L'amministratore delegato della Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A), Warren Buffett, afferma di fare una scommessa a lungo termine di $ 58 miliardi su tre titoli che hanno drasticamente ritardato il mercato più ampio e continuano ad affrontare importanti problemi di crescita. In una lettera annuale agli azionisti rilasciata sabato, è stato indicato che "Oracle of Omaha" ora possiede quasi $ 18 miliardi in azioni combinate di società finanziarie American Express Co. (AXP) e Goldman Sachs Group Inc. (GS), entrambe con seguì bruscamente l'S & P 500 per cinque anni. Nel frattempo, il conglomerato possiede ora $ 40 miliardi in Apple Inc. (AAPL), che ha anche sottoperformato il mercato più ampio negli ultimi tempi poiché gli investitori temono di rallentare le vendite di iPhone.
Un record spotty per 3 titoli Buffett
(Performance a 1 anno, Performance a 5 anni)
- Mela; -2, 3%, 130, 1% Goldman Sachs; -25, 9%, 17, 8% American Express; 7, 4%, 17, 7% S & P 500; 3, 8%, 51, 5%
Buffett Favors Fundamentals
Nella nota attesissima dello scorso fine settimana, il leggendario investitore e filantropo miliardario ha affermato che lui e il suo socio di lunga data Charlie Munger non vedono le loro partecipazioni "come una raccolta di simboli ticker - una fiducia finanziaria che deve essere terminata a causa di downgrade Street ", attese azioni della Federal Reserve, possibili sviluppi politici, previsioni degli economisti o qualsiasi altra cosa possa essere oggetto del giorno".
Invece, Buffett e Munger considerano le loro partecipazioni come “un'assemblea di società che possediamo in parte e che, su base ponderata, stanno guadagnando circa il 20% sul capitale netto tangibile necessario per gestire le loro attività. Queste società, inoltre, guadagnano i loro profitti senza impiegare livelli eccessivi di debito ", ha scritto Buffett. Gli investimenti azionari comuni del Berkshire Hathaway sono cresciuti da $ 170, 54 miliardi di valore di mercato alla fine del 2017, a $ 172, 75 miliardi alla fine dello scorso anno.
Nonostante abbia subito enormi perdite grazie al suo investimento nel colosso alimentare confezionato Kraft Heinz Co. (KHC), l'investitore di valore è fermo nella sua strategia a lungo termine, rimanendo meno graduale a causa di battute d'arresto a breve termine.
Mela
Dopo un lungo periodo di crescita, Apple sta ora combattendo la pressione di un mercato in decelerazione degli smartphone, visto come una grave minaccia al prezzo delle azioni dell'azienda nel lungo periodo. Mentre il titano tecnologico di Cupertino ha raddoppiato il software e i servizi attraverso segmenti come Apple Music e App Store, gli orsi rimangono preoccupati per la rapidità di questa transizione, dato che più della metà della linea superiore totale di Apple proviene dal suo pane e affari dell'hardware del burro. Tuttavia, Buffett continua a lodare Apple e il suo CEO Tim Cook, rilevando l'anno scorso che avrebbe acquistato la compagnia del tutto se avesse potuto. In una recente intervista con CNBC, ha osservato che non si concentra sulle vendite di Apple nel prossimo trimestre o nell'anno successivo, ma piuttosto sulle "centinaia, centinaia, centinaia di milioni di persone che praticamente ne vivono la vita".
Giochi di finanza
Le azioni di Goldman Sachs sono cadute nel territorio del mercato ribassista mentre la banca lotta per diversificare e aumentare i profitti in segmenti chiave. Per spargere sale nella ferita, l'intermediazione di Wall Street è a rischio per quanto riguarda il suo ruolo nello scandalo delle obbligazioni malaysiane 1MBD, che potrebbe comportare multe per miliardi di dollari.
L'American Express, che era in aumento negli ultimi anni, ha avuto un momento più duro nel 2018 in quanto ha affrontato la crescente concorrenza di grandi concorrenti come Visa Inc. (V) e MasterCard Inc. (MA), nonché concorrenti minori. La società ha avviato una serie di iniziative strategiche, come i metodi di pagamento elettronico e nuove partnership.
Guardando avanti
Nonostante l'amore di Buffett per Apple, il suo approccio agli investimenti favorisce le industrie legacy e ha storicamente evitato la tecnologia. Anche con il flop di Kraft Heinz, che nel 2018 ha contribuito con una perdita di $ 2, 7 miliardi al Berkshire, l'investitore afferma che, mentre ha pagato in eccesso per la posizione nel 2015, non ha intenzione di vendere. Con giganti della tecnologia come Amazon.com Inc. (AMZN) e Microsoft Corp. (MSFT) che dominano l'S & P 500 in termini di valore di mercato, non dovrebbe sorprendere gli investitori che il Berkshire non sia riuscito a tenere il passo con l'indice di mercato.
