Quello che è successo
Disney ha riportato i guadagni del 4 ° trimestre il 7 novembre. Le entrate hanno leggermente superato le aspettative, ma l'EPS è sceso al di sotto delle stime. Ciò era notevolmente diverso dai loro utili rettificati, che sono emersi all'incirca il doppio di ciò che i guadagni erano basati su principi contabili generalmente accettati (GAAP). Ciò dimostra quanto sia importante assicurarsi di sapere se si stanno valutando utili rettificati o GAAP. Una nota molto positiva, nonostante la proliferazione di servizi di streaming, incluso quello di Disney che verrà lanciato alla fine del mese, i ricavi del segmento delle reti multimediali Disney sono aumentati in modo significativo. Ciò dimostra che anche senza il suo servizio di streaming, la sua attività televisiva può ancora crescere.
Cosa cercare
La Walt Disney Company (DIS) lancerà il suo servizio di streaming Disney + a novembre, unendosi a un crescente campo di concorrenti che include stalwarts come Netflix (NFLX) e altri nuovi arrivati allo streaming come Apple (AAPL). La società sarà in grado di registrare guadagni sulle sue entrate "Media Networks", una metrica chiave che riflette le entrate della TV e dei canali via cavo, in mezzo alla crescente concorrenza? Gli investitori lo scopriranno quando Disney renderà noti i guadagni il 7 novembre 2019 per il Q4 fiscale 2019 (l'anno fiscale Disney termina il 30 settembre).
Negli ultimi 12 mesi, le azioni Disney hanno quasi eguagliato le prestazioni dell'S & P 500. Sebbene le sue azioni siano rimaste in ritardo all'inizio del 2019, un picco significativo prima del rapporto trimestrale sugli utili della società a maggio ha contribuito a spingere la Disney leggermente più avanti del mercato. Gli analisti si aspettano che Disney riferisca un utile per azione (EPS) di $ 0, 77 su ricavi di $ 19 miliardi, riflettendo un forte calo degli utili e un aumento dei ricavi rispetto al quarto trimestre 2018.
Fonte: TradingView.
Su base annua, Disney ha registrato una crescita costante sia dell'EPS che dei ricavi dal 4 ° trimestre 2017 al 4 ° trimestre 2018. Da un trimestre all'altro, la performance negli ultimi trimestri è stata significativamente più turbolenta, con un forte picco in L'EPS su entrate leggermente in calo nel secondo trimestre fiscale del 2019. Nell'ultimo trimestre, un calo dell'EPS a $ 0, 97 ha segnato una sorpresa al ribasso di oltre il 33%, anche se le entrate hanno recuperato su base sequenziale.
| Metriche chiave Disney | |||
|---|---|---|---|
| Stima per il Q4 fiscale 2019 | Fiscal Q4 2018 | Fiscal Q4 2017 | |
| Utile per azione (in dollari) | 0, 77 | 1.55 | 1.13 |
| Entrate (in miliardi di dollari) | 19, 0 | 14.3 | 12.8 |
| Entrate delle reti multimediali (in miliardi di dollari) | N / A | 5.9 | 5.5 |
Per Disney, le entrate di "Media Networks" comprendono tutte le entrate provenienti dalla televisione e dai canali via cavo. Questa è una metrica importante per l'azienda a questo punto perché è particolarmente vulnerabile ai cambiamenti, in particolare data l'ampia tendenza verso il declino del pubblico in ESPN a causa del taglio degli utenti via cavo. Con Disney +, la società spera di essere in grado di recuperare il gioco che si è sviluppato nei suoi tradizionali servizi televisivi e via cavo a seguito della crescente popolarità dello streaming. Mentre Disney + non si avvierà fino a quando non verranno rilasciati i guadagni fiscali del Q4, gli investitori dovrebbero comunque prestare attenzione a questa metrica chiave. Complessivamente, "Media Networks" è cresciuto costantemente su base annua, da $ 5.465 milioni nel quarto trimestre 2017 a $ 5.963 milioni l'anno successivo. Nel trimestre più recente, Q3 fiscale 2019, la cifra era notevolmente superiore a 6.713 milioni di dollari. Resta da vedere se la Disney sia in grado di sostenere questa crescita quando saranno disponibili i dati relativi al quarto trimestre.
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