Qual è il rapporto attuale?
L'attuale rapporto è una metrica popolare utilizzata in tutto il settore per valutare la liquidità a breve termine di una società rispetto alle sue attività e passività in sospeso. In altre parole, riflette la capacità di un'azienda di generare abbastanza liquidità per saldare tutti i suoi debiti una volta scaduti. È utilizzato a livello globale come un modo per misurare la salute finanziaria complessiva di un'azienda.
Mentre l'intervallo di rapporti di corrente accettabili varia a seconda del tipo di settore specifico, un rapporto tra 1, 5 e 3 è generalmente considerato sano. Un valore di rapporto inferiore a 1 può indicare problemi di liquidità per la società, sebbene la società potrebbe ancora non affrontare una crisi estrema se è in grado di garantire altre forme di finanziamento. Un rapporto superiore a 3 potrebbe indicare che la società non sta utilizzando le proprie attività correnti in modo efficiente o non sta gestendo correttamente il proprio capitale circolante.
Come calcolare il rapporto corrente
Il rapporto attuale viene calcolato utilizzando due cifre standard che una società riporta nei suoi risultati finanziari trimestrali e annuali che sono disponibili nel bilancio di una società: attività correnti e passività correnti. La formula per calcolare il rapporto corrente è la seguente:
Rapporto corrente = Passività correnti Attività correnti
Componenti del rapporto attuale
Attività correnti
Le attività correnti sono reperibili nel bilancio di una società e rappresentano il valore di tutte le attività che può ragionevolmente aspettarsi di convertire in liquidità entro un anno. Di seguito sono riportati esempi di attività correnti:
Ad esempio, uno sguardo al bilancio annuale del principale gigante al dettaglio americano Walmart Inc. (WMT) per l'anno fiscale conclusosi a gennaio 2018 rivela che la società aveva $ 6, 76 miliardi di liquidità e investimenti a breve termine, $ 5, 61 miliardi di crediti totali, $ 43, 78 miliardi in inventario e $ 3, 51 miliardi in altre attività correnti. Le attività correnti di Walmart per il periodo sono la somma di queste voci in bilancio: $ 59, 66 miliardi.
La cifra delle attività correnti è diversa da una cifra simile chiamata attività totali, che comprende anche proprietà nette, attrezzature, investimenti a lungo termine, crediti a lungo termine, attività immateriali e altre attività materiali.
Passività correnti
Le passività correnti sono i debiti o le obbligazioni di una società con scadenza entro un anno, che figurano nel bilancio della società. Di seguito sono riportati esempi di passività correnti:
- Parte corrente del debito a lungo termine Passività maturate come dividendo, imposta sul reddito e libro paga
Ad esempio, per l'anno fiscale conclusosi a gennaio 2018, Walmart aveva un debito a breve termine di $ 5, 26 miliardi, una parte corrente del debito a lungo termine del valore di $ 4, 41 miliardi, conti passivi per $ 46, 09 miliardi, altre passività correnti per $ 22, 12 miliardi e imposte sul reddito da pagare per un valore di 645 milioni di dollari. Ciò porta le passività correnti totali di Walmart a $ 78, 53 miliardi per il periodo.
Esempi di vita reale del rapporto attuale
Sulla base delle cifre sopra menzionate per Walmart, l'attuale rapporto per il colosso della vendita al dettaglio è calcolato come $ 59, 66 / $ 78, 52 = 0, 76.
Allo stesso modo, il leader tecnologico Microsoft Corp. (MSFT) ha riportato un totale attivo corrente di $ 169, 66 miliardi e un totale di passività correnti di $ 58, 49 miliardi per l'anno fiscale conclusosi a giugno 2018. Il rapporto attuale è pari a 2, 90 ($ 169, 66 / $ 58, 49).
Gli investitori e gli analisti considererebbero l'attuale rapporto di Microsoft di 2, 90 come finanziariamente superiore e salutare rispetto allo 0, 76 di Walmart perché indica che il gigante della tecnologia è nella posizione migliore per ripagare i propri obblighi.
Tuttavia, si deve notare che entrambe le società appartengono a diversi settori industriali e hanno diversi modelli operativi, processi aziendali e flussi di cassa che incidono sui calcoli del rapporto attuale. Come con altri indici finanziari, l'attuale rapporto dovrebbe essere utilizzato per confrontare le aziende con i loro colleghi del settore che hanno modelli di business simili. Il confronto tra gli attuali rapporti delle aziende nei diversi settori potrebbe non portare a intuizioni produttive.
Utilizzando il rapporto corrente
L'attuale rapporto è una delle diverse misure che indicano lo stato finanziario di un'azienda, ma non è l'unico e conclusivo. È necessario utilizzarlo insieme ad altri indici di liquidità, poiché nessuna singola cifra può fornire una visione completa di una società.
