Il flusso di cassa derivante dalle attività di investimento è una delle tre sezioni del rendiconto finanziario di una società.
Il rendiconto finanziario è un rendiconto finanziario che sintetizza la quantità di liquidità e mezzi equivalenti che entrano ed escono da una società.
Il rendiconto finanziario (CFS) misura la capacità di una società di gestire la propria posizione di cassa, il che significa quanto la società generi liquidità per pagare le proprie obbligazioni di debito e finanziare le proprie spese operative. Il rendiconto finanziario integra lo stato patrimoniale e il conto economico.
Le 3 componenti principali del rendiconto finanziario sono le seguenti:
- Cassa da attività operative Cassa da attività di investimento Cassa da attività di finanziamento
Le attività di investimento comprendono eventuali deflussi di denaro o fonti di denaro dagli investimenti di una società. Un acquisto o una vendita di un'attività, incassi dovuti a fusione o acquisizione, prestiti erogati o proventi di prestiti ricevuti sono tutti inclusi nelle attività di investimento. In breve, qualsiasi cambiamento nelle attività, investimenti o attrezzature avrà un impatto sulla liquidità derivante dalle attività di investimento.
Tuttavia, quando una società cede un'attività, la transazione è considerata un credito o un "incasso" ed è quotata nelle attività di investimento.
Sebbene le società e gli investitori di solito vogliano vedere un flusso di cassa positivo da tutte le operazioni di una società, avere un flusso di cassa negativo dalle attività di investimento non è sempre negativo e necessita di un'ulteriore valutazione prima che vengano prese decisioni sulle attività di investimento di una società.
È del tutto possibile e non raro per un'azienda in crescita avere un flusso di cassa negativo dalle attività di investimento. Ad esempio, se una società in crescita decide di investire in immobilizzazioni a lungo termine, sembrerà una diminuzione della liquidità all'interno del flusso di cassa di tale società derivante dalle attività di investimento.
Anche le società consolidate investono di volta in volta in attività a lungo termine come immobili e attrezzature e potrebbero rendere negative le attività di investimento.
Ad esempio, di seguito è riportato il rendiconto finanziario di Exxon Mobil (XOM) al 31 marzo 2018:
- Possiamo vedere che la liquidità netta utilizzata nelle attività di investimento è stata di $ 1.859 miliardi per il periodo (evidenziata in verde). I due driver principali per il numero negativo delle attività di investimento sono stati l'acquisto di immobili, impianti e attrezzature per $ 3, 3349 miliardi e la vendita di le attività che accreditano liquidità per $ 1, 444 miliardi. Tuttavia, il denaro derivante dalle attività operative (in blu) è ammontato a $ 8, 519 miliardi ed è più che sufficiente per pagare l'investimento in immobilizzazioni.
Investopedia
A prima vista, un investitore potrebbe essere preoccupato per il flusso di cassa negativo nelle attività di investimento per un totale di oltre $ 1, 8 miliardi, ma quando approfondiamo i numeri, possiamo vedere che è un segno positivo. Exxon Mobil è un produttore di petrolio e gas e deve aggiornare periodicamente le sue attrezzature, le piattaforme di perforazione e l'acquisto di attrezzature. Di conseguenza, il flusso di cassa negativo dagli investimenti significa che l'azienda sta investendo nella sua crescita futura.
D'altra parte, se una società ha un flusso di cassa negativo dalle attività di investimento perché ha preso decisioni di acquisto patrimoniale scadenti, il flusso di cassa negativo dalle attività di investimento potrebbe essere un segnale di avvertimento.
È importante analizzare l'intero rendiconto finanziario e tutti i suoi componenti per determinare se il flusso di cassa negativo è un segno positivo o negativo. Il modo più efficace per valutare una situazione di flusso di cassa negativo è calcolare il flusso di cassa libero di un'azienda.
