Che cosa sono i guadagni anticipati?
I guadagni anticipati rappresentano la differenza tra i guadagni effettivamente raggiunti e i guadagni che avrebbero potuto essere raggiunti in assenza di commissioni, spese o tempo perso. I guadagni di Foregone rappresentano il capitale di investimento che l'investitore ha speso in commissioni di investimento. L'ipotesi è che se l'investitore fosse stato esposto a commissioni più basse, ci sarebbe stato un rendimento migliore. Il concetto di guadagni scontati viene generalmente utilizzato quando si fa riferimento a commissioni di vendita, commissioni di gestione o spese totali pagate ai fondi.
Key Takeaways
- I guadagni del Foregone rappresentano la differenza tra i guadagni effettivi di un investimento e i guadagni che avrebbero potuto essere realizzati se non ci fossero commissioni. I guadagni anticipati rappresentano il capitale di investimento che l'investitore ha speso per le commissioni di investimento. Il concetto di guadagni scontati presuppone che gli investitori esposti a commissioni inferiori guadagnino rendimenti migliori sul mercato.
Comprensione dei guadagni anticipati
I guadagni anticipati, in relazione alla performance degli investimenti, possono causare un forte freno alla crescita a lungo termine di attività e investimenti. Le commissioni sono generalmente addebitate agli investitori per l'accesso a fondi comuni di investimento, fondi negoziati in borsa (ETF) e altri veicoli di investimento in pool. I fondi comuni di investimento sono fondi gestiti attivamente, il che significa che sono una raccolta di titoli acquistati e venduti da un gestore di portafoglio. Gli ETF sono fondi gestiti passivamente, il che significa che in genere seguono un indice come l'S & P 500 e pertanto hanno commissioni inferiori rispetto ai fondi comuni di investimento.
Qualcosa di apparentemente innocente come un carico front-end o una commissione di gestione dell'1% può costare migliaia di dollari con il passare degli anni, grazie alle meraviglie dei rendimenti composti. Gli investitori devono ricercare i costi associati a ciascun investimento per limitare i guadagni scontati.
Spese di vendita
Le commissioni di vendita possono essere una spesa significativa per gli investitori. L'autorità di regolamentazione del settore finanziario (FINRA) fornisce il seguente programma, che delinea le potenziali commissioni di vendita del carico front-end per gli investimenti in fondi comuni di investimento. La tabella mostra anche i vari punti di interruzione in base ai quali le spese di vendita vengono ridotte in base alla quantità di fondi investiti.
| Possibili sconti sui punti di interruzione | |
|---|---|
| Importo dell'investimento | Commissione di vendita |
| Meno di $ 25.000 | 5, 00% |
| Almeno $ 25.000 ma meno di $ 50.000 | 4, 25% |
| Almeno $ 50.000 ma meno di $ 100.000 | 3, 75% |
| Almeno $ 100.000 ma meno di $ 250.000 | 3, 25% |
| Almeno $ 250.000 ma meno di $ 500.000 | 2, 75% |
| Almeno $ 500.000 ma meno di $ 1.000.000 | 2, 00% |
| $ 1 milione o più | Nessuna spesa di vendita |
Le spese di vendita possono verificarsi in vari punti del processo di investimento. Le commissioni di vendita sono commissioni addebitate dai distributori che compensano il broker per le vendite.
Di seguito sono riportati tre esempi dei tipi di commissioni di vendita e quando si verificano.
- Le commissioni di vendita front-end sono calcolate in percentuale dell'importo nozionale o dell'investimento iniziale al momento dell'acquisto. In genere, le azioni di classe A hanno commissioni di vendita front-end associate a tali commissioni. Le commissioni di vendita back-end sono calcolate come percentuale dell'importo nozionale al momento della vendita dell'investimento. In genere, le azioni B di un fondo vengono addebitate per le commissioni di vendita di back-end, mentre le commissioni di vendita differite sono commissioni di vendita di back-end che si riducono gradualmente finché l'investimento rimane nel fondo. Le cariche possono eventualmente essere ridotte a zero. Le commissioni differite sono anche denominate commissioni di vendita differite potenziali poiché la commissione dipende dal tempo di permanenza dell'investimento nel fondo.
