Le azioni brasiliane sono aumentate del 25% da quando il leader di estrema destra Jair Bolsonaro è stato eletto presidente il 28 ottobre 2018 e ha promesso di stabilizzare le finanze pubbliche del Paese e ripristinare la fiducia delle imprese. Dopo aver negoziato lateralmente per diversi mesi, l'indice brasiliano di riferimento Bovespa è salito dell'1, 28% martedì alla notizia che il Senato aveva approvato importanti riforme del sistema pensionistico della nazione.
Il disegno di legge, che vede votare oggi gli ultimi quattro emendamenti, intende salvare 800 miliardi di reais brasiliani, ovvero 195 miliardi di dollari, nei prossimi 10 anni attraverso misure tra cui l'aumento dell'età minima di pensionamento e l'aumento dei contributi pensionistici dei lavoratori. Oltre alle riforme strutturali, i tassi di interesse da record continuano a sostenere le azioni brasiliane, con la banca centrale del paese che prevede di tagliare i tassi di interesse dal 4, 75% al 4, 5% entro la fine di quest'anno per combattere una ripresa più lenta del previsto e stagnante inflazione.
"Dovrebbero esserci alcune riforme economiche in arrivo che potrebbero essere viste come un catalizzatore a breve termine per il paese", ha detto a Bloomberg Mohit Bajaj, direttore di WallachBeth Capital. "Per un gioco a breve termine, mi piace il paese, soprattutto se i tassi di interesse diminuiscono per stimolare la crescita. Ma solo come gioco tattico piuttosto che una presa a lungo termine che sta per finire a fine anno", ha aggiunto Bajaj.
I trader che desiderano giocare con titoli brasiliani possono ottenere un'esposizione conveniente al mercato azionario nazionale utilizzando questi tre fondi negoziati in borsa (ETF). Rivediamo le metriche di ciascun fondo ed esploriamo diverse idee di trading.
ETF iShares MSCI Brazil Capped (EWZ)
Lanciato nel 2000, l'ETS iShares MSCI Brazil Capped (EWZ) mira a offrire rendimenti simili all'indice MSCI Brazil 25/50 - un benchmark che comprende titoli brasiliani che commerciano principalmente alla borsa di San Paolo, noto anche come Bovespa o B3. Il fondo ha una sostanziale inclinazione verso i finanziari, allocando circa il 35% delle proprie attività al settore sensibile ai tassi di interesse. Tra i titoli chiave del portafoglio di 56 partecipazioni dell'ETF figurano la società di servizi finanziari Itau Unibanco Holding SA (ITUB), il colosso minerario multinazionale Vale SA (VALE) e la più grande banca privata brasiliana Banco Bradesco SA (BBD). Il fatturato giornaliero di oltre 20 milioni di azioni, unito a uno spread medio in penny, rende il fondo il favorito del trader nel segmento. EWZ controlla asset under management (AUM) di $ 8, 41 miliardi, addebita una commissione di gestione dello 0, 59% e ha aggiunto il 13, 47% da inizio anno (YTD) al 23 ottobre 2019. Gli investitori ricevono anche un rendimento da dividendi del 2, 64%.
Il prezzo delle azioni del fondo ha registrato un brusco rialzo tra maggio e luglio prima di restituire la maggior parte di tali guadagni nei prossimi due mesi. Da agosto, l'ETF è stato negoziato all'interno di un triangolo simmetrico mentre gli investitori attendevano ulteriori informazioni sulla direzione della politica. I tori hanno finalmente mostrato la loro mano nella sessione di trading di martedì, spingendo il prezzo sopra la linea di tendenza superiore del modello su un volume ragionevole. Coloro che partecipano al breakout dovrebbero impostare un ordine di take profit vicino allo swing di luglio al livello di $ 47 e limitare il ribasso con uno stop sotto il minimo di ieri o il minimo di lunedì, a seconda della tolleranza al rischio.
Azioni Direxion Daily MSCI Brazil Bull 3X (BRZU)
Coloro che desiderano una scommessa più aggressiva sui titoli brasiliani dovrebbero considerare la negoziazione delle Azioni Direxion Daily MSCI Brazil Bull 3X (BRZU). Il fondo da $ 424, 09 milioni segue lo stesso indice di EWZ ma cerca di restituire una performance tripla rispetto al benchmark. Gli operatori dovrebbero tenere presente che, a causa del meccanismo di reimpostazione giornaliera dell'ETF, i rendimenti per periodi di detenzione più lunghi possono discostarsi dalla leva pubblicizzata. Uno spread medio dello 0, 05% insieme a quasi $ 60 milioni di liquidità in volume in dollari quasi tutti i giorni facilita l'uso con strategie tattiche a breve termine. Al 23 ottobre 2019, BRZU ha un rapporto di spesa dell'1, 36%, produce l'1, 26% e finora è aumentato del 14, 12% quest'anno.
Un quadro tecnico simile a quello di EWZ appare sul grafico di BRZU. Il breakout di ieri sopra un classico triangolo simmetrico su un volume superiore alla media indica che gli acquirenti hanno preso il controllo dell'azione dei prezzi e sembrano intenzionati a testare $ 40, un'area in cui i massimi altalene di febbraio e luglio possono fornire una significativa resistenza ambientale. L'indice di forza relativa (RSI) fornisce una lettura al di sotto dei livelli di ipercomprato, consentendo al prezzo ampio spazio di muoversi più in alto prima del consolidamento. Gli operatori dovrebbero mitigare il rischio posizionando un ordine stop-loss da qualche parte inferiore a $ 28.
ETF sulle small-cap (BRF) del Brasile di VanEck Vectors
Con un patrimonio netto di $ 85 milioni e l'emissione di un interessante rendimento del dividendo del 2, 48%, l'ETF VanEck Vectors Brazil Small-Cap (BRF) ha l'obiettivo di fornire risultati di investimento corrispondenti all'indice MVIS Brazil Small-Cap. Come suggerisce il nome, l'indice sottostante è costituito da società brasiliane a bassa capitalizzazione. Le principali ponderazioni per l'allocazione settoriale del fondo comprendono la discrezionalità dei consumatori al 23, 5%, le utility al 21, 9% e i materiali al 10, 6%. Il colosso della trasmissione di energia elettrica Transmissora Alianca de Energia Eletrica SA (TAEE11.SA) ottiene la migliore allocazione di stock al 5, 17%. Lo spread dell'ETF dello 0, 59% e il volume medio giornaliero di scambi di circa 23.000 azioni rendono utile l'utilizzo di ordini limite per ridurre al minimo lo slippage. BRF applica una commissione di gestione annuale dello 0, 60% e ha un rendimento YTD del 17, 28% al 23 ottobre 2019.
Le azioni BRF sono aumentate costantemente nel corso del 2019, sebbene due profondi ritracciamenti alla media mobile semplice (SMA) a 200 giorni si stagliano sul grafico del fondo. Inoltre, la SMA a 50 giorni è posizionata sopra i 200 giorni per confermare la tendenza al rialzo. Il prezzo ha iniziato la sua attuale mossa più in alto rispetto alla linea di tendenza più bassa del triangolo simmetrico la scorsa settimana ed è scoppiata sopra la linea di tendenza più alta del modello nella sessione di martedì. Attuare una strategia di uscita ponendo uno stop sotto la SMA a 50 giorni e prenotando i profitti vicino alla maggiore resistenza a $ 25, 50.
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