Che cos'è un bilancio pulito
Un bilancio pulito generalmente combina una sana liquidità con una leva finanziaria minima. Un bilancio pulito indica che una società non ha debiti significativi durante il periodo di bilancio, consentendo una grande flessibilità finanziaria per finanziare operazioni, soddisfare obblighi finanziari e shock meteorologici o spese impreviste.
RIPARTIZIONE Pulizia del bilancio
Le società con bilanci puliti avranno una buona copertura patrimoniale e rapporti di liquidità (come il rapporto attuale) e bassi rapporti di leva del debito, misurati da debito a patrimonio netto e vari rapporti debito / utili (ad esempio EBIT ed EBITDA).
A una società che ha molti debiti può essere consigliato di "ripulire il proprio bilancio" per diventare più attraente per gli investitori. Ciò può essere fatto effettuando vendite di attività non strategiche o divisioni non redditizie, implementando programmi di riduzione dei costi per liberare il flusso di cassa, o talvolta tramite emissione di azioni. Inoltre, ridurre i saldi dei crediti verso clienti, gli importi del valore contabile delle scorte e scriverli al valore corrente ove necessario, nonché ridurre il debito residuo fanno tutti parte di un bilancio più attraente.
La gestione dell'azienda ha spesso diverse motivazioni per farlo. Questi potrebbero includere pressioni da parte di investitori, creditori o agenzie di rating, il desiderio di aumentare la flessibilità per competere meglio o impegnarsi in fusioni e acquisizioni (fusioni e acquisizioni). A volte, è un segnale che un'azienda si sta preparando per una potenziale vendita.
Quando si discute di banche, la pulizia del bilancio è un termine usato per descrivere il processo di versamento di prestiti non redditizi attraverso vendite e cancellazioni di attività in difficoltà, sostenendo la liquidità e abbassando i livelli di debito.
Sfide di un bilancio pulito
È difficile mantenere un bilancio pulito, soprattutto per le imprese che derivano una percentuale significativa dei ricavi annuali dall'attività stagionale. Molti investitori trovano interessanti le società con bilanci puliti perché la leva minima riduce i rischi al ribasso.
Naturalmente, un modo per raggiungere un bilancio pulito è quello di sottoporsi a un processo di fallimento o liquidazione. Le aziende possono utilizzare una riorganizzazione del Capitolo 11 per eliminare il debito e negoziare nuovi finanziamenti. Secondo le regole contabili "nuovo inizio", le società che subiscono una riorganizzazione del Capitolo 11, una perdita di controllo del patrimonio netto (i detentori esistenti controllano meno del 50% delle azioni ordinarie) e sono tecnicamente insolventi possono essenzialmente ricominciare da capo. Ciò significa che quando escono dal processo di riorganizzazione i loro beni esistenti vengono rivalutati al giusto valore di mercato e i loro debiti vengono rinegoziati. Le aziende emergenti dalla riorganizzazione tipicamente trombettizzano la loro posizione finanziaria migliorata e il "bilancio pulito".
