Che cos'è un Clawback?
Un clawback è una disposizione contrattuale in base alla quale il denaro già pagato a un dipendente deve essere restituito a un datore di lavoro o benefattore, a volte con una sanzione.
Molte aziende utilizzano politiche di clawback nei contratti dei dipendenti per pagamenti basati su incentivi come bonus. Sono più spesso utilizzati nel settore finanziario. La maggior parte delle disposizioni sul clawback non sono negoziabili. I clawback vengono generalmente utilizzati in risposta a cattiva condotta, scandali, scarse prestazioni o calo dei profitti dell'azienda.
Il termine clawback si riferisce anche alla caduta del prezzo di un titolo dopo che è aumentato.
Capire Clawbacks
I clawback sono generalmente scritti nei contratti dei dipendenti in modo che i datori di lavoro possano controllare i bonus e altri pagamenti basati su incentivi. Agisce come una forma di assicurazione nel caso in cui la società debba rispondere a una crisi come frode o cattiva condotta, o se la società vede un calo degli utili. Il dipendente deve anche rimborsare gli importi se il datore di lavoro ritiene che le sue prestazioni siano state scarse.
Sono diversi da altri rimborsi o rimborsi perché spesso prevedono una penalità. Quindi un dipendente deve pagare ulteriori fondi al datore di lavoro nel caso in cui il clawback venga attuato.
Le disposizioni sul clawback impediscono alle persone di utilizzare informazioni errate e vengono utilizzate per stabilire un equilibrio tra sviluppo economico / comunitario e benessere aziendale. Ad esempio, di solito evitano l'uso improprio delle informazioni contabili da parte dei dipendenti del settore finanziario.
I clawback sono considerati una parte importante del modello di business perché possono ripristinare la fiducia e la fiducia degli investitori e del pubblico in un'azienda e / o settore. Ad esempio, molte banche hanno caratterizzato le loro disposizioni sui clawback a seguito della crisi finanziaria come un modo per correggere eventuali errori futuri dei loro dirigenti.
Un punto interessante da notare è che gli accantonamenti di clawback per le società Fortune 100 erano meno del 3% prima del 2005. Entro il 2010, sono saliti a circa l'82%.
clawback
Esempi di disposizioni Clawback
Diverse leggi federali proposte e attuate consentono di recuperare i compensi dei dirigenti in base a frodi o errori contabili. Le aziende possono anche scrivere disposizioni di clawback nei contratti dei dipendenti, indipendentemente dal fatto che tali disposizioni siano richieste dalla legge o meno, in modo da poter recuperare i bonus già pagati.
Ecco alcune delle disposizioni di clawback più comuni messe in atto oggi:
- Compensazione esecutiva: I clawback possono essere utilizzati se un dirigente viola un accordo, abusa delle informazioni o va a lavorare per un concorrente. Assicurazione sulla vita: una disposizione potrebbe imporre la cancellazione della polizza e la restituzione dei pagamenti. Dividendi: questi possono essere recuperati in determinate circostanze. Contratti governativi: gli appaltatori possono essere soggetti a clawback se alcuni requisiti del contratto non sono soddisfatti. Medicaid: Medicaid può recuperare qualsiasi somma pagata per prendersi cura di un destinatario Medicaid dopo la sua morte. Pensioni: le società possono recuperare le pensioni in caso di prova di frode o abuso di informazioni da parte del pensionato.
considerazioni speciali
Clawbacks e compensi esecutivi
Il primo statuto federale a consentire i clawback della retribuzione dei dirigenti è stato il Sarbanes-Oxley Act del 2002. Prevede i clawback di bonus e altri compensi basati su incentivi pagati a CEO e CFO nel caso in cui la società non commetta una cattiva condotta, non necessariamente i dirigenti stessi - lo porta a rideterminare la performance finanziaria.
La legge sulla stabilizzazione economica di emergenza del 2008, che è stata modificata l'anno successivo, consente di recuperare i bonus e le indennità basate sugli incentivi versate a un dirigente o ai successivi 20 dipendenti più pagati. Si applica nei casi in cui i risultati finanziari sono risultati inesatti, indipendentemente dal fatto che si sia verificata una cattiva condotta. La legge si applica solo alle società che hanno ricevuto fondi TARP (Troubled Asset Relief Program).
Nel luglio 2015, una proposta proposta della Securities and Exchange Commission (SEC) associata al Dodd-Frank Act del 2010 consentirebbe alle società di recuperare i compensi basati su incentivi versati ai dirigenti in caso di rivalutazione contabile. Il clawback è limitato all'eccesso di ciò che sarebbe stato pagato in base ai risultati rideterminati. La norma imporrebbe alle borse valori di vietare la quotazione delle società che non dispongono di tali clausole di clawback nei loro contratti. Questa regola non è ancora stata approvata.
Key Takeaways
- Un clawback è una disposizione contrattuale che richiede che un dipendente restituisca denaro già pagato da un datore di lavoro, a volte con una sanzione. I backback agiscono come polizze assicurative in caso di frode o cattiva condotta, calo dei profitti dell'azienda o prestazioni scadenti dei dipendenti. comportano solo incentivi come bonus o altri benefici. I clawback sono utilizzati principalmente nel settore finanziario, ma si possono trovare anche nei contratti governativi e per pensioni e Medicaid.
Clawbacks in Private Equity
Il termine clawback può essere trovato anche in alcune altre impostazioni. Nel private equity, si riferisce al diritto dei soci accomandanti di recuperare parte degli interessi portati dai soci generali, nei casi in cui le perdite successive comportano che i soci generali abbiano ricevuto un indennizzo in eccesso.
I clawback vengono calcolati quando un fondo viene liquidato. Medicaid può recuperare i costi delle cure dalle tenute dei pazienti deceduti. In alcuni casi, i clawback potrebbero non riferirsi nemmeno al denaro: gli avvocati possono recuperare i documenti privilegiati accidentalmente consegnati durante il rilevamento elettronico.
