Che cos'è un filtro?
Nell'investimento, un filtro è un criterio utilizzato per restringere il numero di opzioni tra cui scegliere all'interno di un determinato universo di titoli. Questo processo è anche chiamato titoli di "screening"; i termini "filtro" e "schermo" possono quindi essere usati come sinonimi in questo contesto.
Key Takeaways
- Un filtro è un criterio utilizzato per restringere o "selezionare" i candidati agli investimenti. I filtri consentono agli investitori di selezionare gli investimenti da un elenco di candidati preconfezionati, risparmiando tempo significativo. Gli investitori useranno diversi tipi di filtri, a seconda della loro strategia di investimento.
Comprensione dei filtri
I filtri specifici utilizzati dipenderanno dalla strategia dell'investitore in questione. Ad esempio, gli investitori di valore useranno probabilmente i fattori relativi ai punti di forza fondamentali della società in questione, come la forza del suo bilancio o la qualità dei suoi guadagni. Gli analisti tecnici, d'altra parte, potrebbero essere più interessati ai fattori relativi alla sua recente storia dei prezzi, ad esempio se sta negoziando al di sopra o al di sotto della sua media mobile a 200 giorni.
Per qualsiasi investitore, il processo di filtraggio inizia in genere con una serie generale di parametri progettati per escludere le società che chiaramente non si adattano allo stile o agli obiettivi dell'investitore. Ad esempio, un investitore nordamericano che non desidera negoziare azioni estere potrebbe iniziare filtrando tutte le società tranne quelle quotate in borse americane o canadesi.
Una volta messi in atto questi parametri generali, l'investitore può quindi applicare filtri sempre più specifici in modo che le restanti società si avvicinino alla strategia di investimento prescelta.
Software di screening
L'uso dei filtri per identificare i candidati agli investimenti è diventato significativamente meno difficile negli ultimi anni, a causa della crescente popolarità e raffinatezza delle piattaforme di trading online. Oggi sono disponibili numerosi strumenti gratuiti ea pagamento che consentono agli investitori di filtrare le azioni. L'esempio riportato di seguito è stato generato con dati di mercato effettivi nell'ottobre 2019.
Esempio reale di filtro
Emma è un investitore di valore con una strategia di investimento chiaramente definita: mira ad acquistare solo società canadesi e americane che pagano dividendi che negoziano con un rapporto prezzo / libro (P / B) non superiore a 1, 00. Ha $ 30.000 da investire e sta cercando di creare un portafoglio di 30 partecipazioni, assegnando $ 1.000 per ogni investimento.
Per iniziare la sua ricerca, utilizza un software di screening azionario online per eliminare tutte le società che non sono negoziate in Canada o negli Stati Uniti. Questo produce un vasto elenco di società, quindi aggiunge un ulteriore fattore per affinare ulteriormente i suoi risultati: filtrare tutte le società che non offrono un rendimento da dividendi di almeno l'1, 00%. L'elenco risultante di 1.500 è molto ridotto, ma è ancora molto più grande delle 30 aziende che sta cercando.
Come passaggio successivo, aggiunge il suo filtro P / B, rimuovendo tutte le società con un rapporto maggiore di 1, 00. Ciò riduce ulteriormente l'elenco, lasciando circa 250 candidati.
A questo punto, Emma ritiene che ci siano due modi per procedere. Uno è l'aggiunta di filtri aggiuntivi fino a quando il numero non si riduce al livello di cut-off di 30 candidati. L'altro è classificando i 250 candidati in base a uno dei suoi fattori o in base a un fattore aggiuntivo.
Decide di selezionare i suoi 30 investimenti dalla sua lista esistente di 250, classificandoli in base ai loro rapporti P / B e selezionando i 30 candidati con i rapporti più bassi. Questo produce un portafoglio di 30 investimenti in cui il rapporto medio P / B è 0, 40 e il rendimento medio del dividendo è del 9, 00%.
