Il fornitore di rete Ciena Corporation (CIEN) è caduto in un momento difficile dopo lo scoppio della bolla Internet nel 2000, scendendo da $ 1, 057 rettificato in base al minimo storico del 2009 a $ 4, 98. Il titolo ha continuato a sottoperformare per gran parte del terribile mercato toro di questo decennio, ma ora si è risvegliato dal suo sonno, raggiungendo un massimo di 10 anni in uno spettacolo di forza che potrebbe generare rendimenti superiori per gli azionisti di lunga durata.
Il breakout della scorsa settimana al di sopra della resistenza testarda negli ultimi $ 20 ha alimentato una serie di segnali di acquisto che potrebbero presagire un rapido avanzamento negli ultimi $ 40, dove i massimi del 2008 potrebbero rallentare o bloccare i progressi. C'è un sacco di spazio di manovra dal prezzo di chiusura più recente a quel livello, consigliando ai giocatori marginali di guardare per opportunità di acquisto a basso rischio mentre la tendenza rialzista sta guadagnando slancio. Per ora, ciò si traduce in un pullback che testa un nuovo supporto incentrato tra $ 27 e $ 29.
Grafico a lungo termine CIEN (1997-2018) (scala logaritmica)
Lo stock ha guadagnato $ 150 dopo essere diventato pubblico nei $ 120 nel febbraio 1997 e si è invertito in una tendenza al ribasso che ha toccato il fondo nei $ 70 superiori ad aprile. A luglio è salito sopra i $ 300 e si è nuovamente abbassato, incassando un declino di due mesi che si è concluso nei $ 20 superiori. Gli acquirenti di bolle hanno preso il controllo al minimo, generando un progresso di tendenza parabolico che ha montato cifre quadruple nell'ottobre 2000, sette mesi dopo l'esplosione di Nasdaq.
Il successivo declino si è sviluppato sulla stessa traiettoria del precedente trend rialzista, tagliando il minimo del 1998 prima di trovare supporto negli anni dell'adolescenza nel 2002. Un test di metà decennio ha rotto quel livello prima di invertire, generando un aumento superficiale nel 2007, seguito da una vendita brutale -off a un minimo storico nel marzo 2009. Il titolo è diventato più alto nel nuovo decennio e si è fermato negli ultimi $ 20, stabilendo un livello di resistenza testardo che alla fine si è rotto la scorsa settimana.
Un test del 2014 ai massimi del 2010 si è invertito in una mole di pressione di vendita, così come i test successivi nel 2015 e nel 2017. Tuttavia, una serie di minimi più alti ha costruito una piattaforma stabile negli adolescenti superiori, limitando il ribasso mentre le letture di accumulazione sono aumentate al minimo. Test ripetuti alla resistenza hanno finalmente dato i loro frutti, aprendo la porta a un breakout ad alto volume che segnala il primo trend rialzista intermedio dal 2013. (Per ulteriori informazioni, vedere: Anatomy of Trading Breakouts ).
Grafico a breve termine CIEN (2017-2018) (scala aritmetica)
L'azione dei prezzi tra il 2011 e il 2018 ha scolpito un enorme triangolo ascendente con resistenza al ritracciamento del 50% del calo dal 2007 al 2009, mentre il breakout ha già raggiunto il livello di ritracciamento.618. Un rally di follow-through avrebbe come target il ritracciamento di.786 a $ 40, ma un rapido passaggio a quel livello sembra improbabile perché il massimo del rally si è allineato con il massimo dell'aprile 2008, che segna una resistenza nascosta.
Il divario della scorsa settimana rimane parzialmente non riempito, indicando che un pullback potrebbe scendere a $ 27, 50 e non minare il modello di momentum fortemente rialzista. Anche così, il titolo potrebbe ignorare la pressione di vendita a breve termine e macinare lateralmente vicino al massimo del rally, costringendo gli operatori del mercato conservatore a mordere il proiettile ed entrare in posizioni lunghe ben al di sopra del supporto nei 20 $ superiori.
Una fase di accumulo del volume di bilancio (OBV) pluriennale si è conclusa nel 2015, generando una serie di massimi più bassi (linea di tendenza nera) nel 2018. La ripartizione dei prezzi ha coinciso con la rottura della linea di tendenza di OBV, aggiungendo una svolta rialzista, ma ci vorranno enormi acquisti potenza per l'indicatore di raggiungere il massimo precedente. A sua volta, questo deficit sta generando una divergenza di volume fortemente ribassista, aumentando le probabilità di un'inversione e test a supporto del breakout.
La linea di fondo
Il ritardatario perenne Ciena si è finalmente unito ai suoi coetanei della bolla Internet, creando un impressionante breakout che potrebbe generare rendimenti salutari. (Per ulteriori informazioni, consulta: Quali lezioni ha dato il Tech Bubble Crash agli investitori nel settore Internet? )
