Citigroup Inc. (C) sarà a capo di una serie completa di utili delle banche commerciali la prossima settimana, riportando i risultati del quarto trimestre nel pre-mercato di lunedì. Gli analisti stanno cercando l'azienda per pubblicare utili per azione di $ 1, 55 su ricavi di $ 17, 6 miliardi dopo aver battuto le stime degli utili del terzo trimestre e aver perso i ricavi in ottobre. Lo stock è rimbalzato per un giorno dopo tale uscita, per poi ridursi drasticamente verso il basso, scendendo del 30% a fine dicembre.
Il calo verticale verso la fine dell'anno ha rinunciato all'ultima tranche di guadagni postati dopo le elezioni presidenziali del 2016, intrappolando gli azionisti compiacenti e fallendo il breakout sopra il massimo del 2015 vicino a $ 61. È saggio aspettarsi che i venditori allo scoperto aggressivi ricarichino le posizioni se l'attuale rimbalzo raggiunge quel livello, cosa che potrebbe accadere in risposta a forti metriche trimestrali. A questo punto, ci vorrà un rialzo supportato dal volume attraverso la metà degli anni '60 per ripristinare la tendenza rialzista interrotta.
Grafico mensile C (1990-2018)
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Il titolo ha testato il minimo del 1988 nel 1990 ed è aumentato, entrando in un progresso di tendenza che ha generato sette divisioni, con l'ultimo che ha preceduto il massimo di settembre 2000 a $ 551 di alcuni giorni. Le azioni Citibank sono state dimezzate nei prossimi due anni, arrivando infine a $ 228, in vista di un rimbalzo che ha completato un viaggio di andata e ritorno nel massimo precedente nel 2004. Gli acquirenti sono poi svaniti di nuovo, producendo un declino al rallentatore che ha inciso correzione arrotondata in una rottura del dicembre 2006.
Quel raduno si è concluso appena tre settimane dopo, registrando un massimo storico a $ 570, mentre il successivo declino ha preso piede nell'ottobre 2007 dopo aver rotto il supporto del range vicino a $ 450. Lo stock è crollato nella seconda metà del 2008, avvicinandosi al fallimento in una discesa storica al minimo storico di $ 9, 70. È rimbalzato a metà degli anni '50 nell'estate del 2009, stabilendo una forte resistenza che ha richiesto più di sette anni per superare.
I tentativi di breakout nel 2011, 2013, 2014 e 2015 sono falliti mentre l'azione dei prezzi ha registrato due minimi più alti, preparando il terreno per il breakout del 2016. Il raduno ha aggiunto solo 25 punti a gennaio 2018, quando i venditori aggressivi hanno preso il controllo in un declino multi-onda che inizialmente ha trovato supporto a metà degli anni '60 a giugno. Un rimbalzo a settembre si è fermato ben al di sotto del massimo precedente, innescando una recessione che ha accelerato a nuovi minimi nel quarto trimestre.
L'oscillatore mensile di stocastici è entrato in un ciclo di acquisto dopo il minimo di giugno 2018 ed è passato al ribasso in ottobre prima di raggiungere il livello di ipercomprato. È ancora puntato più in basso nonostante il rimbalzo di gennaio, ma non ha ancora raggiunto il livello di ipervenduto. Questo posizionamento aumenta il rischio di ribasso se gli utili trimestrali non riescono a ispirare una reazione di acquisto delle notizie, esponendo un viaggio al minimo di dicembre.
C Weekly Chart (2016-2018)
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Tuttavia, l'indicatore settimanale è impegnato in un ciclo di acquisto iniziato dopo il minimo di dicembre, con i cicli contrastanti che hanno detto agli operatori del mercato di aspettarsi un'azione mista sui prezzi nel prossimo futuro. L'inversione è iniziata appena al di sotto del livello di ritracciamento di Fibonacci.618 del trend rialzista 2016 nel 2018 e ora ha raggiunto il ritracciamento del 50%. La media mobile esponenziale (EMA) di 200 settimane rotta si è allineata con il ritracciamento di.618 allo stesso tempo, identificando una zona di ingresso di vendita allo scoperto a basso rischio nei bassi $ 60.
C'è poco da amare in questa struttura ribassista dei prezzi, che sembra un rimbalzo ipervenduto all'interno di una tendenza al ribasso crescente. Il titolo potrebbe anche essere impegnato in una controtendenza di quarta ondata all'interno di un declino di cinque ondate di Elliott che ha il potenziale per raggiungere i bassi $ 40. È difficile dire se i catalizzatori positivi come una pausa della Fed o un accordo commerciale avranno un grande impatto a questo punto a causa dei livelli di supporto rotti e delle letture dell'accumulazione che scendono ai minimi più bassi dal 2016.
La linea di fondo
Le azioni di Citigroup potrebbero rimbalzare in risposta a un forte rapporto sugli utili della prossima settimana, ma una forte resistenza nei bassi $ 60 probabilmente finirà qualsiasi ondata di ripresa.
