Lo stock di FedEx Corporation (FDX) è sceso come una roccia a dicembre, scendendo di quasi 50 punti e del 20% in sole sei sessioni. Il colosso di Amazon.com, Inc. (AMZN) è da biasimare ancora una volta, con gli analisti che riducono le stime del 2019 in risposta al lancio del servizio di consegna Prime Air. Un ampio ritiro dei trasporti ha aumentato la pressione di vendita, con un esodo per gli azionisti che ha portato la media dei trasporti di Dow Jones a un minimo di 52 settimane.
Lo stock potrebbe avere difficoltà a trovare acquirenti impegnati dopo il rapporto sugli utili del 18 dicembre perché sono in atto macro temi ribassisti, che riducono l'impatto dei bilanci aziendali. Inoltre, il colosso delle consegne è sceso di quasi il 25% da inizio anno e sta negoziando oltre il 30% ai massimi storici di gennaio, prevedendo che molti possessori di borse sfrutteranno le leggi fiscali e venderanno lo stock prima della fine dell'anno.
Si prevede che la società riferirà un utile per azione di $ 3, 95 su $ 17, 7 miliardi di ricavi del secondo trimestre dopo aver battuto i ricavi ma mancando le stime degli utili di un ampio margine a settembre. Lo stock ha perso terreno a seguito di quel rapporto e non si è mai guardato indietro, incassando due ondate di vendita negli ultimi tre mesi. Data questa struttura ribassista dei prezzi, sarà necessario un paniere di catalizzatori positivi affinché i tecnici ipervenduti entrino in azione e rialzino lo stock sopra i $ 200.
Grafico a lungo termine FDX (2006-2018)
TradingView.com
Lo stock ha chiuso un trend rialzista di 16 anni a $ 120 nel 2006 e ha fallito un tentativo di breakout del 2007, completando un modello di vertice che è sceso al ribasso nel 2008. I livelli di supporto dal 2002 nei bassi 30 $ sostenuti durante il crollo economico, ponendo le basi per un'ondata di recupero a forma di V che si è arrestata negli anni '90 superiori nel 2010. Ci sono voluti tre anni per montare quel livello di resistenza e altri pochi mesi per cancellare la resistenza del 2006, generando un forte trend rialzista che ha superato i $ 180 nel 2015.
La correzione successiva ha trovato un supporto al di sotto della media mobile esponenziale a 50 mesi (EMA) nel 2016, stabilendo una base di negoziazione superiore a $ 130 prima di un breakout a seguito delle elezioni presidenziali. Lo stock ha fatto un passo avanti verso gennaio 2018, registrando guadagni impressionanti prima di invertire $ 275 ed entrare in un declino che ora ha inciso quattro ondate di vendita e una serie di alti e bassi più bassi volatili. Un rimbalzo è atteso da tempo dopo l'ultima immersione del naso, ma il modello rotto prevede tempi difficili per i tori nel prossimo futuro.
L'oscillatore mensile di stocastica non è passato a una lettura tecnica ipervenduta dal 2009, invece si è invertito tre volte appena sopra la linea del segnale. Ora è di nuovo caduto in quella zona, indicando che ci vorranno meno buone notizie per innescare un crossover rialzista. Tuttavia, la pressione di vendita ha appena interrotto un canale in calo di un anno (linee nere), stabilendo una forte resistenza che probabilmente negherà gli sforzi per riportare il titolo al di sopra di $ 200.
La correzione ha anche violato il ritracciamento del 50% del trend rialzista di due anni, che si è strettamente allineato con l'EMA a 50 mesi. Questa rottura ha scatenato un'ondata di segnali di vendita che richiederà un notevole potere d'acquisto per superare. Fortunatamente per i restanti tori, l'azione sui prezzi sulle barre dei prezzi mensili non è confermata fino all'inizio del nuovo mese, quindi gli acquirenti hanno ancora due settimane circa per un raduno di Babbo Natale per dare il via e sollevare le azioni FedEx sopra il supporto interrotto.
Le principali inversioni sono iniziate appena al di sotto dell'EMA a 50 mesi nel 2010, 2011, 2013 e 2016. Tutte queste occorrenze, ad eccezione del 2013, hanno richiesto diversi mesi per completare i cambiamenti rialzisti. Questi analoghi ci dicono di non aspettarci molto rialzo fino al 2019, anche se lo stock ha già stampato il minimo più basso del 2018. Di conseguenza, è difficile raccomandare di assumere una lunga esposizione in o dopo gli utili, in particolare con le imposte di fine anno- stagione delle vendite all'orizzonte.
La linea di fondo
Un rimbalzo della FedEx è atteso dopo un declino schiacciante di dicembre, ma il rapporto sugli utili della prossima settimana non è in grado di superare i venti contrari generati dall'ansia per un rallentamento economico e l'ingresso di Amazon nel settore delle consegne aeree.
