DEFINIZIONE di Ex-distribuzione
La distribuzione ex si riferisce a un titolo o investimento che viene negoziato senza i diritti di una specifica distribuzione o pagamento. Quando un investimento ex-distribuzione, come un fondo comune di investimento o un fondo fiduciario, inizia a negoziare su base ex-distribuzione, il venditore (o il precedente proprietario) anziché l'acquirente ha diritto a ricevere la distribuzione. Alla data di ex distribuzione, il titolo scenderà generalmente di prezzo di un importo pari all'importo in dollari della distribuzione.
RIPARTIZIONE Ex-distribuzione
Ad esempio, assumere un fondo comune con un valore patrimoniale netto per azione (NAVPS) di $ 10 dichiara un'allocazione di 50 centesimi. Alla data di ex distribuzione, il NAVPS del fondo sarà di $ 9, 50, poiché le quote del fondo vengono ora negoziate senza i diritti di distribuzione. Ciò è simile al calo di un titolo quando inizia la negoziazione su base ex dividendo. Una negoziazione di fondi comuni di investimento su base ex-distribuzione è indicata nelle tabelle delle transazioni sui giornali con il simbolo d.
Ex-distribuzione vs. ex-dividendo
La distribuzione ex è simile all'ex dividendo. Quando una società dichiara un dividendo, stabilisce una data record in cui è necessario essere in possesso della società come azionista per ricevere il dividendo. Se acquisti un titolo alla data ex dividendo o successiva, non riceverai il successivo pagamento del dividendo. Invece, il venditore ottiene il dividendo. Se acquisti prima della data ex dividendo, ricevi il dividendo.
Esempio di ex dividendo
L'8 settembre 2017, la società XYZ dichiara un dividendo pagabile il 3 ottobre 2017 ai suoi azionisti. XYZ annuncia inoltre che gli azionisti registrati sui libri contabili dell'azienda entro il 18 settembre 2017 hanno diritto al dividendo. Il titolo sarebbe quindi diviso ex dividendo un giorno lavorativo prima della data di record.
In questo esempio, la data di registrazione cade di lunedì. Escludendo i fine settimana e i giorni festivi, l'ex dividendo è fissato un giorno lavorativo prima della data record o dell'apertura del mercato, in questo caso il venerdì precedente. Ciò significa che chiunque abbia acquistato il titolo venerdì o dopo non otterrà il dividendo. Con un dividendo significativo, il prezzo di un titolo può diminuire di tale importo alla data ex dividendo.
A volte una società paga un dividendo sotto forma di azioni anziché in contanti. Il dividendo in azioni può essere costituito da ulteriori azioni della società o da una consociata scartata. Le procedure per i dividendi in azioni possono essere diverse dai dividendi in contanti. La data ex dividendo è fissata il primo giorno lavorativo successivo al pagamento del dividendo azionario (ed è anche dopo la data record).
