Che cos'è un rischio evento
Un rischio di evento è la possibilità che un evento imprevisto influisca negativamente su un'azienda, un settore o una sicurezza.
1. Riorganizzazioni societarie impreviste o riacquisti di obbligazioni possono avere impatti positivi o negativi sul prezzo di mercato di un titolo. Questo è un esempio di rischio per un evento.
2. Il rischio di evento può anche essere definito come il rischio associato a una variazione del valore del portafoglio a causa di forti oscillazioni dei prezzi di mercato. Viene anche definito "rischio di salto". Questi sono rischi estremi di portafoglio dovuti a cambiamenti sostanziali dei prezzi di mercato complessivi. L'attività di questa natura è stata vista durante la crisi finanziaria globale del 2008.
3. Il rischio di evento può anche essere definito come la possibilità che un emittente di obbligazioni salti un pagamento della cedola agli obbligazionisti a causa di un evento drammatico e imprevisto. Di conseguenza, le agenzie di rating del credito possono declassare il rating dell'emittente e la società dovrà pagare di più gli investitori per il rischio più elevato di detenere il proprio debito.
Abbattere un rischio di evento
Le aziende possono facilmente assicurarsi contro alcuni tipi di rischio di eventi, come il fuoco, ma altri eventi, come gli attacchi terroristici, possono essere impossibili da garantire perché gli assicuratori non offrono polizze che coprono eventi così imprevedibili e potenzialmente devastanti. In alcuni casi, le società possono proteggersi dai rischi attraverso prodotti finanziari come un atto di Dio, obbligazioni, swap, opzioni e obbligazioni di debito garantite.
Un altro tipo di rischio di evento è la possibilità di un'acquisizione o di una ristrutturazione aziendale, come una fusione, acquisizione o acquisizione di leva finanziaria. Questi eventi possono richiedere a un'impresa di assumere nuovi o ulteriori debiti, possibilmente a tassi di interesse più elevati, che potrebbero avere difficoltà a rimborsare. Le aziende devono anche affrontare il rischio regolamentare, in quanto una nuova legge potrebbe imporre all'azienda di apportare modifiche sostanziali e costose al proprio modello di business. Ad esempio, se il presidente firmasse una legge che rende illegale la vendita di sigarette, una società la cui attività era la vendita di sigarette si ritroverebbe improvvisamente fuori dal mercato.
Le aziende affrontano anche il rischio di eventi a causa della possibilità che il CEO possa morire improvvisamente, un prodotto essenziale potrebbe essere ricordato, la società potrebbe essere indagata per sospetti illeciti, il prezzo di un input chiave potrebbe aumentare improvvisamente sostanzialmente o innumerevoli altre fonti.
