Che cos'è uno studio di eventi?
Uno studio di eventi è un'analisi empirica eseguita su un titolo che esamina l'impatto di un evento catalizzatore significativo o di un evento contingente sul valore di quel titolo.
Gli studi sugli eventi possono rivelare informazioni importanti su come è probabile che una sicurezza reagisca a un determinato evento. Esempi di eventi che influenzano il valore di un titolo includono una società che presenta la protezione fallimentare del Capitolo 11, l'annuncio positivo di una fusione o una società inadempiente sui propri debiti.
Key Takeaways
- Uno studio di un evento esamina l'impatto di un evento sulla performance finanziaria di una società o di un titolo. Uno studio di evento analizza l'effetto di un evento specifico su una società osservando l'impatto associato sul titolo della società. Se lo stesso tipo di statistica l'analisi viene utilizzata per analizzare più eventi dello stesso tipo, un modello può prevedere come i prezzi delle azioni in genere rispondono a un evento specifico.
Come funziona uno studio di eventi
Uno studio di eventi, noto anche come analisi della storia degli eventi, utilizza metodi statistici, usando il tempo come variabile dipendente e quindi cercando le variabili che spiegano la durata di un evento (o il tempo fino a quando si verifica un evento). Altri studi di eventi, come un'analisi di serie temporali interrotte (ITSA), confrontano una tendenza prima e dopo un evento per spiegare come, e in che misura, l'evento ha cambiato un'azienda o un titolo.
Uno studio di eventi rivela informazioni di mercato
Uno studio di eventi condotto su una società specifica esamina le variazioni del prezzo delle azioni e il modo in cui si collega a un determinato evento. Uno studio di eventi può anche essere utilizzato come strumento macroeconomico per analizzare l'impatto di un evento su un settore, un settore o il mercato globale. Uno studio sul mercato esamina l'impatto del cambiamento nella domanda e nell'offerta. Uno studio di eventi, a livello micro o macro, cerca di determinare se un evento specifico ha o avrà un impatto sulle prestazioni finanziarie di un'impresa o di un'economia.
Metodologia di studio degli eventi
Teoricamente, un prezzo delle azioni tiene conto di tutte le informazioni e aspettative disponibili sul futuro. Quindi il prezzo di un titolo è uguale al suo prezzo corrente più la somma dei suoi dividendi futuri attesi. Secondo questa teoria, è possibile analizzare l'effetto di un evento specifico su un'azienda osservando l'impatto associato sul titolo dell'azienda.
Il modello di mercato è l'analisi più comune utilizzata per uno studio di eventi. Questa metodologia esamina i rendimenti effettivi di un mercato di riferimento di base e tiene traccia della correlazione delle azioni di un'impresa con la linea di base. Questo modello tiene traccia dei ritorni anomali nel giorno specifico di un evento. Pertanto, rivela la differenza tra i rendimenti del titolo in quel giorno e li confronta con i rendimenti normali o medi. La differenza è l'impatto reale sull'azienda. Il modello di mercato può essere utilizzato nel tempo, analizzando giorni consecutivi per comprendere in che modo un evento influisce su un titolo nel tempo.
Uno studio di eventi può rivelare maggiori tendenze o modelli di mercato. Se si utilizza lo stesso tipo di modello per analizzare più eventi dello stesso tipo, è possibile prevedere in che modo i prezzi delle azioni rispondono in genere a un evento specifico.
