in short, supponendo che coloro che sono lunghi dovranno vendere per evitare ulteriori perdite quando il prezzo scende.
Gli indicatori di sentimento non sono esatti segnali di acquisto o vendita. Attendere che il prezzo confermi l'inversione prima di agire sui segnali di sentimento. Le valute possono rimanere a livelli estremi per lunghi periodi di tempo e un'inversione potrebbe non realizzarsi immediatamente.
I "livelli estremi" variano da coppia a coppia. Se il prezzo di una coppia di valute si è storicamente invertito quando l'acquisto raggiunge il 75%, quando il numero di long raggiunge di nuovo quel livello, è probabile che la coppia sia all'estremo e dovresti prestare attenzione ai segni di un'inversione di prezzo. Se un'altra coppia si è storicamente invertita quando circa l'85% dei trader è a corto, allora dovrai cercare un'inversione a questo livello percentuale o prima.
Gli indicatori di sentimento sono disponibili in forme diverse e da fonti diverse. Uno non è necessariamente migliore di un altro e possono essere utilizzati in combinazione tra loro o strategie specifiche possono essere adattate alle informazioni che ritieni più facili da interpretare.
Rapporti di impegno dei commercianti
Uno strumento popolare utilizzato dai trader di futures è applicabile anche ai trader spot forex. The Commitment of Traders (COT) viene pubblicato ogni venerdì dalla Commodity Futures Trading Commission. I dati si basano su posizioni detenute a partire dal martedì precedente, il che significa che i dati non sono in tempo reale, ma sono comunque utili.
L'interpretazione delle pubblicazioni pubblicate dalla Commodity Futures Trading Commission può essere fonte di confusione e in qualche modo un'arte. Pertanto, la creazione di grafici dei dati e l'interpretazione dei livelli mostrati è un modo più semplice per valutare il sentiment tramite i report COT.
Barchart.com fornisce un modo semplice per tracciare i dati COT insieme a un particolare grafico dei prezzi dei futures. Il grafico seguente mostra il contratto futures su Euro continui giornalieri (dicembre 2012) con l'aggiunta di un indicatore del grafico a linee di impegno. I dati COT non vengono visualizzati come percentuale del numero di operatori brevi o lunghi, ma piuttosto come il numero di contratti brevi / lunghi.
Figura 1. Futuri continui giornalieri di Euro FX a dicembre
Grandi speculatori (linea verde) commerciano a scopo di lucro e sono seguaci di tendenza. Gli spot pubblicitari (linea rossa) utilizzano i mercati a termine per la copertura e, pertanto, sono trader di tendenza. Concentrarsi su grandi speculatori; mentre questi trader hanno profonde tasche, non possono resistere a lungo nel perdere operazioni. Quando troppi speculatori si trovano dalla stessa parte del mercato, esiste un'alta probabilità di inversione.
Nel periodo indicato, quando gli speculatori di grandi dimensioni erano a corto di circa 200.000 contratti, seguì presto almeno una manifestazione a breve termine. Questo non è un livello estremo definitivo o "senza tempo" e può cambiare nel tempo.
Un altro modo di utilizzare i dati COT è cercare incroci. Quando gli speculatori di grandi dimensioni si spostano da una posizione corta netta a una posizione lunga netta (o viceversa), conferma la tendenza attuale e indica che c'è ancora più spazio per muoversi.
Figura 2: Future continui settimanali su Euro FX a dicembre
Mentre il metodo del cross-over è incline a fornire alcuni segnali falsi, tra il 2010 e il 2012 sono state acquisite diverse grandi mosse utilizzando il metodo. Quando gli speculatori passano dal netto allo short netto, cercate il prezzo dei futures sull'euro e, per estensione, l'EUR / USD, per apprezzarlo. Quando gli speculatori passano dal long long al netto short, cerca il prezzo dei futures e delle relative coppie di valute da deprezzare.
