Che cos'è una quota differita?
Un'azione differita è un'azione che non ha alcun diritto sui beni di una società in fallimento fino al pagamento di tutti gli azionisti comuni e preferiti. Può anche essere un'azione emessa ai fondatori di società che limita la loro ricezione di dividendi fino a quando i dividendi non sono stati distribuiti a tutte le altre classi di azionisti. Le azioni differite possono anche essere assegnate al capitale di rischio e ad altri gruppi di investitori privati nell'ambito di un investimento a lungo termine in una società.
Key Takeaways
- Le azioni differite sono le ultime in linea nelle procedure di credito o di fallimento, a seguito di azioni privilegiate e azionisti ordinari. Le azioni differite sono di solito riservate agli addetti ai lavori e agli investitori della società, con varie clausole temporanee su quando le azioni maturano e possono essere convertibili in azioni ordinarie o in altro classe di azioni.L'idea è di mantenere intatta la gestione della società e gli investitori attraverso l'evoluzione di una società, da una start-up a una società quotata in borsa. Le azioni differite sono meno comuni, con le unità azionarie con restrizioni (RSU) che diventano sempre più comuni a causa del loro più breve periodo di maturazione. In ogni caso, le azioni differite rappresentano un premio di compensazione a lungo termine per i fondatori, i dirigenti e gli investitori iniziali della società.
Spiegazione delle azioni differite
Le azioni differite - un metodo di pagamento delle azioni agli amministratori e ai dirigenti di una società - sono depositate su un conto bloccato. Il valore di queste azioni fluttua con il mercato e non è accessibile al beneficiario ai fini della liquidazione fino a quando non sono più dipendenti della società o una data particolare è trascorsa e il dipendente è considerato pienamente investito della società. Subordinate a tutte le altre classi di azioni ordinarie e privilegiate, queste azioni sono l'ultima in linea quando una società fallisce e liquida tutte le attività.
Mentre le azioni differite rappresentano un particolare valore in contanti basato sulle condizioni di mercato, le azioni fantasma non consentono il pagamento in contanti. Inoltre, piuttosto che depositi effettivi di titoli, le società a volte mantengono registrazioni contabili di liquidità equivalenti a una posizione di compensazione in titoli. Quando il dirigente o il direttore lascia l'azienda, il denaro viene convertito in azioni al valore di mercato.
Le azioni limitate sono quelle che hanno specificato limiti per quanto riguarda la capacità del dipendente di monetizzare o accedere alle azioni. Sebbene sia le azioni differite sia le azioni soggette a restrizioni possano essere soggette ai requisiti di maturazione, con conseguente ritardo prima che il dipendente assuma la piena proprietà delle azioni associate, le azioni soggette a restrizioni vengono immediatamente convertite in azioni senza restrizioni una volta terminato il periodo, mentre le azioni differite non si convertono fino a quando un data selezionata oltre la data di maturazione. Per le azioni differite o limitate, i dipendenti che terminano il loro rapporto di lavoro prima della scadenza del periodo di maturazione perdono tutti i diritti sulle azioni in questione.
Esempi
Le azioni differite sono utilizzate principalmente come metodo di compensazione per dirigenti e fondatori di una società o come mezzo per indurre gli investitori a investire in una società. Le azioni differite comportano molte restrizioni, quali periodi di maturazione, performance dell'azienda, prezzo di mercato del titolo e altro.
Tradizionalmente, le azioni differite fanno parte di un piano di remunerazione più ampio. I dipendenti che emettono azioni differite possono anche ricevere opzioni su azioni più tradizionali, che possono essere soggette a determinati periodi di maturazione, nonché ad altre opzioni di investimento o pensionamento.
Non più comunemente utilizzate, le azioni differite hanno fornito ai suoi possessori grandi dividendi, in genere superiori al tasso medio offerto su altre forme di azioni, ma sono pagate solo dopo che tutte le altre classi di azionisti hanno ricevuto le loro distribuzioni. I detentori di azioni differite hanno accesso a tutti i profitti rimanenti dopo aver soddisfatto tutte le altre obbligazioni.
