L'arte mi confonde. Disegni complessi vendono per cinquanta dollari e tele bianche per decine di migliaia. Caso in questione: ad Art Basel a Miami la scorsa settimana, un condotto a banana attaccato al muro è stato venduto per $ 120.000.
L'opera dell'artista Maurizio Cattelan "ci costringe a mettere in discussione il valore che viene attribuito ai beni materiali", secondo il proprietario della galleria. Ma il valore è letteralmente crollato quando un altro artista ha mangiato quella che era probabilmente la banana più costosa della storia. Cattelan stava per andare all'aeroporto quando venne a sapere della tragica fine della banana. Qualcuno gli ha offerto una banana per tirarlo su di morale. Maurizio è il ragazzo che ha realizzato una toilette in oro 18 carati da $ 6 milioni. Il gabinetto è stato rubato da un palazzo inglese l'estate scorsa. Cattelan sembra sfortunato, così come l'acquirente della banana da $ 120.000.
Non puoi inventare questa roba! Vabbè… trovo l'arte difficile perché è puramente soggettiva. So che ci sono esperti che possono "accuratamente" valutare le opere d'arte: ho un mediatore d'arte in famiglia. Ma quando le cose si basano sull'emozione, sembra praticamente impossibile prevederne il valore. Le emozioni sono uniche come l'individuo.
Quindi perché investire in base all'emozione o al sentimento di un altro investitore? La scienza di investire tutto sulla previsione del valore futuro non è accurata? Perché sentiamo cosa sentono gli operatori sul mercato?
Ho provato a fare trading sul mio istinto per un mese scambiando la coppia di valute USD / GBP nel 2002. Ho perso 19 operazioni su 21. Il mio capo in quel momento commerciava nel modo opposto e fece un omicidio. È stato un tale disastro che ho smesso di commerciare per anni… fino a quando non ho potuto creare un framework basato sui dati per prendere decisioni. Per me, i dati erano la strada da percorrere. Ho iniziato a vincere dopo aver basato gli investimenti su cose come guadagni, profitti, livelli di debito e grandi pressioni istituzionali di acquisto e vendita.
Far cadere 120 mila dollari per una banana su un muro non ha senso per me. Comprare un'azienda con un business in crescita che fa tonnellate di denaro fa. Posso almeno sperare di prevederne la traiettoria futura. Chi potrebbe prevedere il valore della banana? Immagino che avremmo potuto prevedere che qualcuno l'avrebbe mangiato.
Quando si tratta di mercato, tutto ciò che faccio è concentrarmi sui dati. Ci consente di creare un'immagine in futuro. La scorsa settimana ha mostrato qualcosa di interessante. Il grande acquisto di denaro sta rallentando. Il grafico seguente mostra solo gli acquisti netti alla vendita. Al momento dell'acquisto, i mercati aumentano (le frecce verdi). Quando si acquista si asciuga, i mercati presto cadono (frecce rosse).
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Questo ha senso. I grandi soldi che entrano ed escono dai mercati logicamente hanno un impatto. Il Big Money Index (BMI) è in calo. Ciò significa che l'acquisto sta rallentando. Questo dopo che l'indice ha superato il 75%: è allora che si è surriscaldato. Mi aspetto che il mercato si tiri indietro, poiché non può salire per sempre. Tutto deve prendere fiato e quando l'acquisto diventa insostenibile, alla fine non rimane più nessuno da cui acquistare. I mercati quindi correggono e ripristinano per la fase successiva del mercato rialzista.
Non commettere errori: siamo in un mercato toro. Mi aspetto pienamente che le scorte continueranno ad aumentare, ma il recente rally sta perdendo slancio. Con l'avanzare dell'anno, il volume in genere si prosciuga, il che potrebbe spiegarlo in parte. Quindi viene surriscaldato. Mi aspetterei che il mercato si ritirasse nelle prossime settimane.
Abbiamo l'effetto di gennaio in arrivo, che di solito aumenta le scorte. Se dovessi indovinare, direi che la seconda metà di gennaio o l'inizio di febbraio dovrebbero vedere un calo del mercato. Questo significa solo che non aggiungerei rischi ora. Sto aspettando che appaiano degli sconti. Quando il mercato è in vendita è il momento di aggiungere rischi. Mi aspetto pienamente che il mercato continuerà a salire successivamente.
Possiamo anche vedere il rallentamento degli acquisti nei settori. Nelle ultime settimane abbiamo visto molte scatole gialle nella seguente tabella. Mostra gli acquisti e le vendite totali a livello settoriale. Il giallo è quando oltre il 25% delle azioni del settore vede segnali di acquisto / vendita in una settimana.
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La scorsa settimana ne abbiamo visto solo uno: una continuazione della frenesia d'acquisto dell'assistenza sanitaria. Ti ho avvisato quando è iniziato settimane fa. Da allora, il fondo SPDR del settore sanitario selezionato (XLV) ha recuperato quasi l'8%.
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Mi aspetto che l'assistenza sanitaria faccia una pausa e si ritiri. Questo livello di acquisto è diventato insostenibile e il settore è ora ipercomprato. La linea azzurra mostra la media mobile degli acquisti nell'arco di 25 giorni. Quando supera il 10, la linea rossa, l'assistenza sanitaria è ipercomprata. Ci aspettiamo una correzione da allora in poi. Questo livello di acquisto non ha precedenti, indicando che i candidati alla presidenza non presentano rischi per l'assistenza sanitaria.
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Non sono un allarmista qui. Sono rialzista sul mercato. Solo ora le cose si surriscaldano e sospetto che il mercato debba sfogarsi. Credo che accadrà nelle prossime settimane. I dati lo dicono. Usare i dati per investire ha senso, ma non spendere $ 120.000 per le banane. A volte i mercati non hanno senso. I dati ci aiutano a dare loro un senso. E a volte una banana è solo una banana.
La linea di fondo
Noi (Mapsignals) continuiamo a essere rialzisti sulle azioni statunitensi a lungo termine e vediamo qualsiasi pullback come un'opportunità di acquisto. I mercati deboli possono offrire vendite su azioni se un investitore è paziente.
