Cos'è la curva della Death Valley?
Il termine "curva della valle della morte" descrive il periodo nella vita di una startup in cui ha iniziato le operazioni ma non ha ancora generato entrate. È comunemente usato tra i venture capitalist (VC).
È derivato dalla forma dell'ustione del flusso di cassa di una startup quando tracciata su un grafico. Durante questo periodo, la società esaurisce il capitale azionario iniziale fornito dai suoi azionisti.
Key Takeaways
- La curva della valle della morte è un'espressione utilizzata dai VC per descrivere la fase iniziale critica di una startup. In questo periodo, le startup devono operare senza entrate esistenti, basandosi sul loro capitale iniziale investito. Sopravvivere alla curva della Death Valley significa iniziare a generare sufficiente le entrate diventano autosostenibili, prima che il capitale iniziale investito si esaurisca. È una pietra miliare significativa per le aziende startup.
Comprensione della curva della Death Valley
La curva della valle della morte di una startup è il lasso di tempo dal momento in cui riceve il suo contributo di capitale iniziale fino a quando finalmente inizia a generare entrate. Durante questa finestra, può essere difficile per le imprese raccogliere finanziamenti aggiuntivi poiché il loro modello di business non è stato ancora dimostrato. Come suggerisce il nome, la curva della valle della morte è un periodo difficile per le start-up in cui sono ad alto rischio di fallimento.
In generale, più lunga è la curva della Death Valley, più è probabile che la società fallisca prematuramente. Pertanto, sopravvivere alla curva della Death Valley segna una pietra miliare significativa nella vita di una startup, segnalando agli investitori che è sopravvissuta alla sua fase di startup e ha maggiori possibilità di raggiungere la maturità.
Il motivo per cui la curva della valle della morte è così difficile per le start-up è perché devono essere sostenute numerose spese prima che un nuovo prodotto o servizio possa iniziare a generare entrate. Questi includono costi prevedibili, come l'affitto di spazi per uffici e il pagamento di dipendenti, nonché altri costi più difficili da prevedere, come le spese di marketing, ricerca e sviluppo (R&S).
La forma della curva della valle della morte varierà caso per caso, a seconda di fattori quali il piano aziendale, la nicchia del settore e la quantità di capitale iniziale investito nella startup. Ma in tutti i casi, a meno che una startup non abbia preventivamente accantonato questa difficile fase ed è disposta a monitorare attentamente le sue spese, sarà probabilmente alle prese con problemi di liquidità. Più a lungo persiste la curva della Death Valley, più difficile può essere per un'azienda investire in iniziative di crescita e iniziare a ridimensionare la propria attività.
Esempio reale di una curva della Death Valley
Supponiamo di essere il fondatore di una società startup chiamata XYZ Services, che segue un modello di business Software-as-a-Service (SaaS). Di recente hai ottenuto $ 5 milioni dalla raccolta fondi iniziale e prevedi che ci vorranno tre anni prima che XYZ inizi a generare entrate. Di questo, ci si aspetta che i primi due anni vengano spesi per lo sviluppo della piattaforma SaaS, mentre il terzo anno verrà impiegato per testare l'utente del software con le prime vendite che iniziano alla fine di quell'anno.
Insieme al tuo team di gestione, sviluppi un piano per la gestione del flusso di cassa durante questo periodo critico. Con 20 membri del team e uno stipendio medio di $ 70.000, si stima che le spese per il personale ammonteranno a $ 4, 2 milioni nel periodo, per una media di $ 1, 4 milioni all'anno. Le spese di ufficio e amministrative, nel frattempo, sono stimate in $ 300.000 in totale, o $ 100.000 all'anno. Complessivamente, prevedete di spendere $ 4, 5 milioni nei primi tre anni, lasciando un budget di emergenza di $ 500.000.
Considerando che prevedete che le vostre spese rimarranno a circa $ 1, 5 milioni all'anno per il prossimo futuro, la vostra azienda dovrà iniziare a generare almeno $ 125.000 di entrate entro quattro mesi dalla fine del periodo di avvio di tre anni. In caso contrario, XYZ potrebbe bruciare il suo budget di emergenza e affrontare una crisi di liquidità.
Quando tracciamo queste cifre su un grafico, vedi la curva della valle della morte che la tua compagnia deve percorrere per sopravvivere.
