Fondi chiusi contro fondi aperti: una panoramica
Wall Street può essere un posto complicato. È pieno di prodotti che persino alcuni esperti non comprendono e - proprio come la perdita commerciale di $ 6, 2 miliardi di "London Whale" avvenuta in JP Morgan nel 2012 - a volte investimenti complicati producono risultati inaspettati. Molti dei prodotti di investimento più complicati sono inappropriati per la maggior parte degli investitori al dettaglio o part-time, ma ciò non significa che azioni e fondi comuni di investimento siano tutto ciò che è a tua disposizione.
I fondi aperti possono rappresentare una scelta più sicura rispetto ai fondi chiusi, ma i prodotti chiusi potrebbero produrre un rendimento migliore, combinando pagamenti di dividendi e apprezzamento del capitale. Naturalmente, gli investitori dovrebbero sempre confrontare i singoli prodotti all'interno di una classe di attività; alcuni fondi aperti possono essere più rischiosi di alcuni fondi chiusi.
Key Takeaways
- I fondi aperti possono rappresentare una scelta più sicura rispetto ai fondi chiusi, ma i prodotti chiusi potrebbero produrre un rendimento migliore, combinando pagamenti di dividendi e apprezzamento del capitale. Un fondo chiuso funziona molto più come un fondo negoziato in borsa (ETF)) rispetto a un fondo comune di investimento. I fondi aperti sono quelli che conosci come fondo comune di investimento.
Fondi chiusi
I fondi chiusi (CEF) possono sembrare simili, ma in realtà sono molto diversi. Un fondo di tipo chiuso funziona molto più come un fondo negoziato in borsa (ETF) che un fondo comune di investimento. Viene lanciato attraverso una IPO al fine di raccogliere fondi e quindi negoziato sul mercato aperto proprio come un titolo o un ETF. Emette solo un determinato numero di azioni e, sebbene il loro valore sia basato anche sul NAV, il prezzo effettivo del fondo è influenzato dalla domanda e dall'offerta, consentendogli di negoziare a prezzi superiori o inferiori al suo valore reale.
Alla fine del 2017, oltre 275 miliardi di dollari erano detenuti nel mercato dei fondi chiusi, ma non è ben noto agli investitori al dettaglio. Alcuni fondi, come il BlackRock Corporate High Yield Fund VI (HYT), pagano un dividendo dell'8% circa, rendendoli una scelta attraente per gli investitori in reddito.
Gli investitori devono conoscere un fatto chiave riguardo ai fondi chiusi: quasi il 70 percento di questi prodotti utilizza la leva finanziaria per ottenere maggiori guadagni. L'uso del denaro preso in prestito per investire può essere rischioso, ma può anche produrre grandi ritorni. I fondi chiusi hanno registrato un rendimento medio del 12, 4 per cento nel 2017, riferisce CEF Insider. E "molti CEF sono pronti a mantenere le prestazioni", prevede Michael Foster, il principale analista di ricerca per Contrarian Outlook, a Jericho, New York.
Fondi aperti
Molti prodotti di investimento non sono un singolo prodotto ma sono invece una raccolta di singoli prodotti. Proprio come indossi diversi capi di abbigliamento che compongono il tuo intero guardaroba, prodotti come fondi comuni di investimento e ETF fanno la stessa cosa investendo in una raccolta di azioni e obbligazioni per comprendere l'intero fondo.
Esistono due tipi di questi prodotti sul mercato. I fondi aperti sono quelli che conosci come fondo comune di investimento. Non hanno limiti al numero di azioni che possono emettere. Quando un investitore acquista azioni di un fondo comune, vengono create più azioni e quando qualcuno vende le sue azioni le azioni vengono messe fuori circolazione. Se viene venduto un numero elevato di azioni (chiamato rimborso), il fondo potrebbe dover vendere alcuni dei suoi investimenti per pagare l'investitore.
Non puoi guardare un fondo aperto nello stesso modo in cui guardi i tuoi titoli perché non sono scambiati sul mercato aperto.
Alla fine di ogni giornata di negoziazione, i fondi vengono riclassificati in base al numero di azioni acquistate e vendute. Il loro prezzo si basa sul valore totale del fondo o sul valore patrimoniale netto (NAV).
Fondi chiusi contro fondi aperti
