La settimana scorsa è stata una settimana terribile per gli hedge fund. L'industria travagliata, afflitta da rendimenti negativi e dalla frustrazione degli investitori, potrebbe essere stata tra le più colpite dal recente crollo del prezzo delle azioni di Facebook (FB). Quando la scorsa settimana la società di social media ha subito un notevole calo dei prezzi, molti hedge fund sono rimasti in possesso di scommesse fuori misura che all'improvviso hanno perso proposte.
Facebook è caduto del 19%
Giovedì 26 luglio, le azioni di Facebook sono diminuite del 19%, dopo che la società ha suggerito che rallenterà la crescita nel prossimo futuro. Nel complesso, Facebook è sceso dello 0, 9% quest'anno, rendendolo il più debole dei cosiddetti titoli FANG. In confronto, Netflix (NFLX) è cresciuto dell'85%, mentre Amazon.com Inc. (AMZN) ha guadagnato oltre il 55% l'anno e Alphabet (GOOGL) è aumentato del 18, 9%.
Hedge fund interessati
Quando si è verificato l'improvviso calo di Facebook, gli hedge fund hanno sofferto. Secondo un rapporto del New York Post, oltre il 10% degli hedge fund intervistati da Goldman Sachs ha Facebook tra le prime 10 holding. In molti casi, si tratta di scommesse massicce su titoli FB; più è grande la scommessa, più è difficile il colpo declino di Facebook.
D'altro canto, sembra che i fondi comuni di investimento abbiano meno probabilità di subire un impatto nella stessa misura. Secondo quanto riferito, i fondi comuni di investimento hanno ridotto le loro posizioni nelle società FANG da fine 2016. Gli analisti di Goldman hanno scritto che "la maggior parte degli investitori ritiene che i fondi comuni di investimento siano in sovrappeso rispetto ai titoli FANG popolari, quando in realtà è vero il contrario".
I fondi comuni di investimento, sebbene investiti pesantemente come gruppo in Google, tendono ad essere sottopeso nel gruppo FANG, facendo apparire meglio le loro prestazioni rispetto a un benchmark come l'S & P 500. Gli analisti di Goldman hanno osservato che "i fondi comuni di investimento a grande capitalizzazione hanno generalmente sovraperformato l'S & P 500 in un giorno in cui uno o più titoli FANG sono diminuiti di"
L'analisi di Goldman degli hedge fund in questione si è basata sui dati generati dalla limatura di 13F per il primo trimestre dell'anno. Poiché i rapporti 13F per il secondo trimestre non sono ancora dovuti alla SEC, è possibile che alcuni degli hedge fund coinvolti abbiano ridotto la propria partecipazione in Facebook negli ultimi mesi. Quei gestori di denaro in grado di prevedere il tuffo di Facebook potrebbero anche aver guadagnato soldi in movimento. Tuttavia, è anche possibile che i singoli fondi o l'intero settore degli hedge fund abbiano messo in fila scommesse aggiuntive su Facebook nelle ultime settimane, il che significa che il calo di giovedì potrebbe aver colpito ancora più duramente di quanto si pensasse in precedenza.
