Che cos'è Euro LIBOR?
Euro LIBOR è il London Interbank Offer Rate (LIBOR) denominato in euro. Questo è il tasso di interesse che le banche si offrono reciprocamente per prestiti a breve termine di grandi dimensioni concessi in euro. Il tasso è fissato una volta al giorno da un piccolo gruppo di grandi banche londinesi ma oscilla durante il giorno. Questo mercato rende più facile per le banche mantenere i requisiti di liquidità perché sono in grado di prendere rapidamente prestiti da altre banche che hanno eccedenze.
Key Takeaways
- Il LIBOR in euro ha un prezzo LIBOR in euro. Il tasso è il parametro di riferimento per i grandi prestiti a breve termine. I prestiti a questo tasso pubblicato consentono alle banche di essere più efficienti con il loro capitale prestando avanzi in accordi a breve termine.
Comprensione di Euro LIBOR
Il London Interbank Offer Rate è il benchmark più utilizzato al mondo per i tassi di interesse a breve termine. Serve da indicatore principale per il tasso medio, al quale le banche contribuenti possono ottenere prestiti a breve termine nel mercato interbancario di Londra.
Attualmente, ci sono dalle 11 alle 18 banche contributive per le cinque principali valute (US $, EUR, GBP, JPY e CHF). LIBOR stabilisce i tassi per sette diverse scadenze. Ogni giorno lavorativo vengono registrate 35 tariffe (numero di valute moltiplicato per il numero di scadenze diverse).
LIBOR Euro come misura
La funzione principale di Euro LIBOR è quella di fungere da tasso di riferimento di riferimento per strumenti di debito, compresi obbligazioni governative e societarie, mutui, prestiti studenteschi, carte di credito; così come derivati, come cambi di valuta e di interessi, tra molti altri prodotti finanziari.
Ad esempio, prendi una nota a tasso variabile (o variabile) che paga coupon in base al LIBOR euro più un margine di 35 punti base (0, 35%) ogni anno. In questo caso, il tasso Euro LIBOR utilizzato è l'euro LIBOR a un anno più uno spread di 35 punti base. Ogni anno, il tasso cedolare viene reimpostato per corrispondere all'attuale LIBOR Euro a un anno, più lo spread predeterminato.
Se, ad esempio, l'euro LIBOR a un anno è del 4% all'inizio dell'anno, l'obbligazione pagherà il 4, 35% del suo valore nominale alla fine dell'anno. Lo spread generalmente aumenta o diminuisce a seconda del merito creditizio dell'ente che emette debito.
LIBOR Euro contro EURIBOR
LIBOR, rappresenta il tasso di interesse medio che le principali banche di Londra stimano di addebitare per i prestiti ad altre banche, il tasso interbancario offerto dall'Euro, noto come EURIBOR, è un tasso di riferimento simile derivato da banche in tutta la zona euro. Mentre l'Euribor è disponibile solo in euro, LIBOR è disponibile in 10 diverse valute.
Un punto di riferimento sotto attacco
Il LIBOR, che è un punto di riferimento globale, è sotto tiro, soprattutto dopo lo scandalo di fissazione del LIBOR del 2012. In Europa, il tasso medio interbancario notturno in sterline (SONIA) sostituirà LIBOR come parametro di riferimento entro il 2021. SONIA si basa sulle offerte e sulle offerte effettive delle banche partecipanti e sui livelli non indicati. Questi ultimi sono soggetti a manipolazione se la banca contribuente vuole nascondere o migliorare la propria posizione patrimoniale.
La spinta sostitutiva si concentra sul LIBOR poiché è lo standard riconosciuto a livello globale, ma tutti i tassi simili, tra cui HIBOR a Hong Kong e SIBOR a Singapore, stanno affrontando l'obsolescenza. La Federal Reserve americana ha introdotto il Secured Overnight Financing Rate (SOFR), un nuovo tasso di riferimento creato in collaborazione con l'Ufficio di ricerca finanziaria del Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti.
