Che cos'è una manica di credito?
Un manicotto di credito è una forma di contratto di credito sostenuto da attività fisiche, in cui la parte fornitrice di manicotti, nota come "fornitore di manicotti", offrirà capitale circolante e garanzie per conto di un'altra società, nota come "destinatario del manicotto". Il fornitore di manicotti garantirà essenzialmente alcuni accordi di credito in essere che il destinatario del manicotto ha con altri istituti di credito, come le banche, e aumenterà la qualità complessiva del credito del destinatario del manicotto.
Spiegazione della manica di credito
Una manica di credito è un tipo di prestito di capitale circolante che si trova più spesso nel settore energetico, in cui le maniche sono supportate da attività di energia fisica e comportano determinati requisiti di flusso di cassa affinché il destinatario della manica continui a operare. Le maniche di credito sono spesso istituite quando una società ha visto il suo declino della qualità del credito e il suo accesso alle forme tradizionali di finanziamento del debito si è esaurito. Le maniche di credito sono una forma di co-garanzia, in cui una parte interviene per sostenere contrattualmente l'altra e garantisce ai finanziatori che i debiti saranno rimborsati. Se il destinatario della manica del credito non è in grado di rimborsare, il fornitore della manica ha attività fisiche che potrebbero essere sequestrate e vendute per rimborsare il debito.
Questa forma di finanziamento è utile tra le filiali di una società in cui una controllata è finanziariamente più forte di un'altra che sta lottando per ottenere credito dai finanziatori. La consociata più forte potrebbe fornire una copertura di credito sostenuta dalle sue attività, come riserve di petrolio, alla consociata più debole. Questo passaggio consente ai finanziatori di concedere prestiti agevolati alla controllata più debole. La manica è intesa come un accordo di finanziamento a breve termine che fornirà alla controllata più debole il capitale circolante necessario per mantenere le operazioni. Una custodia di credito potrebbe anche essere utilizzata in una joint venture in cui una parte è finanziariamente più forte dell'altra.
Limitazioni delle maniche di credito
Una manica di credito è pensata per essere una mano finanziaria estesa estesa per risolvere le difficoltà del credito a breve termine. Si differenzia da accordi di finanziamento garantiti da attività a più lungo termine, come prestiti basati su riserve o finanziamenti pre-esportazione. Il prestito basato sulle riserve è un accordo in cui una compagnia petrolifera promette le proprie riserve a una banca in cambio di un prestito. Se la società non riesce a rimborsare il prestito, la banca può sequestrare le riserve. Il finanziamento pre-esportazione è un accordo in cui una compagnia petrolifera riceve un prestito da una banca e accetta di utilizzare i primi proventi delle sue vendite di petrolio per rimborsare il prestito prima di mantenere per sé i flussi di cassa rimanenti.
