Sommario
- Fornito vs. Betas calcolati
- Fasi preliminari
- La linea di fondo
Per misurare il rischio di un determinato capitale proprio, molti investitori passano alla beta. Sebbene molti siti finanziari li forniscano, quali rischi stai correndo usando una delle beta fornite da una fonte esterna? I beta forniti dai servizi online hanno input variabili sconosciuti, che con ogni probabilità non sono adattativi al tuo portafoglio unico. I beta possono essere calcolati in diversi modi, poiché le variabili per l'input dipendono dal tuo orizzonte temporale di investimento, dalla tua visione di ciò che costituisce "il mercato" e da molti altri fattori. Ciò significa che una versione personalizzata è la migliore.
Scopri come calcolare la tua beta utilizzando Microsoft Excel per fornire una misura di rischio personalizzata per il tuo portafoglio individuale.
Key Takeaways
- Beta è una misura del rischio relativo di un determinato titolo per il mercato azionario più ampio. La società esamina la correlazione nel movimento dei prezzi tra il titolo e l'indice S&P 500. La borsa può essere calcolata utilizzando Excel al fine di determinare la rischiosità del titolo da soli.
Fornito Betas vs. Betas calcolati
Inizia osservando l'intervallo di tempo scelto per il calcolo della beta. I beta forniti vengono calcolati con intervalli di tempo sconosciuti ai loro consumatori. Ciò rappresenta un problema unico per gli utenti finali, che necessitano di questa misurazione per valutare il rischio del portafoglio. Gli investitori a lungo termine vorranno sicuramente valutare il rischio per un periodo di tempo più lungo rispetto a un trader di posizione che trasforma il proprio portafoglio ogni pochi mesi.
Un altro problema potrebbe essere l'indice utilizzato per calcolare la beta. La maggior parte dei beta forniti usa lo standard americano dell'Indice S&P 500. Se il tuo portafoglio contiene azioni che si estendono oltre i confini degli Stati Uniti, come una società con sede e operante in Cina, l'S & P 500 potrebbe non essere la migliore misura del mercato. Calcolando la tua beta puoi adattarti a queste differenze e creare una visione più completa del rischio.
Un chiaro vantaggio del calcolo della beta da soli è la capacità di valutare l'affidabilità della beta calcolando il coefficiente di determinazione, o come è meglio noto, il r-quadrato. Questo è un potente strumento che può determinare quanto bene la tua beta misura il rischio. L'intervallo di questa statistica è zero a uno. Più il r-quadrato è vicino a uno, più affidabile è la tua beta.
Un altro fattore sconosciuto delle beta prefabbricate è il metodo utilizzato per calcolarle. Esistono due modi per calcolare: la regressione e il modello di valutazione delle attività in conto capitale (CAPM). Il CAPM è usato più comunemente nella finanza accademica; i professionisti degli investimenti usano più spesso la tecnica di regressione. Ciò consente una migliore spiegazione dei rendimenti relativi al mercato piuttosto che una spiegazione teorica del rendimento complessivo di un'attività, che tiene conto dei tassi di interesse e dei rendimenti di mercato.
Inevitabilmente, ci sono anche degli svantaggi nel farlo da soli. Il problema principale è il tempo impiegato. Il calcolo della beta da solo richiede più tempo rispetto a farlo tramite un sito Web, ma questa volta può essere significativamente ridotto utilizzando programmi come Microsoft Excel o Open Office Calc.
Passaggi preliminari e calcolo beta
Una volta deciso un intervallo di tempo che si allinea con il tuo orizzonte temporale di investimento e hai scelto un indice appropriato, puoi quindi passare alla raccolta dei dati. Cerca i prezzi storici di ogni capitale per trovare le informazioni sulla data appropriate corrispondenti al tuo orizzonte temporale prescelto. Su alcuni siti, avrai la possibilità di scaricare le informazioni come foglio di calcolo. Scegli questa opzione e salva il foglio di calcolo. Fai lo stesso anche per l'indice che hai scelto.
Copia entrambe le colonne dei prezzi di chiusura in un nuovo foglio di calcolo. Dovrebbero essere in ordine dal più recente al più vecchio. Per ottenere il formato corretto per il calcolo, dobbiamo convertire questi prezzi in percentuali di rendimento sia per l'indice che per il prezzo delle azioni. Per fare questo, basta prendere il prezzo da oggi meno il prezzo di ieri e dividere la risposta per il prezzo di ieri. Il risultato è la variazione percentuale. Di seguito è riportato un esempio che mostra questo in Excel.
Il calcolo della beta attraverso la regressione è semplicemente la covarianza delle due matrici divisa per la varianza della matrice dell'indice. La formula è mostrata di seguito.
Beta = COVAR (E2: E99, D2: D99) / VAR (D2: D99)
Uno dei vantaggi di cui abbiamo discusso in precedenza è la capacità di valutare l'affidabilità della tua beta. Questo viene fatto calcolando il quadrato r. Da qui vengono inseriti i due array contenenti le variazioni percentuali. Di seguito è questa formula in Excel.
R-quadrato = RSQ (D2: D99, E2: E99)
La linea di fondo
Sebbene il calcolo dei tuoi beta sia dispendioso in termini di tempo rispetto all'utilizzo dei beta forniti dal servizio, offrono una migliore visione del rischio attraverso la personalizzazione. Inoltre, possiamo anche valutare l'affidabilità di questa misurazione del rischio calcolando il suo r-quadrato. Questi vantaggi sono uno strumento prezioso per un arsenale di investimento e dovrebbero essere utilizzati da qualsiasi investitore serio.