Analogamente alle commissioni differite, anche le commissioni di back-end possono diminuire gradualmente durante la durata di un investimento, il che aiuta a ridurre le commissioni per gli investitori a lungo termine. In genere, ai singoli investitori vengono addebitate commissioni più basse quando si negozia con un broker di sconto e molte piattaforme potrebbero non richiedere il pagamento di commissioni di vendita. Le commissioni di vendita possono anche essere aggirate investendo direttamente attraverso la società del fondo.
Le commissioni di vendita per le transazioni tramite intermediari sono determinate dal fondo comune di investimento. Alcuni fondi comuni offrono agli investitori una ripartizione dei rendimenti con e senza commissioni di vendita.
Ad esempio, il ClearBridge Aggressive Growth Fund riporta i rendimenti con e senza spese di vendita. Al 10 novembre 2019, il rendimento medio annuo del Fondo senza commissioni di vendita era del 6, 87%. Con le spese di vendita, il rendimento è stato dello 0, 73%, per cui la differenza del 6, 14% rappresenta guadagni scontati dovuti alle spese di vendita.
L'esempio sopra mostra quanto guadagni scontati possono influire sul rendimento di un investimento. Gli sconti sui breakpoint possono ridurre in modo significativo gli oneri e le commissioni di vendita, consentendo di reinvestire o aggravare una parte maggiore dei guadagni dell'investimento, portando a migliori rendimenti a lungo termine.
È importante che gli investitori ricercino ed eseguano la dovuta diligenza sugli sconti di breakpoint di un fondo comune di investimento per determinare se si è qualificati e, in tal caso, determinare i requisiti.
Costi operativi del fondo
Gli investitori sperimenteranno inoltre guadagni scontati dalle commissioni di gestione dei fondi comuni. Le commissioni di gestione dei fondi comuni di investimento comprendono generalmente commissioni di gestione, commissioni di distribuzione, commissioni di transazione e costi amministrativi. Un fondo comune di investimento può segnalare un coefficiente di spesa lordo e un coefficiente di spesa netta che include tali commissioni. Se viene quotata una spesa netta, il fondo dispone di esenzioni e accordi di rimborso. Nel tempo, il coefficiente di spesa del fondo aumenta in genere al suo coefficiente di spesa lorda alla scadenza degli sconti.
Gli investitori possono considerare le commissioni di gestione e gli indici di spesa lordi rispetto a quelli netti quando confrontano i fondi per guadagni scontati. I fondi gestiti passivamente hanno generalmente rapporti di spesa inferiori rispetto ai fondi gestiti attivamente. I fondi gestiti attivamente richiedono commissioni di gestione e costi di transazione più elevati.
Ad esempio, supponiamo che tu abbia $ 10.000 da investire e un fondo addebiti lo 0, 5%, mentre l'altro fondo addebiti il 2%. Entrambi i fondi offrono esposizione a un segmento simile del mercato. Se hai investito nel fondo del 2%, il rendimento del tuo investimento diminuirà di $ 200 all'anno. Investire nel fondo dello 0, 5% addebita solo $ 50. Se scegli di investire nel fondo del 2%, i tuoi guadagni scontati dalle commissioni del fondo sarebbero in totale $ 150.
Le commissioni di rimborso possono anche essere addebitate da fondi comuni di investimento per impedire agli investitori di negoziare a breve termine. Tali commissioni sono determinate dalla società del fondo. I tempi di pagamento possono variare da 30 a 365 giorni dopo l'acquisto iniziale. Le commissioni di rimborso vengono rimborsate al fondo per costi di negoziazione e operativi. Evitare le commissioni di rimborso può anche essere un fattore che aiuta a ridurre il potenziale di guadagni scontati.
Confronta i conti di investimento × Le offerte che appaiono in questa tabella provengono da società di persone da cui Investopedia riceve un compenso. Nome provider DescrizioneTermini correlati
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