Lo stock di Cisco Systems, Inc. (CSCO) è cresciuto costantemente nell'ultimo anno, con le azioni della società di rete che hanno raggiunto i prezzi non visti in quasi 20 anni, aumentando di quasi il 36% e battendo facilmente il rendimento dell'S & P 500 del 13%. La guida dell'anticipo è stata migliore delle entrate previste e della crescita dei ricavi. Ma lo slancio ha iniziato a girare a maggio dopo che i risultati trimestrali dell'azienda hanno fornito una guida lungimirante che è stata all'altezza delle aspettative.
Il titolo era sceso di circa il 7% da metà maggio quando le azioni avevano raggiunto un picco di circa $ 46. I grafici tecnici suggeriscono che le azioni potrebbero scendere ulteriormente, forse addirittura di un altro 10%, spingendo le azioni a circa $ 39 dal suo prezzo attuale di circa $ 43, 20. Ciò comporta un calo totale delle azioni di oltre il 15% rispetto al suo picco all'inizio di quest'anno.
Dati CSCO di YCharts
Tecnicamente debole
Cisco è sceso al di sotto di un trend rialzista tecnico il 20 giugno, un indicatore ribassista. Il titolo è stato negoziato saldamente al di sopra della tendenza rialzista dalla prima esplosione nel novembre del 2017. Un'altra indicazione ribassista è che il titolo ha fallito a un livello di resistenza tecnica a $ 45 quando ha finito di riempire il gap tecnico creato dopo i deboli risultati trimestrali della società a maggio. In genere, quando uno stock riempie un gap continua con la tendenza precedente, che in questo caso è inferiore. Il livello successivo di supporto tecnico è di circa $ 38, 90, ed è qui che possono cadere anche le quote di Cisco.
Un altro indicatore ribassista è il suo indice di forza relativa (RSI) che ha registrato una tendenza al ribasso da quando ha raggiunto un picco a livelli di ipercomprato intorno al 78. Con lo stock in aumento mentre l'RSI stava diminuendo, ha creato una divergenza ribassista, suggerendo anche che il prezzo delle azioni stava raggiungendo il picco come slancio rialzista si stava trasferendo da Cisco.
Scommesse ribassiste
I trader di opzioni hanno aumentato le loro scommesse sul fatto che il titolo dovrebbe cadere. Recentemente le opzioni put per la scadenza il 17 agosto ai prezzi di esercizio di $ 40 e $ 41 hanno visto livelli crescenti di interesse aperto. Suggerirebbe che alcuni trader stiano diventando più ribassisti sullo stock. (Per ulteriori informazioni, vedere anche: Perché lo stock di Cisco può raffreddarsi rapidamente .)
Valutazione allungata
Cisco sta attualmente negoziando nella parte alta della sua valutazione storica a circa 15 volte le stime degli utili del 2019 di $ 2, 91 per azione. Prima della fine del 2017, le azioni di Cisco non erano state negoziate a più di 14 volte il multiplo degli utili a termine di un anno.
Dati del grafico fondamentale di YCharts
Forse i risultati trimestrali di quest'estate riaffermeranno il caso rialzista, invertendo l'attuale tendenza al ribasso. Ma fino a quando ciò non accadrà, le azioni sembrano in bilico.
