Mosse principali
Il mercato azionario americano ha avuto circa due settimane. A partire dal 22 maggio, la pressione ribassista ha iniziato a salire mentre i prezzi del greggio hanno iniziato a calare e le scorte nel settore energetico hanno iniziato a perdere terreno. Il giorno successivo (23 maggio), l'orso ribassista si era diffuso in tutto il mercato e gli indici principali hanno iniziato a ritirarsi.
Mentre molti dei settori dell'S & P 500 si sono mossi al passo l'uno con l'altro durante queste turbolente settimane, alcuni si sono distinti sia per le loro prestazioni che per quelle inferiori.
Puoi vedere come è andata a buon fine nella tabella di confronto dei settori orari di seguito, che utilizza i seguenti ETF settoriali gestiti da State Street Global Advisors:
- Technology Select Sector SPDR Fund (XLK) Real Estate Seleziona Sector SPDR Fund (XLRE) Consumer Staples Seleziona Sector SPDR Fund (XLP) Consumer Discretionary Seleziona Sector SPDR Fund (XLY) Sanità Seleziona Sector SPDR Fund (XLV) Seleziona Sector SPDR Fund (XLB) Utilità Seleziona il settore SPDR Fund (XLU) Energia Seleziona il settore SPDR Fund (XLE) Selezione industriale del settore SPDR Fund (XLI) Selezione finanziaria del settore SPDR Fund (XLF)
Come ho già detto, il settore energetico - rappresentato da XLE - è stato finora il più grande perdente. Azioni come Devon Energy Corporation (DVN), Noble Energy, Inc. (NBL) e Marathon Oil Corporation (MRO) hanno dovuto fare i conti non solo con il generale ribasso del mercato azionario, ma anche con il crollo del prezzo del greggio. Questo pugno uno-due ha spinto gli operatori in fuga a investimenti più sicuri.
D'altro canto, il settore dei materiali - rappresentato da XLB - ha messo in scena il ritorno più forte di tutti i settori, diventando il primo settore a risalire e chiudere in territorio positivo questa settimana. Questa settimana i titoli dei materiali hanno registrato buoni risultati, sia che si tratti di Ecolab Inc. (ECL) o di Newmont Goldcorp Corporation (NEM), in quanto l'America corporativa sembra ancora in buona salute e i prezzi dell'oro sono aumentati mentre gli operatori hanno cercato investimenti sicuri..
Uno dei maggiori aumenti, tuttavia, sembra derivare dalla divisione a tre vie dell'ex società DowDuPont - che è stata costituita nel 2015 dalla fusione di DuPont e Dow Chemical - il 1 giugno. La società si è divisa in EI du Pont de Nemours and Company (DD), Dow Inc. (DOW) e Corteva, Inc. (CTVA) questa settimana, e le azioni di DD sono aumentate vertiginosamente quando i trader hanno reagito all'approvazione del consiglio di DuPont di un programma di acquisto di azioni da 2 miliardi di dollari.
Le azioni di DOW sono rimbalzate un po 'più in alto, ma le azioni di CTVA sono state volatili e ribassiste mentre i commercianti si chiedono come le inondazioni nel Midwest e la guerra commerciale tra gli Stati Uniti e la Cina possano influire sui margini agricoli.
S&P 500
L'S & P 500 è salito più in alto oggi con una mossa che assomiglia stranamente al rimbalzo rialzista dell'indice registrato all'inizio di marzo. L'S & P è salito del 2, 14% oggi per chiudere a 2.803, 27, appena sotto il livello rialzista che l'indice ha sfondato per completare il suo modello di inversione di testa e spalle ribassista la scorsa settimana.
Mentre l'indice ha ancora un certo numero di livelli di resistenza che dovrà superare per confermare una vera inversione rialzista, la mossa di oggi è incoraggiante. Se è qualcosa di simile alla mossa che l'S & P 500 ha sperimentato all'inizio di marzo, potremmo essere in poche settimane positive di trading.
Ovviamente, tutto ciò dipende dal fatto che l'amministrazione Trump proceda con l'implementazione della sua tariffa del 5% su tutti i beni messicani lunedì 10 giugno. Ma almeno per ora sembra che i commercianti credano che ci sia più abbaio che morso nell'attuale minaccia.
:
3 ETF per partecipare al breakout del settore dei materiali di base guidato dalla Cina
Quali materie prime sono i principali materiali di input per il settore automobilistico?
Il modo più economico per acquistare oro: oro fisico o ETF?
Indicatori di rischio - Tasso sui fondi federali
Quindi, come puoi sapere in quali cambiamenti anticipati i prezzi dei trader? Dai un'occhiata allo strumento FedWatch di Chicago Mercantile Exchange (CME). Questo strumento mostra, in base al prezzo di vari contratti futures su fondi federali, quanto è probabile che gli operatori credano che il FOMC adeguerà il tasso dei fondi federali.
Fino ad oggi, lo strumento FedWatch aveva mostrato che i trader credevano che il FOMC avrebbe lasciato invariati i tassi fino alla riunione di politica monetaria del gruppo nel dicembre 2019, a quel punto avrebbe tagliato i tassi di 25 punti base (per un intervallo da 200 a 225 pb). Oggi, lo strumento FedWatch sta dimostrando che i trader credono che il FOMC taglierà i tassi già dalla riunione di politica monetaria di luglio.
Guardando il grafico qui sotto, puoi vedere che i trader stanno scontando una probabilità del 52, 1% di una riduzione dei tassi di 25 bps e una probabilità del 12, 1% di una riduzione dei tassi di 50 bps. Tutto sommato, gli operatori stanno attualmente valutando una probabilità del 64, 2% di un taglio dei tassi entro luglio. Per mettere in prospettiva la rapidità con cui il sentimento si è spostato a Wall Street, i trader hanno valutato solo il 12, 4% delle probabilità di un taglio dei tassi di luglio un mese fa.
Se i trader sono corretti e il FOMC taglia i tassi all'inizio dell'anno, può fornire un rialzo rialzista al mercato azionario.
:
In che modo i tassi di interesse incidono sul mercato immobiliare
In che modo un dollaro statunitense forte può danneggiare i mercati emergenti
Quali sono le implicazioni di un basso tasso sui fondi federali?
Bottom Line: tariffe FOMC vs. Trump?
È difficile guardare all'azione dei prezzi sia sul mercato azionario sia sul mercato dei futures dei fondi federali oggi e non giungere alla conclusione che molti trader stanno iniziando a credere che il FOMC cercherà di proteggere l'economia americana dalle politiche tariffarie dell'amministrazione Trump tagliando i tassi di interesse.
Non sono sicuro se tutto andrà a buon fine nel modo in cui i commercianti stanno attualmente anticipando, o se il FOMC avrà abbastanza potenza di fuoco per resistere a una guerra commerciale degli Stati Uniti con il Messico, ma questo è un tema che varrà la pena guardare durante lo sviluppo le prossime settimane.
