Che cos'è un fondo clone
Un fondo clone è un fondo comune strategicamente progettato per emulare la performance di un fondo comune di successo.
RIPARTIZIONE Clonazione del fondo
I fondi di clonazione sono sviluppati per modellare la performance di fondi comuni di investimento più grandi e di maggior successo.
I fondi comuni di investimento vengono creati riunendo i fondi degli investitori e investendo tali fondi in un portafoglio di attività. Il gestore del fondo è responsabile del funzionamento del fondo, scegliendo quali attività acquistare o vendere nel tempo al fine di massimizzare i benefici per i loro investitori. Ogni fondo comune è guidato da una filosofia e una strategia. Alcuni aspetti di queste filosofie e strategie sono noti pubblicamente. Ad esempio, un determinato fondo comune può mirare a concentrarsi solo su un settore industriale specifico. Un altro può impegnarsi a investire solo in società responsabili per l'ambiente.
Alcune strategie sono lasciate alle competenze e all'esperienza del gestore di fondi comuni e queste strategie possono rappresentare una sfida da replicare.
Esistono molte ragioni per cui un fondo o un gestore di fondi potrebbe voler replicare la strategia di investimento di un altro fondo. Ad esempio, una società di fondi comuni di investimento può scegliere di costituire fondi di clonazione quando il fondo originale è diventato troppo grande per essere gestito in modo efficiente. Il fondo comune di investimento può anche voler emulare una diversa struttura dei prezzi all'interno del fondo clone.
L'obiettivo principale di un fondo clone è quello di abbinare la performance del fondo originale, sebbene la performance effettiva possa spesso differire a causa di una serie di fattori. Anche all'interno della stessa società di fondi comuni di investimento, i gestori di portafoglio per i fondi possono differire. Una miriade di differenze nello stile di investimento, nella strategia e nell'esecuzione degli scambi può comportare differenze distinte nella performance dei fondi clone e dei fondi che emulano.
Poiché il prezzo di accesso agli hedge fund è troppo elevato per molti investitori, gli hedge fund diventano candidati interessanti per la clonazione. Altri fondi di cloni si modelleranno sulle filosofie e le strategie di investimento di investitori di grande successo come Warren Buffett. Esistono ancora altri fondi clone per emulare fondi chiusi, fondi che sono temporaneamente o permanentemente chiusi a nuovi investitori.
Canadian Clone Funds
In Canada, i fondi clonati hanno assunto un aspetto leggermente diverso. Fino al 2005, quando la legislazione ha cambiato le regole di investimento canadesi, il termine si riferiva in modo specifico ai fondi che utilizzavano derivati per aggirare la restrizione del contenuto straniero che regolava i conti degli investimenti pensionistici.
I fondi clonati erano un tempo popolari in Canada perché la quantità di contenuti stranieri nei piani di previdenza registrati era limitata al 30% di contenuti stranieri. Le modifiche legislative nel 2005 hanno eliminato questa restrizione, aprendo agli investitori canadesi un accesso più aperto alle attività del portafoglio internazionale.
Prima del 2005, se un investitore canadese avesse già raggiunto il limite di investimento del 30 percento che desiderava investire in un S&P 500, avrebbe potuto aggirare le restrizioni investendo in un fondo clone S&P 500 offerto da una società di fondi comuni canadese, che mirava a replicare il performance dell'S & P 500. Poiché le attività erano costituite da derivati canadesi, le attività sono state classificate come proprietà canadesi.