Interessi aperti su futures
Il mercato forex è "over-the-counter" con broker e operatori indipendenti in tutto il mondo che creano un mercato non centralizzato. Mentre alcuni broker pubblicano il volume prodotto dagli ordini dei loro clienti, non si confronta con il volume o i dati sugli interessi aperti disponibili da uno scambio centralizzato, come uno scambio di futures.
Le statistiche sono disponibili per tutti i contratti futures negoziati e gli interessi aperti possono aiutare a valutare il sentiment. L'interesse aperto, semplicemente definito, è il numero di contratti che non sono stati regolati e rimangono come posizioni aperte.
Se la coppia di valute AUD / USD è in rialzo, la ricerca di interessi in futures su dollari australiani fornisce ulteriori informazioni sulla coppia. L'aumento dell'interesse aperto al rialzo del prezzo indica che è probabile che la tendenza continui. Il livellamento o il declino dei segnali di interesse aperti indica che la tendenza al rialzo potrebbe avvicinarsi alla fine.
La tabella seguente mostra come l'interesse aperto viene generalmente interpretato per un contratto futures.
Figura 3: Open Interest Interpretazione
I dati devono quindi essere applicati al mercato forex. Ad esempio, la forza dei futures sull'euro (debolezza del dollaro USA) continuerà probabilmente a spingere verso l'alto l'EUR / USD. La debolezza dei future sullo yen giapponese (forza del dollaro USA) spingerà probabilmente l'USD / JPY verso l'alto.
Il volume dei futures e le informazioni sugli interessi aperti sono disponibili presso il Gruppo CME ed è disponibile anche attraverso piattaforme di trading come Thinkorswim di TD Ameritrade.
Riepiloghi delle posizioni per broker
Per fornire trasparenza al mercato forex over-the-counter, molti broker forex pubblicano la percentuale aggregata di trader o operazioni che sono attualmente lunghe o corte in una particolare coppia di valute.
I dati vengono raccolti solo dai clienti di quel broker e quindi forniscono una visione microcosmica del sentimento del mercato. La lettura del sentimento pubblicata da un broker può o meno essere simile ai numeri pubblicati da altri broker. I piccoli broker con pochi clienti hanno meno probabilità di rappresentare con precisione il sentimento dell'intero mercato (composto da tutti i broker e gli operatori), mentre i broker più grandi con un numero maggiore di clienti compongono un pezzo più ampio dell'intero mercato, e quindi probabilmente forniranno una migliore indicazione di sentimento generale.
Molti broker forniscono uno strumento di sentiment sul loro sito web gratuitamente. Controlla più broker per vedere se le letture dei sentimenti sono simili. Quando più broker mostrano letture estreme, è molto probabile che un'inversione sia vicina. Se le cifre del sentiment variano in modo significativo tra i broker, questo tipo di indicatore non dovrebbe essere usato fino a quando le cifre non si allineano.
Alcune fonti online hanno anche sviluppato i propri indicatori di sentimento. DailyFx, ad esempio, pubblica un indice settimanale speculativo di sentimento (SSI), combinato con analisi e idee su come scambiare i dati.
La linea di fondo
Gli indicatori del sentiment Forex sono disponibili in diverse forme e da molte fonti. L'uso di più indicatori di sentiment in congiunzione con analisi fondamentali e tecniche fornisce un'ampia visione di come le manovre degli operatori del mercato. Gli indicatori di sentimento possono avvisarti quando è probabile un'inversione, a causa di una lettura estrema del sentimento, e possono anche confermare una tendenza attuale. Gli indicatori di sentimento non sono segnali di acquisto e vendita per conto proprio; cerca il prezzo per confermare cosa indica il sentimento prima di agire sulle letture dell'indicatore del sentimento. Le negoziazioni perdenti si verificano ancora quando si utilizza il sentiment: livelli estremi possono durare a lungo o un'inversione del prezzo può essere molto più piccola o più grande di quanto indicano le letture del sentiment.
